Registrierter Vertreter (RR)
Was ist ein registrierter Vertreter (RR)
Ein registrierter Vertreter (RR) ist eine Person, die für ein kundenorientiertes Finanzunternehmen wie ein Maklerunternehmen arbeitet und als Vertreter für Kunden fungiert, die mit Anlageprodukten und Wertpapieren handeln. Registrierte Vertreter können als Makler, Finanzberater oder Portfoliomanager beschäftigt werden.
Registrierte Vertreter müssen Lizenzprüfungen bestehen und werden von der FINRA und der SEC reguliert. RRs müssen darüber hinaus den Eignungsstandard einhalten. Eine Anlage muss die Eignungsanforderungen gemäß FINRA Rule 2111 erfüllen, bevor sie einem Anleger von einer Firma empfohlen wird, wenn diese die Frage „Ist diese Anlage für meinen Kunden geeignet?“ bejahend beantworten kann.
Die zentralen Thesen
- Ein registrierter Vertreter (RR) ist ein Finanzfachmann, der Kundentransaktionen an den Wertpapiermärkten abwickeln kann.
- RRs müssen strenge Lizenzanforderungen bestehen, einschließlich der Prüfungen der Serien 7 und 63, und müssen die von der FINRA und der SEC festgelegten Regeln befolgen.
- RRs müssen auch den Eignungsstandard einhalten, und es gibt anhaltende Diskussionen unter den Aufsichtsbehörden, dies auf den strengeren treuhänderischen Standard zu ändern.
Registrierte Vertreter (RR) verstehen
Registrierte Vertreter können für Kunden Wertpapiere kaufen und verkaufen. Sie sind in erster Linie als transaktionsbasierte Dienstleister bekannt. Zur Durchführung dieser Geschäfte muss ein registrierter Vertreter zum Verkauf der bezeichneten Wertpapiere zugelassen sein. Sie müssen auch von einer bei der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) registrierten Firma gesponsert werden.
Um als registrierter Vertreter für eine Sponsoring-Firma zugelassen zu werden, muss eine Person die Wertpapierprüfungen der Serien 7 und 63 bestehen. Diese Prüfungen werden von FINRA durchgeführt. Die Series 7-Lizenz erlaubt es dem registrierten Vertreter, für seine Kunden Aktien, Investmentfonds, Optionen, Kommunalanleihen („Munis“) und bestimmte variable Verträge (zB Versicherungen oder Rentenprodukte) zu kaufen und zu verkaufen . Seit Oktober 2018 müssen die Kandidaten der Serie 7 die Securities Industry Essentials (SIE)-Prüfung bestehen, bevor sie sich für die Serie 7 anmelden können.
Die Series 63-Lizenz ermöglicht dem Vertreter den Handel mit variablen Annuitäten und Investmentfonds. Ein wesentlicher Teil der Prüfung der Serie 63 konzentriert sich auf die Anforderungen an staatliche Wertpapiere in den USA. Andere Lizenzen können auch für verschiedene andere Arten von Transaktionen gelten. RRs können auch die Series 65 und/oder Series 66 Lizenzen erwerben, um ihre zulässigen Aktivitäten zu erweitern.
Serie 7
Der Zweck der Series 7-Lizenz besteht darin, ein Standardniveau an Kompetenz und Ethik für registrierte Vertreter in der Wertpapierbranche zu etablieren.
Standards für registrierte Vertreter
Anleger suchen registrierte Vertreter, die in ihrem Namen Finanzmarkttransaktionen als Makler (oder „ Agenten “) durchführen. Registrierte Vertreter haben in der Regel Zugang zu einer vollständigen Palette von Markthandelsfunktionen, die den Bedürfnissen ihrer Anleger entsprechen. Sie können möglicherweise auch dünn gehandelte Wertpapiere ausführen oder haben Zugang zu neuen Wertpapieren.
RRs vs. RIAs
Registrierte Vertreter unterscheiden sich von registrierten Anlageberatern (RIAs). Registrierte Vertreter unterliegen Eignungsstandards, während registrierte Anlageberater treuhänderischen Standards unterliegen. Registrierte Vertreter sind transaktionsbasierte Dienstleister. Die US-Regulierungsbehörden verlangen, dass registrierte Vertreter sicherstellen, dass eine Anlage aufgrund ihres Anlageprofils für einen Anleger geeignet ist. Sie stellen auch sicher, dass Trades effizient ausgeführt werden. Anlegern entstehen Verkaufsgebühren, die von Wertpapieremittenten festgelegt werden, wenn sie mit einem registrierten Vertreter handeln. Registrierte Anlageberater sind bestrebt, ganzheitlichere Finanzpläne und Anlagedienstleistungen anzubieten. Sie bieten sehr unterschiedliche Gebührenordnungen und sind in der Regel gebührenpflichtig nach verwaltetem Vermögen. Registrierte Anlageberater unterliegen treuhänderischen Standards, die über die Standardeignung hinausgehen. Registrierte Anlageberater entwickeln umfassende Finanzpläne und müssen im besten Interesse des Kunden sicherstellen.
RIAs gelten als treuhänderisch und unterliegen daher einem höheren Verhaltensstandard als eingetragene Vertreter. Dieser treuhänderische Standard schreibt vor, dass eine RIA unabhängig von allen anderen Umständen immer das Wohl des Kunden bedingungslos über seine eigenen stellen muss.
Identifizieren eines registrierten Vertreters
Anleger, die die Dienste eines registrierten Vertreters suchen, finden auf dem Anlagemarkt eine Reihe von Optionen. Unternehmen wie Charles Schwab bieten Rabatt- und Full-Service-Maklerdienste an. Bei Charles Schwab zum Beispiel kann ein Investor elektronische Trades zu einem vergünstigten Preis platzieren. Der Discount-Brokerage-Service bietet ein registriertes, repräsentatives Callcenter, in dem ein Kunde mit einem Broker sprechen kann, um Geschäfte auszuführen. Charles Schwab bietet auch Full-Service- Broker an, die als Kundenbetreuer für Kunden arbeiten und eine breite Palette von Handelsaktivitäten unterstützen.
FINRA bietet auch einen Service namens BrokerCheck an. Durch BrokerCheck kann ein Investor die Erfahrung und die Disziplinarbilanz von Maklern und Maklerfirmen recherchieren.
Vergangene Aktivitäten, die Sie disqualifizieren können
Es gibt mehrere Ereignisse, die eine Person entweder daran hindern könnten, ein registrierter Vertreter zu werden, oder die zum Verlust der Mitgliedschaft oder Registrierung führen würden.
Gemäss FINRAkönnte Ihnen ein „gesetzlicher Ausschluss“ nach dem Börsengesetz drohen, wenn Sie:
- verurteilt wurden, schuldig bekannt wurden oder keine Anfechtung eines Verbrechens begangen haben.
- wegen eines Vergehens im Zusammenhang mit Investitionen angeklagt oder verurteilt wurden, das mit Betrug, Erpressung, Bestechung oder anderen unethischen Aktivitäten in Zusammenhang steht.
- an einem Schiedsverfahren oder einem Zivilprozess beteiligt waren, bei dem festgestellt wurde, dass Sie gegen Verkaufspraktiken verstoßen haben.
- eine endgültige Anordnung von einer staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörde, einer staatlichen Behörde, einer Bundesbankbehörde usw. erhalten hat, die Sie von einer Verbindung zu dieser Behörde oder von der Ausübung von Wertpapier, Versicherungs, Bank- und anderen Finanzdienstleistungen ausschließt.
- an betrügerischen, manipulativen oder irreführenden Verhaltensweisen teilgenommen haben, die gegen geltende Gesetze oder Vorschriften verstoßen.
- eine Registrierung widerrufen oder von der Rolle eines Buchhalters, Anwalts oder Bundesauftragnehmers suspendiert wurde.
- in den letzten 10 Jahren Insolvenz angemeldet hat.
- falsche Angaben gemacht oder wesentliche Informationen ausgelassen haben.
Beachten Sie, dass die folgenden Punkte eine kurze Zusammenfassung der Offenlegungsfragen auf Formular U-4 sind. FINRA bietet eine detaillierte Zusammenfassung des gesetzlichen Ausschlussverfahrens.