Regionalfonds
Was ist ein Regionalfonds?
Ein Regionalfonds ist ein Investmentfonds, der von Managern verwaltet wird, die in Wertpapiere aus einem bestimmten geografischen Gebiet wie Lateinamerika, Europa oder Asien investieren.
Ein regionaler Investmentfonds besitzt in der Regel ein diversifiziertes Portfolio von Unternehmen, die in einem bestimmten geografischen Gebiet ansässig sind und dort tätig sind. Einige Regionalfonds investieren jedoch auch in ein bestimmtes Segment der regionalen Wirtschaft. Ein lateinamerikanischer Energiefonds beispielsweise gilt als Regionalfonds.
Die zentralen Thesen
- Ein Regionalfonds ist ein Investmentfonds, der von Managern verwaltet wird, die in Wertpapiere aus einem bestimmten geografischen Gebiet wie Lateinamerika, Europa oder Asien investieren.
- Ein regionaler Investmentfonds besitzt in der Regel ein diversifiziertes Portfolio von Unternehmen, die in einem bestimmten geografischen Gebiet ansässig sind und dort tätig sind.
- Viele Anleger kaufen Regionalfonds für ein diversifiziertes Engagement in einer bestimmten geografischen Region, die ihrer Meinung nach überdurchschnittliche Renditeaussichten bietet.
Wie ein Regionalfonds funktioniert
Ein Regionalfonds ist wie alle Investmentfonds ein Anlageinstrument, das aus einem Pool von Geldern besteht, die von vielen Anlegern gesammelt werden, um in Wertpapiere wie Aktien, Investment-Grade-Anleihen, Hochzinsanleihen, Leveraged Loans und andere Vermögenswerte zu investieren. Viele spezialisieren sich auf eine Anlageklasse wie Aktien, während andere einen diversifizierten Mix an Anlageklassen anbieten.
Professionelle Vermögensverwalter verteilen die Anlagen des Fonds und versuchen, je nach Anlageziel des Fonds Kapitalgewinne, Erträge oder in einigen Fällen beides im Namen der Anleger zu erwirtschaften.
Es ist kontraintuitiv, aber einige Anleger betrachten auch Emerging Markets Funds als Regionalfonds, auch wenn diese nicht auf eine bestimmte geografische Region beschränkt sind. Emerging Markets-Fonds investieren typischerweise in China, Indien und Russland sowie in eine Mischung aus Ländern in Lateinamerika, Südostasien und Afrika.
Viele Anleger kaufen regionale Fonds für ein diversifiziertes Engagement in einer bestimmten geografischen Region, die ihrer Meinung nach überdurchschnittliche Renditeaussichten bietet. Diese Fonds sind für den durchschnittlichen Anleger praktisch, da die meisten Menschen nicht über genügend Kapital verfügen, um sich über viele einzelne Anlagen in der Region angemessen zu diversifizieren, und auch nicht unbedingt über das Know-how verfügen, um ihre Beteiligungen selbst auszuwählen.
Regionalfonds können wie alle Investmentfonds entweder aktiv oder passiv sein. Ersteres wird von einem Portfoliomanager oder einem Managementteam geleitet und versucht, die Performance eines regionalen Index zu übertreffen. Letzterer versucht, die Gebühren zu minimieren und die Wertentwicklung eines regionalen Index zu erreichen.
Die meisten Regionalfonds investieren nur in börsennotierte Unternehmen. Einige aktive Fonds beinhalten jedoch auch eine geringe Anzahl von Beteiligungen an privat gehaltenen Unternehmen.
Einige Regionalfonds sind im Betrieb teurer als reine US-Fonds, daher berechnen Anlageverwalter in der Regel höhere Gebühren für diese Fonds.
Regionalfonds vs. Internationaler Fonds
Die meisten Regionalfonds sind in der Tat eine Art internationaler Fonds. Die internationale Kategorie umfasst auch Fonds mit einem breiten Engagement in allen Regionen außerhalb der USA oder einem spezifischen Engagement in Anlagen in einem Nicht-US-Land. Viele Investmentmanager bieten beispielsweise einen internationalen Investment-Grade-Anleihenfonds sowie einen China-Aktienfonds an. Jeder ist ein internationaler Fonds.