Wiederkehrende Einnahmen
Was sind wiederkehrende Einnahmen?
Wiederkehrender Umsatz ist der Teil des Umsatzes eines Unternehmens, von dem erwartet wird, dass er sich auch in Zukunft fortsetzt. Im Gegensatz zu einmaligen Verkäufen sind diese Umsätze vorhersehbar, stabil und mit relativ hoher Sicherheit in regelmäßigen Abständen zu erwarten.
Grundlegendes zu wiederkehrenden Einnahmen
Unternehmen, Investoren und Analysten achten besonders auf den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Umsatz eines Unternehmens , auch als Top-Line bezeichnet. Die obere Zeile bestimmt die unterste Zeile oder den Gewinn, da alle Ausgaben und Steuern von den Einnahmen abgezogen werden, um das Nettoeinkommen zu erhalten .
Der Umsatz kann aus einmaligen Verkäufen oder einem Strom von erwarteten periodischen Verkäufen bestehen. Letzteres, bekannt als wiederkehrender Umsatz, ist sehr wichtig für Unternehmen, die sich um die Aufrechterhaltung eines konstanten und konsistenten Umsatzstroms bemühen.
Die zentralen Thesen
- Der Umsatz kann aus einmaligen Umsätzen oder einem Strom von erwarteten regelmäßigen Umsätzen bestehen, die als wiederkehrende Umsätze bezeichnet werden.
- Wiederkehrende Umsätze können in verschiedenen Branchen in unterschiedlicher Form auftreten.
- Wiederkehrende Einnahmen gelten als eine sehr wünschenswerte Eigenschaft, die ein Unternehmen haben sollte.
- Es gibt jedoch keine Garantien dafür, dass wiederkehrende Umsätze auf unbestimmte Zeit anhalten.
Beispiele für wiederkehrende Einnahmen
Wiederkehrende Einnahmen können in verschiedenen Branchen in unterschiedlicher Form auftreten. Beispiele können von Unternehmen reichen, die monatliche Zahlungen von Kunden erhalten, die an langfristige Verträge über den aktuellen Abrechnungszeitraum hinaus gebunden sind, bis hin zu großen Marken, die vernünftigerweise davon ausgehen können, dass ihre beliebten, marktführenden Produkte jahrelang ganz oben auf den Einkaufslisten der Verbraucher stehen kommen.
Langfristige Verträge
In vielen Branchen ist es üblich, dass Unternehmen ihre Kunden im Austausch für die regelmäßige, aktive Nutzung eines Dienstes langfristig binden. Beispielsweise verlangen Mobilfunkunternehmen typischerweise, dass Kunden zwei, drei- oder sogar fünfjährige Verträge mit monatlichen Zahlungen abschließen.
Diese Unternehmen werden diese zukünftigen Umsätze verbuchen, da sie fast sicher sind, dass monatliche Zahlungen über die Laufzeit der von den Kunden abgeschlossenen rechtsverbindlichen Verträge erfolgen.
Sie bauen auch in der Regel Kündigungsklauseln in ihre Verträge ein, die verlangen, dass Kunden einen bestimmten Betrag zahlen, falls sie ihren Vertrag vorzeitig kündigen. Wenn der Anbieter den Prozentsatz der vorzeitigen Stornierung schätzen kann, kann er alle Einnahmen aus Verträgen, unabhängig davon, ob sie erfüllt sind oder nicht, relativ genau prognostizieren.
Abonnements mit automatischer Verlängerung
Evergreen Abonnements, einschließlich Richtlinien zur automatischen Verlängerung wie Office 365 von Microsoft Corp. ( MSFT ), Norton/McAfee-Antivirus-Registrierungen, Cloud-Dienste, Musik-Streaming, Internet-Domain-Registrierungen, gedruckte oder digitale Nachrichtenpublikationen usw. sind weitere Beispiele wiederkehrende Einnahmequellen eines Unternehmens.
Unternehmen werden diese Zahlungen sicher einziehen, bis Kunden ihre Abonnements kündigen. Der monatlich wiederkehrende Umsatz, eine wichtige Kennzahl für abonnementbasierte Unternehmen, wird berechnet, indem die Gesamtzahl der zahlenden Nutzer mit dem durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer (ARPU) multipliziert wird .
Cross-Selling ergänzende Waren
Unternehmen, die Produkte verkaufen, die nur mit anderem Zubehör verwendet werden können, das von derselben Firma hergestellt wird, können häufig damit rechnen, in Zukunft vorhersehbare Einnahmen zu erzielen.
Zum Beispiel ein Bürstenstab für Toilettenschüssel, der nur mit speziellen Scheuerbürsten verwendet werden kann, ein Rasierstab, der nur für maßgefertigte Rasierer geeignet ist, eine persönliche Kaffeemaschine, die nur eine Tassenmarke akzeptiert, und dergleichen müssen immer nachgefüllt werden, der Verkauf von die als wiederkehrende Einnahmen für Unternehmen dienen.
Große Marken mit loyalen Kundenstämmen
Unternehmen mit einem etablierten Markennamen in ihrem Markt haben eine treue Kundenbasis, die mit hoher Wahrscheinlichkeit ihre Produkte weiterhin kaufen wird. Ein gutes Beispiel ist Coca-Cola Co. ( KO ).
Die Getränke des Softdrink-Herstellers werden mehrmals täglich von Kunden auf der ganzen Welt konsumiert. Seit Jahrzehnten werden seine Produkte so häufig gekauft, dass Coca-Cola mit hinreichender Sicherheit sagen kann, wie viele Flaschen oder Dosen es in Zukunft voraussichtlich noch verkaufen wird.
Besondere Überlegungen
Viele Marktexperten halten wiederkehrende Einnahmen für eine sehr wünschenswerte Qualität. Sie machen ein Unternehmen sowohl operativ als auch finanziell stabiler und berechenbarer und verringern das Risiko, dass das Geschäft von einem Monat auf den anderen eine drastische Wendung nimmt.
Diese Stabilität hat normalerweise ihren Preis. Investoren sind regelmäßig bereit, für die Erträge von Unternehmen mit wiederkehrenden Umsätzen mehr zu zahlen, weil deren Prognosen als verlässlicher gelten. Das bedeutet natürlich auch, dass jedes Anzeichen sinkender Umsätze noch mehr Panik auslösen kann. Verträge enden schließlich und das Vermögen und die Marktstärke des Unternehmens können im Laufe der Zeit schwanken, wenn sich die Verbrauchergewohnheiten ändern und neue Wettbewerber auf den Markt kommen.