25 Juni 2021 23:04

Wiederherstellbare Reserven

Was sind erzielbare Reserven?

Förderbare Reserven sind Öl- und Gasreserven, die wirtschaftlich und technisch zum bestehenden Ölpreis gefördert werden können.

Ressourcenreserven sind für die Bilanzen von Unternehmen wichtig, da sie Vermögenswerte sind, von denen das Unternehmen erwartet, dass sie sie monetarisieren und den Wert des Unternehmens für Investoren beeinflussen.

Die zentralen Thesen

  • Die erzielbaren Reserven, dh Öl oder Gas, die es wert sind, wiedergewonnen zu werden, schwanken mit dem Öl- und Gaspreis.
  • Ressourcen gelten als erzielbare Reserven, wenn sie gewinnbringend und ohne Verstoß gegen staatliche Vorschriften abgebaut werden können.
  • Die SEC verlangt, dass Reserven, die hinsichtlich ihrer Werthaltigkeit von fragwürdiger Sicherheit sind, von einem Dritten überprüft werden, bevor ein Öl- und Gasunternehmen sie potenziellen Investoren öffentlich mitteilen kann.

Grundlegendes zu wiederherstellbaren Reserven

Die erzielbaren Reserven schwanken mit dem Öl- und Gaspreis, im Gegensatz zu Öl- oder Gasressourcen, die technisch um jeden Preis gewonnen werden können. Ressourcen gelten als rückzahlbare Reserven, wenn sie mit angemessener Sicherheit ab einem bestimmten Datum unter den aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen, Betriebsmethoden und behördlichen Vorschriften entwickelt werden können.

Ressourcenreserven weisen spezifische Klassifizierungen auf, die sich auf den Grad der Sicherheit beziehen, mit dem sie auf der Grundlage seismischer und technischer Daten wiederhergestellt werden können. Unsicherheitsgrade werden durch die Aufteilung der Ölreserven in zwei nachgewiesene und nicht nachgewiesene Hauptklassifikationen ausgedrückt.

Nachgewiesene Reserven sind Reserven, bei denen eine Wahrscheinlichkeit von 90% besteht, dass sie erzielbar sind. Nicht nachgewiesene Reserven gelten aufgrund regulatorischer oder wirtschaftlicher Faktoren nicht als erzielbar. Diese Klasse von Reserven wird weiter in wahrscheinliche und mögliche Reserven unterteilt. Wahrscheinliche Reserven sind Reserven mit einem geschätzten Konfidenzniveau von ungefähr 50% der erfolgreichen Rückgewinnung. Mögliche Reserven sind solche mit einer Wiederherstellungswahrscheinlichkeit von nur 10%. Die SEC verlangt, dass die Bewertungen mit geringerer Sicherheit von einem Dritten überprüft werden, bevor ein Öl- und Gasunternehmen sie potenziellen Investoren öffentlich mitteilen kann.

Bis 2009erlaubtedie US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde nur, dass potenziellen Anlegern nur 1P nachgewiesene Reserven (sowohl nachgewiesene entwickelte Reserven als auch nachgewiesene nicht entwickelte Reserven) öffentlich gemeldet wurden. Seitdem können Unternehmen Informationen über 2P-Reserven (sowohl nachgewiesen als auch wahrscheinlich) und 3P-Reserven (nachgewiesen plus wahrscheinlich plus möglich) bereitstellen, sofern die Bewertung von qualifizierten externen Beratern überprüft wird.

Sobald ein Öl- und Gasfeld von der Exploration in die Entwicklung und Produktion übergeht, werden die erzielbaren Reserven als entwickelt und nicht erschlossen eingestuft.

Beispiele für erzielbare Reserven

Mehrere Standorte auf der ganzen Welt verfügen über erzielbare Reserven, die Unternehmen in ihren bei der SEC eingereichten Zulassungsanträgen aufführen.

Die Bakken-Formation, USA

Die Bakken-Formation ist eine Felsformation im Williston-Becken, die sich von Ost-Montana bis West-North Dakota, South Dakota und Süd-Saskatchewan erstreckt. Der United States Geological Survey (USGS) schätzt, dass in der Bakken-Formation „4,4 bis 11,4 Milliarden Barrel unentdecktes, technisch förderbares Öl vorhanden sein können“, was einen Wert von einer halben Billion Dollar bei 60 USD pro Barrel ergibt.

Alberta, Kanada

Die kanadische Provinz Alberta enthält die meisten förderbaren Reserven Kanadas und macht mehr als vier Fünftel der kanadischen Rohölproduktion aus. Laut Natural Resources Canada verfügt Kanada über zehn Prozent der weltweiten Ölreserven oder rund 167 Milliarden Barrel.

Venezuela

Venezuela verfügt mit 18 Prozent der Gesamtmenge oder rund 300 Milliarden Barrel über die weltweit größten nachgewiesenen Ölreserven. Venezuelas Ölindustrie ist jedoch verstaatlicht, und aufgrund der von den Weltregierungen verhängten Sanktionen ist die Ölproduktion des Landes von einem Höchststand von 3,45 Millionen Barrel pro Tag im Jahr 1997 auf nur 877.000 Barrel pro Tag Ende 2019 gesunken.