Angebot in Echtzeit
Was ist ein Echtzeit-Angebot (RTQ)?
Ein Real-Time-Quote (RTQs) ist die Anzeige des aktuellen Kurses eines Wertpapiers zu diesem Zeitpunkt. Notierungen sind der Preis einer Aktie oder eines Wertpapiers, der auf verschiedenen Websites und Tickerbändern angezeigt wird. In den meisten Fällen handelt es sich bei diesen Zahlen nicht um Echtzeitzahlen, wo die Wertpapiere gehandelt werden, sondern um verzögerte Notierungen. Verzögerte Kurse können im Gegensatz zu Echtzeit-Kursen zwischen 15 und 20 Minuten hinter dem realen Handelsmarkt zurückbleiben. Echtzeit-Angebote sind sofort und ohne Verzögerung.
Die zentralen Thesen
- Echtzeitkurse zeigen den momentanen Kurs und das Volumen für ein Wertpapier, einschließlich des besten Geld- und Briefkurses, im Vergleich zu einem verzögerten Kurskurs, der eine Verzögerung von 15-20 Minuten hat.
- Früher waren Echtzeit-Angebote ein kostspieliger Service, jetzt werden sie zunehmend kostenlos über Online-Brokerage-Plattformen angeboten.
- Echtzeitkurse werden am häufigsten von Tages- und Hochfrequenzhändlern verwendet.
Ein Echtzeit-Angebot verstehen
Echtzeit-Aktienkurse, manchmal auch als Quote-Streaming-Dienste bekannt, werden zunehmend als kostenloses Add-On bei vielen webbasierten Finanzseiten und Online-Brokerages angeboten. Einige Anbieter verlangen jedoch weiterhin eine zusätzliche Gebühr, um Zugang zu ihnen zu erhalten. Außerdem können für Echtzeit-Preisinformationen für Optionen und andere Wertpapiere zusätzliche Gebühren anfallen, da sie in erster Linie für professionelle Händler und Firmen bestimmt sind.
So funktioniert ein Echtzeit-Angebot
Ein Standard-Quote für ein Wertpapier besteht aus einem Geldkurs und einem Brief- oder Briefkurs und ist eine Zwei-Wege-Preisstruktur. In dieser Struktur ist der Geldkurs der Höchstbetrag, den ein Käufer für die Aktie oder das Wertpapier zu zahlen bereit ist.
Umgekehrt ist der Angebotspreis der Mindestbetrag, den der Verkäufer für die Aktie zu zahlen bereit ist. Der Gebotspreis ist das, was die Verkäufer für das Wertpapier erhalten würden, und der Angebotspreis ist das, was Käufer für das Wertpapier zahlen müssen. Der Kurs für eine XYZ-Aktie kann beispielsweise zwischen 23,25 und 23,30 USD liegen.
In diesem Fall zahlt der Käufer höchstens 23,25 USD und der Verkäufer akzeptiert höchstens 23,30 USD. Darüber hinaus werden die Geld- und Briefkurse mit zunehmendem Handelsvolumen eines bestimmten Wertpapiers näher zusammenrücken.
Besondere Überlegungen
Historisch gesehen kamen Preisnotierungen über Tickerband an, das auf Telegrafentechnologie beruhte. Im Laufe der Zeit wurden Zitate täglich in Zeitungen und während Fernsehsendungen verbreitet. Brokerage-Kunden, die einen Aktienkurs wollten, verließen sich auf Telefone, bei denen ein Broker physisch zu einer Börse anrufen und ein Angebot anfordern würde. Mit dem Aufkommen des internetbasierten Online-Handels sanken die Kosten für die Bereitstellung von Echtzeitkursen erheblich und wurden ab Anfang der 2010er Jahre allgegenwärtig.
Börsen stellen der Öffentlichkeit Kurse zur Verfügung, die je nach Umfang der verfügbaren Informationen variieren. Händler und Anleger, die elektronische Handelsmethoden verwenden, können Level I, II oder III Quotes erhalten. Wenn sich die Anführungszeichen in der Ebene nach oben bewegen, werden weitere Informationen bereitgestellt. Zusätzliche Informationen sind jedoch mit zusätzlichen Kosten verbunden.
Die Bereitstellung von Angeboten in Echtzeit erfordert Aufwand und Technologie und kostet daher mehr. Wenn Unternehmen diese Kosten nicht übernehmen möchten, bieten sie nur verspätete Angebote an. Reuters bietet zum Beispiel einiges an Finanzinformationen, aber seine Aktienkurse liegen mindestens 15 Minuten hinter dem Markt zurück. Finanznachrichtendienste bieten oft Echtzeitkurse als Premium-Abonnementdienst an.
Sofern Sie kein Daytrader oder High-Frequency-Trader sind, reichen verzögerte Kurse in der Regel aus, um ein Portfolio zu überwachen oder eine Order für eine Aktie aufzugeben, die Sie langfristig halten möchten.
Vor- und Nachteile von Echtzeit-Angeboten
Echtzeitkurse informieren Anleger oder Händler über den genauen Preis für eine Aktie, die sie zu einem aktuellen Kurs handeln. Auf diese Weise haben sie möglicherweise eine weitaus bessere Vorstellung von dem Preis, den sie bei der Ausführung ihrer Bestellung zahlen werden. Wenn sie ihre Kosten auf einem verzögerten Angebot basieren, könnten sie feststellen, dass sie für die Aktien erheblich zu viel oder glücklicherweise zu wenig bezahlt haben.
In einem schnell steigenden oder fallenden Markt, der auch als schneller Markt bekannt ist, können selbst Echtzeitkurse nur schwer Schritt halten. In diesem Marktszenario ist ein um 15 bis 20 Minuten verzögerter Kurs praktisch nutzlos, da sich eine Aktie in diesem Zeitrahmen um einen erheblichen Prozentsatz bewegt haben könnte.
Verzögerte Kurse sind normalerweise genug Informationen für einen Gelegenheitsinvestor, der nicht darauf aus ist, den Markt zu timen. Wenn ein Trader beispielsweise ein langfristiges Aktienportfolio hat und nicht sofort verkaufen möchte, benötigt er keine sekundengenauen Preisinformationen. Verzögerte Kurse bieten eine allgemeine Grundlage dafür, wo sich Aktien und Indizes befinden und ob sie nach oben oder unten tendieren.
Aber mit dem Aufkommen des ultraschnellen Hochfrequenzhandels (HFT) wird der Bedarf an präzisen Echtzeit-Preisdaten für die Leute, die mit dieser Methode handeln, immer wichtiger. Diese Händler verlassen sich auf Algorithmen im Millisekundenbereich. Sie verwenden ausgeklügelte Kommunikationstechnologien wie Glasfaser, Millimeterwellen-Mikrowellenübertragung und Austausch-Co-Location-Techniken, um Ultra-Echtzeit-Informationen zu erhalten und Aufträge zu senden, die sofort auf dem Markt verarbeitet werden können.