Echtzeit-Angebot
Was ist ein Echtzeit-Angebot (RTQ)?
Ein Echtzeit-Quot (RTQs) ist die Anzeige des tatsächlichen Preises eines Wertpapiers zu diesem Zeitpunkt. Quotes sind der Preis einer Aktie oder eines Wertpapiers, der auf verschiedenen Websites und Tickerbändern angezeigt wird. In den meisten Fällen handelt es sich bei diesen Zahlen nicht um Echtzeitzahlen, in denen die Wertpapiere gehandelt werden, sondern um verzögerte Notierungen. Verzögerte Quotes können im Gegensatz zu Echtzeit-Quotes dem realen Handelsmarkt um 15 bis 20 Minuten hinterherhinken. Echtzeit-Angebote sind ohne Verzögerung sofort verfügbar.
Die zentralen Thesen
- Echtzeit-Quotes zeigen den augenblicklichen Preis und das Volumen eines Wertpapiers, einschließlich des besten Bid and Ask, im Vergleich zu einem verzögerten Quote mit einer Verzögerung von 15 bis 20 Minuten.
- Früher waren Echtzeit-Angebote ein kostspieliger Service, jetzt werden sie zunehmend kostenlos über Online-Brokerage-Plattformen angeboten.
- Echtzeit-Quotes werden am häufigsten von Tages- und Hochfrequenzhändlern verwendet.
Ein Echtzeitangebot verstehen
Börsenkurse in Echtzeit, manchmal auch als Quotierungs-Streaming-Dienste bezeichnet, werden zunehmend als kostenloses Add-On für viele webbasierte Finanzseiten und Online-Broker angeboten. Einige Anbieter erheben jedoch weiterhin eine zusätzliche Gebühr, um Zugang zu ihnen zu erhalten. Für Preisinformationen in Echtzeit für Optionen und andere Wertpapiere können zusätzliche Gebühren anfallen, da diese in erster Linie für professionelle Händler und Unternehmen bestimmt sind.
So funktioniert ein Echtzeit-Angebot
Ein Standardangebot für ein Wertpapier besteht aus einem Geldkurs und einem Brief- oder Angebotspreis und ist eine bidirektionale Preisstruktur. In dieser Struktur ist der Geldkurs der höchste, den ein Käufer bereit ist, für die Aktie oder das Wertpapier zu zahlen.
Umgekehrt ist der Preis der niedrigste Betrag, den der Verkäufer bereit ist, für die Aktie zu nehmen. Der Gebotspreis ist das, was die Verkäufer für das Wertpapier erhalten würden, und der Angebotspreis ist das, was Käufer für das Wertpapier zahlen müssen. Beispielsweise kann das Angebot für eine Aktie von XYZ zwischen 23,25 und 23,30 USD liegen.
In diesem Fall zahlt der Käufer höchstens 23,25 USD, und der Verkäufer akzeptiert höchstens 23,30 USD. Je mehr Volumen mit einem bestimmten Wertpapier gehandelt wird, desto näher kommen die Geld- und Briefkurse zusammen.
Besondere Überlegungen
In der Vergangenheit kamen Preisnotierungen über ein Tickerband an, das sich auf die Telegraphentechnologie stützte. Im Laufe der Zeit wurden Zitate täglich in Zeitungen und während Fernsehsendungen verbreitet. Brokerage-Kunden, die ein Börsenangebot wünschen, würden sich auf Telefone verlassen, bei denen ein Broker physisch an eine Börse ruft und ein Angebot anfordert. Mit dem Aufkommen des internetbasierten Online-Handels sanken die Kosten für die Bereitstellung von Echtzeit-Quotes erheblich und wurden ab Anfang der 2010er Jahre bald allgegenwärtig.
Die Börsen bieten der Öffentlichkeit Angebote an, die je nach Menge der verfügbaren Informationen variieren. Händler und Anleger, die elektronische Handelsmethoden verwenden, können Quotes der Stufen I, II oder III erhalten. Wenn sich die Anführungszeichen in der Ebene nach oben bewegen, werden weitere Informationen bereitgestellt. Zusätzliche Informationen sind jedoch mit zusätzlichen Kosten verbunden.
Das Bereitstellen von Angeboten in Echtzeit erfordert Aufwand und Technologie und kostet daher mehr. Wenn Unternehmen diese Kosten nicht übernehmen möchten, bieten sie nur verspätete Angebote an. Reuters zum Beispiel liefert eine ganze Reihe von Finanzinformationen, aber seine Aktienkurse liegen mindestens 15 Minuten hinter dem Markt zurück. Finanznachrichtendienste bieten häufig Echtzeit-Angebote als Premium-Abonnementdienst an.
Sofern Sie kein Daytrader oder Hochfrequenzhändler sind, reichen verzögerte Quotes normalerweise aus, um ein Portfolio zu überwachen oder eine Bestellung für eine Aktie aufzugeben, die Sie langfristig halten möchten.
Vor- und Nachteile von Echtzeit-Angeboten
Mit Echtzeit-Quotes können Anleger oder Händler den genauen Preis für eine Aktie, die sie handeln, zu einem aktuellen Kurs ermitteln. Auf diese Weise haben sie möglicherweise eine weitaus bessere Vorstellung von dem Preis, den sie zahlen werden, wenn ihre Bestellung ausgeführt wird. Wenn sie ihre Kosten auf ein verspätetes Angebot stützen, könnten sie feststellen, dass sie für die Aktien erheblich überbezahlt oder glücklicherweise unterbezahlt sind.
In einem schnell steigenden oder fallenden Markt, der auch als schneller Markt bezeichnet wird, können selbst Echtzeit-Quotes Schwierigkeiten haben, mitzuhalten. In diesem Marktszenario ist ein um 15 bis 20 Minuten verzögertes Angebot praktisch nutzlos, da sich eine Aktie in diesem Zeitraum um einen erheblichen Prozentsatz hätte bewegen können.
Verzögerte Quotes sind normalerweise genug Informationen für einen Gelegenheitsinvestor, der nicht darauf aus ist, den Markt zeitlich zu bestimmen. Wenn ein Händler beispielsweise über ein langfristiges Aktienportfolio verfügt und nicht beabsichtigt, sofort zu verkaufen, benötigt er keine sekundengenauen Preisinformationen. Verzögerte Quotes bieten einen allgemeinen Überblick darüber, wo sich Aktien und Indizes befinden und ob sie nach oben oder unten tendieren.
Mit dem Aufkommen des ultraschnellen Hochfrequenzhandels (HFT) wird die Notwendigkeit präziser Echtzeit-Preisdaten für die Menschen, die mit dieser Methode handeln, immer wichtiger. Diese Händler verlassen sich auf Algorithmen in der Größenordnung von Millisekunden. Sie verwenden ausgefeilte Kommunikationstechnologien wie Glasfaser, Millimeterwellen-Mikrowellenübertragung und Austauschortungstechniken, um Echtzeitinformationen zu erhalten und Bestellungen zu senden, die sofort auf dem Markt verarbeitet werden können.