Die Risiken von Immobilienfonds
Für viele wertpapierorientierte Anleger bietet Immobilien eine ideale Möglichkeit, ihr Gesamtportfolio zu diversifizieren (und tatsächlich umfasst Immobilien eine von nur zwei Anlageklassen, die die Inflation langfristig übertroffen haben ). Eigentümer einzelner Immobilien sind jedoch dem gleichen Risiko ausgesetzt wie Eigentümer einzelner Aktien: Wenn der Wert des Vermögenswerts sinkt, können sie große Verluste erleiden.
Glücklicherweise haben die Anleger eine alternative Methode in den Immobilienmarkt durch Immobilien teilnehmenden Branchenfonds. Dieser Artikel untersucht die Risiken und Chancen von Immobilienfonds sowie einige der Gewinner und Verlierer in dieser Kategorie.
Die zentralen Thesen
- Immobilienfonds und Real Estate Investment Trusts (REITs) werden verwendet, um in den Wohnungssektor zu investieren oder ein Portfolio zu diversifizieren, um Immobilieninvestitionen einzubeziehen.
- Ein Immobilienfonds ist eine Art Investmentfonds, der sich hauptsächlich auf die Anlage in Wertpapieren konzentriert, die von börsennotierten Immobilienunternehmen wie Bauherren, Bauträgern und Grundstückseigentümern angeboten werden.
- Ein REIT ist eine Kapitalgesellschaft, ein Trust oder eine Vereinigung, die direkt in ertragsstarke Immobilien oder Hypotheken investiert und wie eine Aktie gehandelt wird.
Was ist ein Immobilienfonds?
Ein Immobilienfonds ist ein professionell verwaltetes Portfolio diversifizierter Bestände. Die meisten Immobilienfonds investieren in gewerbliche oder gewerbliche Mietobjekte, obwohl sie sich gelegentlich auch in Wohnanlagen versuchen. Diese Art von Fonds kann direkt oder indirekt über Real Estate Investment Trusts (REITs) in Immobilien investieren. Immobilienfonds können wie Aktienfonds im Inland, im Ausland oder in beidem investieren.
Immobilienfonds ermöglichen es Kleinanlegern, an den Gewinnen großer gewerblicher Immobilienunternehmen wie Corporate Office Parks und Wolkenkratzern zu partizipieren. Sie bieten auch die üblichen Vorteile von Investmentfonds, wie professionelles Management und Diversifikation. Diese letzte Eigenschaft ist für diese Fonds Schlüssel, da die meisten Investoren keine ausreichende haben Vermögensbasis in gewerbliche Immobilien in jeden direkten Sinn zu beteiligen, im Gegensatz zu Aktien, die als einzelne erworben werden können Aktien zu einem wesentlich günstigeren Kosten.
Historische Performance von Immobilienfonds
Immobilienfonds folgen in Bezug auf die Performance im Allgemeinen der Mainstream- Wirtschaft. In Zeiten der Inflation und des Wirtschaftswachstums werden Immobilien in der Regel hohe Renditen erzielen, während sie in Rezessionszeiten normalerweise verpuffen. Seit den späten 60er und frühen 70er Jahren, haben Immobilienfonds besser als die Börse in bestimmten Zeiträumen und blieb hinter sie in anderen. Der Immobiliensektor geht durch Perioden der Expansion und Kontraktion, ebenso wie alle anderen Sektoren der Wirtschaft.
Wie alle anderen Sektorfonds sind Immobilienfonds tendenziell volatiler als breiter angelegte Wachstumsfonds oder Ertragsfonds. Die Anleger können bei diesen Fonds in der Regel damit rechnen, dass sie von einem Zusammenbruch des Immobilienmarktes wie bei der Subprime-Krise im Jahr 2008, die die Große Rezession auslöste, hart getroffen werden. Eine langfristige Sicht ist auf jeden Fall erforderlich.
Immobilienfonds: Die Vor- und Nachteile
Obwohl Immobilienfonds in der Regel entweder wachstums oder ertragsorientiert sind, können Anleger aus dem Verkauf geschätzter Immobilien im Portfolio in der Regel sowohl Dividendenerträge als auch Kapitalgewinne erwarten. Immobilienfonds können Veräußerungsgewinne durch Sonderregelungen aufschieben und Fonds, die in REITs investieren, können von bestimmten Steuervorteilen profitieren. Aus diesem Grund steuerbewusste Anleger angenehm überrascht sein, wenn sie ihre jährlichen Kapitalgewinne erhalten Ausschüttungen.
Immobilienfonds bieten zwar mehr Schutz als einzelne Beteiligungen, sind jedoch mehreren Arten von Risiken ausgesetzt, die diesem Marktsektor innewohnen. Liquiditätsrisiko, Marktrisiko und Zinsrisiko sind nur einige der Faktoren, die den Gewinn oder Verlust, der an den Anleger weitergegeben wird, beeinflussen können. Bei stärker wachstumsorientierten Fonds werden Liquiditäts- und Marktrisiko tendenziell stärker wirken, da der Verkauf von geschätzten Objekten von der Marktnachfrage abhängt. Umgekehrt wirkt sich das Zinsrisiko auf die Höhe der Dividendenerträge aus, die von einkommensorientierten Fonds gezahlt werden.
Die Quintessenz
Der Immobilienmarkt bietet Chancen sowohl für Wachstums- als auch für Einkommensinvestoren, die außerhalb des Aktienmarktes nach langfristigen Renditen suchen. Immobilienfonds ermöglichen dem Kleinanleger, sich an Großunternehmen zu beteiligen, die normalerweise außerhalb der Reichweite liegen. Anleger sollten die spezifischen Risiken und Chancen von Immobilienfonds verstehen, aber diejenigen, die bereit sind, langfristig zu bleiben, haben im Laufe der Zeit in der Vergangenheit überdurchschnittliche Renditen und wettbewerbsfähige Dividendeneinnahmen erzielt.