2 Juni 2021 20:03
Nicolellis Range Bars wurden Mitte der 1990er Jahre von Vicente Nicolellis entwickelt, einem brasilianischen Trader und Broker, der über ein Jahrzehnt lang ein Trading Desk in Sao Paulo leitete. Die lokalen Märkte waren zu dieser Zeit sehr volatil und Nicolellis interessierte sich für die Entwicklung einer Möglichkeit, die Volatilität zu seinem Vorteil zu nutzen. Er glaubte, dass Preisbewegungen von größter Bedeutung seien, um die Volatilität zu verstehen (und daraus Gewinne zu machen). Also entwickelte Nicolellis die Idee von Range Bars, die nur den Preis berücksichtigen und dadurch die Zeit aus der Gleichung eliminieren.
Die zentralen Thesen
- Range-Balken-Charts unterscheiden sich von zeitbasierten Charts, da jeder neue Balken in einem Range-Balken auf Kursbewegungen und nicht auf Zeiteinheiten wie Minuten, Stunden, Tagen oder Wochen basiert.
- Der brasilianische Trader Vicente Nicolellis erstellte Mitte der 1990er Jahre Range-Balken-Charts, um die damaligen volatilen Märkte besser zu verstehen.
- In volatilen Märkten werden viele Balken auf einem Bereichsbalkendiagramm gedruckt, aber in langsamen Märkten werden weniger Bereichsbalken angezeigt.
- Die idealen Einstellungen für Range-Balken-Charts hängen von der Sicherheit, dem Preis und der Höhe der Volatilität ab.
Berechnen von Reichweitenbalken
Nicolellis stellte fest, dass Balken, die nur auf Kursen und nicht auf Zeit- oder anderen Daten basieren, eine neue Möglichkeit bieten, die Volatilität der Finanzmärkte zu betrachten und zu nutzen. Die meisten Trader und Investoren sind mit Balkendiagrammen auf Zeitbasis vertraut. Ein 30-Minuten-Chart zeigt beispielsweise die Preisaktivität für jeden 30-Minuten-Zeitraum während eines Handelstages und jeder Balken auf einem Tages-Chart zeigt die Aktivität für einen Handelstag. Zeitbasierte Charts drucken während jeder Handelssitzung, Handelswoche oder Handelsjahr immer die gleiche Anzahl von Balken, unabhängig von Volatilität, Volumen oder anderen Faktoren.
Range-Balken-Charts hingegen können während einer Handelssitzung eine beliebige Anzahl von Balken drucken lassen: In Zeiten höherer Volatilität erscheinen mehr Balken auf dem Chart, aber in Zeiten geringerer Volatilität werden weniger Balken gedruckt. Die Anzahl der während einer Handelssitzung erstellten Range-Balken hängt auch vom Chart-Instrument und der angegebenen Preisbewegung für jeden Range-Balken ab.
Drei Regeln für Reichweitenbalken:
- Jeder Bereichsbalken muss einen hohen/niedrigen Bereich haben, der dem angegebenen Bereich entspricht.
- Jeder Range-Balken muss außerhalb des Hoch/Tief-Bereichs des vorherigen Balkens eröffnen.
- Jeder Range-Balken muss entweder auf seinem Hoch oder seinem Tief schließen.
Einstellungen für Bereichsleisten
Das Festlegen des Grads der Preisbewegung zum Erstellen eines Range-Balkens ist kein einheitlicher Prozess. Verschiedene Handelsinstrumente bewegen sich auf unterschiedliche Weise. Beispielsweise könnte eine höher bewertete Aktie wie Google ( GOOG ) eine Tagesspanne von 20 USD oder 30 USD haben; Eine günstigere Aktie wie Blackberry Limited (BB) bewegt sich an einem typischen Tag möglicherweise nur um einen Bruchteil davon. Blackberry Limited ist das Unternehmen, das früher als Research In Motion bekannt war (es wird in den folgenden Diagrammen als solches bezeichnet). Es ist üblich, dass höherpreisige Handelsinstrumente größere durchschnittliche tägliche Preisspannen aufweisen.
Das Diagramm unten zeigt sowohl Google als auch Blackberry mit 10-Cent-Range-Bars. Die Hälfte der Handelssitzung (9:30 bis 13:00 Uhr EST) für Google kann kaum komprimiert werden, um auf einen Bildschirm zu passen, da es eine viel größere Tagesreichweite als Blackberry hat und daher viel mehr 10-Cent-Range-Barren sind erstellt.
Google und Blackberry liefern ein Beispiel für zwei Aktien, die zu sehr unterschiedlichen Preisen (ein Hoch und ein Tief) gehandelt werden, was zu unterschiedlichen durchschnittlichen täglichen Preisspannen führt. Es ist anzumerken, dass hochpreisige Handelsinstrumente zwar im Allgemeinen eine größere durchschnittliche tägliche Preisspanne aufweisen können als preisgünstigere, Instrumente, die zu ungefähr demselben Preis gehandelt werden, jedoch auch eine sehr unterschiedliche Volatilität aufweisen können. Wir könnten zwar überall die gleichen Range-Bar-Einstellungen anwenden, es ist jedoch hilfreicher, für jedes Handelsinstrument eine geeignete Range-Einstellung zu bestimmen.
Eine Methode zur Festlegung geeigneter Einstellungen besteht darin, die durchschnittliche Tagesspanne des Handelsinstruments zu berücksichtigen. Dies kann durch Beobachtung oder durch die Verwendung von Indikatoren wie der durchschnittlichen True Range (ATR) in einem täglichen Chartintervall erreicht werden. Sobald die durchschnittliche tägliche Spanne bestimmt wurde, könnte ein Prozentsatz dieser Spanne verwendet werden, um die gewünschte Preisspanne für ein Spannen-Balkendiagramm festzulegen.
Eine weitere Überlegung ist der Stil des Traders. Kurzfristige Trader sind möglicherweise eher daran interessiert, kleinere Kursbewegungen zu betrachten, und neigen daher möglicherweise dazu, eine kleinere Range-Bar-Einstellung zu verwenden. Längerfristige Trader und Investoren benötigen möglicherweise Range-Bar-Einstellungen, die auf größeren Kursbewegungen basieren.
Zum Beispiel kann ein Intraday Händler einen 10-Cent-(.01)-Range-Balken bei McGraw-Hill Companies (MHP) beobachten. Dies würde es dem kurzfristigen Trader ermöglichen, auf signifikante Preisbewegungen zu achten, die während einer Handelssitzung auftreten. Umgekehrt könnte ein Anleger eine Range-Bar-Einstellung von einem Dollar (1,0) für dieselbe Aktie wünschen, was dazu beitragen würde, Kursbewegungen aufzudecken, die für den längerfristigen Handels- und Anlagestil von Bedeutung wären.
Trading mit Range Bars
Range-Balken können Tradern helfen, den Preis in einer „konsolidierten“ Form anzuzeigen. Ein Großteil des Rauschens, das auftritt, wenn Kurse zwischen einer engen Spanne hin und her schwanken, kann auf einen oder zwei Balken reduziert werden. Dies liegt daran, dass ein neuer Balken erst gedruckt wird, wenn die gesamte angegebene Preisspanne erfüllt ist, und Händlern hilft, zu unterscheiden, was tatsächlich mit dem Preis passiert.
Da Bereichsbalkendiagramme einen Großteil des Rauschens eliminieren, sind sie sehr nützliche Diagramme, um Trendlinien zu zeichnen. Bereiche Unterstützung und Widerstand kann durch die Anwendung der horizontalen Trendlinien hervorgehoben werden; Trendperioden können durch die Verwendung von Auf- und Ab-Trendlinien hervorgehoben werden.
Das folgende Diagramm zeigt beispielsweise Trendlinien, die auf ein Balkendiagramm mit einer Spanne von 0,001 des Währungspaars Euro vs. US-Dollar (EUR/USD) angewendet werden. Die horizontalen Trendlinien stellen leicht Handelsspannen dar, und Preisbewegungen, die diese Bereiche durchbrechen, sind oft mächtig. Je öfter der Kurs zwischen der Spanne hin und her springt, desto stärker kann die Bewegung in der Regel sein, sobald der Kurs durchbricht. Dies gilt für Berührungen entlang von Aufwärtstrendlinien und Abwärtstrendlinien: Je öfter der Preis dieselbe Trendlinie berührt, desto größer ist die potenzielle Bewegung, sobald der Preis durchbricht.
Der folgende Chart zeigt einen Preiskanal, der als zwei parallele Abwärtstrendlinien in einem Range-Bar-Chart von Google gezeichnet ist. Wir haben hier einen One-Range-Balken verwendet, bei dem jeder Balken 1 USD Kursbewegung entspricht und der die „zusätzlichen“ Preisbewegungen, die im ersten Chart mit einer 10-Cent-Range-Bar-Einstellung zu sehen waren, besser eliminiert. Da ein Teil der sich konsolidierenden Preisbewegungen durch die Verwendung einer größeren Bereichsbalkeneinstellung eliminiert wird, können Händler Änderungen der Preisaktivität möglicherweise leichter erkennen. Trendlinien passen auf natürliche Weise zu Range-Balken-Charts; mit weniger Rauschen sind Trends möglicherweise leichter zu erkennen.
Interpretieren der Volatilität mit Range Bars
Volatilität bezieht sich auf den Grad der Preisbewegung in einem Handelsinstrument. Da die Märkte in einer engen Spanne handeln, werden weniger Spannenbalken gedruckt, was eine geringere Volatilität widerspiegelt. Wenn der Kurs mit zunehmender Volatilität aus einer Handelsspanne auszubrechen beginnt, werden mehr Spannenbalken gedruckt.
Damit Range Bars als Maß für die Volatilität aussagekräftig werden, muss ein Händler Zeit damit verbringen, ein bestimmtes Handelsinstrument mit einer bestimmten Range-Bar-Einstellung zu beobachten.
Durch Beobachtung kann ein Trader die subtilen Veränderungen im Timing der Balken und der Häufigkeit, mit der sie gedruckt werden, bemerken. Je schneller die Balken gedruckt werden, desto größer ist die Preisvolatilität; Je langsamer die Balken gedruckt werden, desto geringer ist die Preisvolatilität. Perioden erhöhter Volatilität bedeuten oft Handelsmöglichkeiten, da möglicherweise ein neuer Trend beginnt.
Die Quintessenz
Obwohl es sich nicht um einen technischen Indikator handelt, können Range-Balken verwendet werden, um Trends zu erkennen und die Volatilität zu interpretieren. Da Range-Balken nur den Preis und nicht die Zeit oder andere Faktoren berücksichtigen, bieten sie Händlern einen einzigartigen Überblick über die Preisaktivität. Die Zeit damit zu verbringen, Range-Balken in Aktion zu beobachten, ist der beste Weg, um die nützlichsten Einstellungen für ein bestimmtes Handelsinstrument und einen bestimmten Handelsstil festzulegen und zu bestimmen, wie sie effektiv auf ein Handelssystem angewendet werden können.