Reichweite
Was ist ein Bereich?
Die Spanne bezieht sich auf die Differenz zwischen dem Tiefst- und Höchstkurs für ein Wertpapier oder einen Index über einen bestimmten Zeitraum. Die Spanne definiert die Differenz zwischen den höchsten und niedrigsten gehandelten Preisen für einen bestimmten Zeitraum, z. B. einen Tag, einen Monat oder ein Jahr. Die Spanne wird auf den Charts für eine einzelne Handelsperiode als Hoch- und Tiefpunkt einer Kerze oder eines Balkens markiert.
Die zentralen Thesen
- Die Spanne ist die Differenz zwischen den Höchst- und Tiefstkursen in einer bestimmten Handelsperiode.
- Der bereichsgebundene Handel ist dadurch gekennzeichnet, dass die Preise im Laufe der Zeit in einem definierbaren Bereich bleiben.
- Der Betrag der Änderung in einer Spanne im Vergleich zum Gesamtpreis zeigt die Volatilität eines bestimmten Wertpapiers an.
Technische Analysten verfolgen die Spannen genau, da sie nützlich sind, um Ein- und Ausstiegspunkte für Trades zu lokalisieren. Anleger und Händler können auch eine Spanne von mehreren Handelsperioden als Preisspanne oder Handelsspanne bezeichnen. Wertpapiere, die innerhalb einer definierbaren Spanne gehandelt werden, können von vielen Marktteilnehmern beeinflusst werden, die versuchen, spannengebundene Handelsstrategien auszuüben.
Eine Handelsspanne verstehen
Eine Range für eine einzelne Handelsperiode sind die höchsten und niedrigsten Preise, die innerhalb dieser Handelsperiode gehandelt wurden. Für mehrere Zeiträume wird die Handelsspanne anhand der höchsten und niedrigsten Preise über einen vorbestimmten Zeitraum gemessen. Der relative Unterschied zwischen dem Hoch und dem Tief, ob auf einer einzelnen Kerze oder über viele von ihnen, definiert die historische Volatilität der Preise. Die Höhe der Volatilität kann von einem Vermögenswert zum anderen und von einem Wertpapier zum anderen variieren. Anleger bevorzugen eine niedrigere Volatilität, daher sollen die Preise, die deutlich volatiler werden, auf irgendeine Art von Marktturbulenzen hinweisen.
Die Reichweite hängt von der Art des Wertpapiers ab; und für eine Aktie der Sektor, in dem sie tätig ist. Beispielsweise ist die Spanne bei festverzinslichen Instrumenten viel enger als bei Rohstoffen und Aktien, deren Preisvolatilität höher ist. Selbst bei festverzinslichen Instrumenten haben Staatsanleihen oder Staatsanleihen in der Regel eine kleinere Handelsspanne als Junk Bonds oder Wandelanleihen.
Viele Faktoren beeinflussen den Preis eines Wertpapiers und damit seine Spanne. Makroökonomische Faktoren wie Konjunktur und Zinsen haben über längere Zeiträume einen erheblichen Einfluss auf den Kurs von Wertpapieren. Eine Rezession zum Beispiel kann die Kursspanne für die meisten Aktien dramatisch erweitern, da sie im Kurs einbrechen.
Zum Beispiel wiesen die meisten Technologieaktien zwischen 1998 und 2002 große Kursspannen auf, als sie in der ersten Hälfte dieses Zeitraums auf hohe Niveaus stiegen und dann nach der Dotcom-Pleite – viele bis einstellige Preise – einbrachen. In ähnlicher Weise hat die Finanzkrise 2007-08 die Handelsspanne für Aktien aufgrund der breiten Korrektur, die dazu führte, dass die meisten Indizes um über 50 % einbrachen, erheblich erweitert. Die Aktienspannen haben sich seit der Großen Rezession deutlich verengt, da die Volatilität während eines neunjährigen Haussemarkts zurückgegangen ist.
Spannen und Volatilität
Da die Preisvolatilität dem Risiko entspricht, ist die Handelsspanne eines Wertpapiers ein guter Indikator für das Risiko. Ein konservativer Anleger bevorzugt Wertpapiere mit geringeren Kursschwankungen im Vergleich zu Wertpapieren, die starken Schwankungen unterliegen. Ein solcher Anleger könnte es vorziehen, in stabilere Sektoren wie Versorger, Gesundheitswesen und Telekommunikation zu investieren, anstatt in zyklischere Sektoren (oder Sektoren mit hohem Beta ) wie Finanzen, Technologie und Rohstoffe. Im Allgemeinen können Sektoren mit hohem Beta größere Bereiche aufweisen als Sektoren mit niedrigem Beta.
Range-Unterstützung und -Widerstand
Die Handelsspanne eines Wertpapiers kann effektiv Unterstützungs- und Widerstandsniveaus hervorheben. Wenn der untere Bereich einer Aktie über viele Monate oder Jahre hinweg mehrmals bei 10 US-Dollar lag, würde die 10-Dollar-Region als ein Bereich mit starker Unterstützung angesehen. Wenn die Aktie unter dieses Niveau fällt (insbesondere bei hohem Volumen), interpretieren Händler dies als rückläufiges Signal. Umgekehrt wird ein Ausbruch über einen Preis, der bei zahlreichen Gelegenheiten die Spitze der Spanne markiert hat, als Widerstandsverletzung angesehen und liefert ein bullisches Signal.