Schnelles Verhältnis
Was ist das Schnellverhältnis?
Die Quick Ratio ist ein Indikator für die kurzfristige Liquiditätsposition eines Unternehmens und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen kurzfristigen Verpflichtungen mit seinen liquidesten Mitteln nachzukommen.
Da es die Fähigkeit des Unternehmens anzeigt, seine liquiden Mittel (Vermögenswerte, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können) sofort zur Tilgung seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten zu verwenden, wird es auch als Härtetestquote bezeichnet. Ein „Säuretest“ ist eine umgangssprachliche Bezeichnung für einen Schnelltest, mit dem sofortige Ergebnisse erzielt werden sollen.
Die zentralen Thesen
- Die Quick Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen, ohne sein Inventar verkaufen oder zusätzliche Finanzierungen erhalten zu müssen.
- Die Quick Ratio gilt als konservativere Kennzahl als die Current Ratio, die alle kurzfristigen Vermögenswerte zur Deckung der kurzfristigen Verbindlichkeiten umfasst.
- Je höher das Verhältnisergebnis, desto besser die Liquidität und die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens; Je niedriger die Quote, desto wahrscheinlicher wird das Unternehmen mit der Begleichung von Schulden zu kämpfen haben.
Das schnelle Verhältnis verstehen
Die Quick Ratio misst den Dollarbetrag der verfügbaren liquiden Mittel gegenüber dem Dollarbetrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Flüssige Mittel sind kurzfristige Vermögenswerte, die mit minimalen Auswirkungen auf den am freien Markt erzielten Preis schnell in Bargeld umgewandelt werden können, während kurzfristige Verbindlichkeiten Schulden oder Verpflichtungen eines Unternehmens sind, die innerhalb eines Jahres gegenüber Gläubigern fällig sind.
Ein Ergebnis von 1 gilt als normales Schnellverhältnis. Es zeigt an, dass das Unternehmen mit genau genug Vermögenswerten ausgestattet ist, um sofort liquidiert zu werden, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen. Ein Unternehmen mit einer Quick Ratio von weniger als 1 kann seine kurzfristigen Verbindlichkeiten möglicherweise nicht vollständig tilgen, während ein Unternehmen mit einer Quick Ratio von mehr als 1 seine kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort loswerden kann. Zum Beispiel bedeutet eine schnelle Quote von 1,5, dass einem Unternehmen liquide Mittel in Höhe von 1,50 USD zur Verfügung stehen, um jeweils 1 USD seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken.
Während solche zahlenbasierten Kennzahlen einen Einblick in die Rentabilität und bestimmte Aspekte eines Unternehmens bieten, geben sie möglicherweise kein vollständiges Bild des Gesamtzustands des Unternehmens. Es ist wichtig, sich andere damit verbundene Maßnahmen anzusehen, um das wahre Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen.
Die schnelle Verhältnisberechnung
Die Formel zur Berechnung des schnellen Verhältnisses lautet:
Um die Quick Ratio zu berechnen, suchen Sie jede der Formelkomponenten in der Bilanz eines Unternehmens in den Abschnitten Umlaufvermögen und kurzfristige Verbindlichkeiten. Stecken Sie die entsprechende Waage in die Gleichung und führen Sie die Berechnung durch.
Überprüfen Sie bei der Berechnung des Schnellverhältnisses die Bestandteile, die Sie in der Formel verwenden. Der Zähler der liquiden Mittel sollte die Vermögenswerte umfassen, die kurzfristig (innerhalb von etwa 90 Tagen) leicht in Bargeld umgewandelt werden können, ohne Kompromisse beim Preis einzugehen. Lagerbestände sind nicht in der Quick Ratio enthalten, da viele Unternehmen, um ihren Lagerbestand in 90 Tagen oder weniger zu verkaufen, hohe Rabatte gewähren müssten, um Kunden zu einem schnellen Kauf anzuregen. Das Inventar umfasst Rohstoffe, Komponenten und Fertigprodukte.
Ebenso kommen nur Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Betracht, die innerhalb von etwa 90 Tagen eingezogen werden können. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind die Gelder, die einem Unternehmen von seinen Kunden für bereits gelieferte Waren oder Dienstleistungen geschuldet werden.
Auswirkungen der Kundenzahlung auf die Quick Ratio
Ein Unternehmen kann einen großen Geldbetrag als Forderungen haben, was die schnelle Quote erhöhen kann. Verzögert sich die Zahlung des Kunden jedoch aufgrund unvermeidbarer Umstände oder hat die Zahlung einen längeren Fälligkeitstermin, wie z -term Verbindlichkeiten. Dies kann wesentliche Geschäftsausgaben und Verbindlichkeiten umfassen, die sofort bezahlt werden müssen. Trotz eines gesunden Debitorensaldos könnte die schnelle Quote tatsächlich zu niedrig sein und dem Unternehmen könnte die Liquidität ausgehen.
Andererseits könnte ein Unternehmen einen schnellen Zahlungseingang von seinen Kunden aushandeln und sich von seinen Lieferanten längere Zahlungsziele sichern, wodurch die Verbindlichkeiten länger in den Büchern gehalten werden. Durch die schnellere Umwandlung von Forderungen in Bargeld kann eine schnellere Quote erreicht werden, und es ist voll ausgestattet, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu tilgen.
Ob Forderungen aus Lieferungen und Leistungen eine Quelle für schnelles Bargeld sind, bleibt ein umstrittenes Thema und hängt von den Kreditkonditionen ab, die das Unternehmen seinen Kunden gewährt. Ein Unternehmen, das Vorauszahlungen benötigt oder den Kunden nur 30 Tage zur Zahlung einräumt, verfügt über eine bessere Liquiditätsposition als ein Unternehmen, das 90 Tage zur Verfügung stellt. Darüber hinaus wirken sich auch die Kreditkonditionen eines Unternehmens bei seinen Lieferanten auf seine Liquiditätslage aus. Wenn ein Unternehmen seinen Kunden 60 Tage zur Zahlung gibt, aber 120 Tage Zeit, um seine Lieferanten zu bezahlen, ist seine Liquiditätsposition so lange gesund, wie seine Forderungen die Verbindlichkeiten erfüllen oder übersteigen.
Die anderen beiden Komponenten, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie börsenfähige Wertpapiere, sind in der Regel frei von solchen zeitgebundenen Abhängigkeiten. Um die Genauigkeit der Berechnung zu gewährleisten, sollte jedoch nur der Betrag berücksichtigt werden, der unter normalen Bedingungen in 90 Tagen oder weniger tatsächlich erhalten wird. Eine vorzeitige Liquidation oder ein vorzeitiger Abzug von Vermögenswerten wie verzinslichen Wertpapieren kann zu Strafen oder einem reduzierten Buchwert führen.
Beispiel für Quick Ratio
Börsennotierte Unternehmen weisen die Quick Ratio in der Regel in der Rubrik „Liquidität/Financial Health“ im Abschnitt „Kennzahlen“ ihrer Quartalsberichte aus.
Nachfolgend finden Sie die Berechnung der Quick Ratio basierend auf den Zahlen, die in den jeweiligen Bilanzen zweier führender Wettbewerber der Körperpflegeindustrie für das Geschäftsjahr 2019 erscheinen:
Mit einer schnellen Quote von 0,94 scheint Johnson & Johnson in einer guten Position zu sein, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken, obwohl seine liquiden Mittel nicht ganz in der Lage sind, jeden Dollar an kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen. Procter & Gamble hingegen ist möglicherweise nicht in der Lage, seine laufenden Verpflichtungen nur mit kurzfristigen Vermögenswerten zu begleichen, da seine Quick Ratio mit 0,51 deutlich unter 1 liegt.
Schnelles Verhältnis vs. aktuelles Verhältnis
Die Quick Ratio ist konservativer als die aktuelle Ratio, da sie Lagerbestände und andere kurzfristige Vermögenswerte ausschließt, die im Allgemeinen schwieriger in Bargeld umzuwandeln sind. Die Quick Ratio berücksichtigt nur Vermögenswerte, die in kurzer Zeit in Bargeld umgewandelt werden können. Die aktuelle Kennzahl berücksichtigt dagegen Vorräte und aktive Rechnungsabgrenzungsposten. In den meisten Unternehmen dauert es einige Zeit, bis das Inventar liquidiert ist, obwohl einige seltene Unternehmen ihr Inventar schnell genug umdrehen können, um es als schnellen Vermögenswert zu betrachten. Die Rechnungsabgrenzungsposten sind zwar ein Vermögenswert, können jedoch nicht zur Begleichung kurzfristiger Verbindlichkeiten verwendet werden, sodass sie bei der schnellen Quote nicht berücksichtigt werden.
Häufig gestellte Fragen
Warum heißt es das „schnelle“ Verhältnis?
Die Quick Ratio betrachtet nur die liquidesten Vermögenswerte, die einem Unternehmen zur Verfügung stehen, um kurzfristige Schulden und Verpflichtungen zu bedienen. Liquide Mittel sind solche, die schnell und einfach in Bargeld umgewandelt werden können, um diese Rechnungen zu bezahlen.
Welche Assets gelten als die „schnellsten“?
Die schnellsten oder liquidesten Vermögenswerte, die einem Unternehmen zur Verfügung stehen, sind Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (z. B. Geldmarktanlagen), gefolgt von marktfähigen Wertpapieren, die über den Broker des Unternehmens jederzeit am Markt verkauft werden können. Ebenfalls enthalten sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, da dies die kurzfristig geschuldeten Zahlungen an das Unternehmen aus verkauften Waren oder fälligen Dienstleistungen sind.
Was ist der Unterschied zwischen der Quick Ratio und anderen Liquiditätskennzahlen?
Die Quick Ratio betrachtet nur die liquidesten Vermögenswerte in der Bilanz eines Unternehmens und liefert so das unmittelbarste Bild der verfügbaren Liquidität, wenn es zur Not benötigt wird, und ist damit das konservativste Maß für die Liquidität. Die kurzfristige Kennzahl beinhaltet auch abzüglich liquider Mittel wie Vorräte und sonstiger kurzfristiger Vermögenswerte wie Rechnungsabgrenzungsposten.
Was passiert, wenn die Quick Ratio anzeigt, dass ein Unternehmen nicht liquide ist?
In diesem Fall kann es auch bei gesunden Unternehmen zu einer Liquiditätskrise kommen – wenn Umstände eintreten, die die Erfüllung kurzfristiger Verpflichtungen wie die Rückzahlung ihrer Kredite und die Zahlung ihrer Mitarbeiter oder Lieferanten erschweren. Ein Beispiel für eine weitreichende Liquiditätskrise aus der jüngeren Geschichte ist die globale Kreditkrise 2007/09, in der viele Unternehmen keine kurzfristige Finanzierung zur Erfüllung ihrer unmittelbaren Verpflichtungen sicherstellen konnten. Wenn keine neue Finanzierung gefunden werden kann, kann das Unternehmen gezwungen sein, Vermögenswerte im Rahmen eines Notverkaufs zu liquidieren oder Insolvenzschutz zu beantragen.