Schnelle Liquiditätsquote
Was ist die Quick-Liquidity-Ratio?
Die Quick-Liquidity-Ratio ist der Gesamtbetrag der kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens geteilt durch die Summe seiner Nettoverbindlichkeiten und Rückversicherungsverbindlichkeiten . Mit anderen Worten, es zeigt, wie viele leicht in Geld umwandelbare Vermögenswerte wie Bargeld, kurzfristige Anlagen, Aktien sowie Unternehmens- und Staatsanleihen kurz vor der Fälligkeit ein Versicherungsunternehmen kurzfristig anzapfen kann, um seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
Die Quick-Liquidity-Ratio wird im Allgemeinen auch als Härtetest-Ratio oder Quick-Ratio bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Die Quick-Liquidity-Quote ist der Gesamtbetrag der kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens geteilt durch die Summe seiner Nettoverbindlichkeiten und Rückversicherungsverbindlichkeiten.
- Diese Berechnung ist eine der strengsten Methoden, um die Fähigkeit eines Schuldners zu bestimmen, die laufenden Schulden zu begleichen, ohne dass externes Kapital aufgenommen werden muss.
- Die schnelle Liquiditätskennzahl ist ein wichtiges Maß für die Fähigkeit eines Versicherungsunternehmens, seine Verbindlichkeiten mit relativ liquiden Mitteln abzudecken.
- Verfügt ein Versicherer über eine hohe Quick-Liquidity-Quote, ist er zahlungsfähiger als ein Versicherer mit einer niedrigeren Quote.
So funktioniert die Quick Liquidity Ratio
Anlegern stehen mehrere unterschiedliche Liquiditätskennzahlen zur Verfügung, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen, seine Vermögenswerte schnell und kostengünstig in Bargeld umzuwandeln. Die schnelle Liquiditätsquote, die im Allgemeinen nur Ressourcen berücksichtigt, die innerhalb von 90 Tagen ohne Wertverlust in Bargeld umgewandelt werden können, gilt allgemein als eine der strengsten Methoden, um die Fähigkeit eines Schuldners zu bestimmen, kurzfristige Verbindlichkeiten ohne Aufnahme zu begleichen Fremdkapital.
Ein Unternehmen mit einer niedrigen schnellen Liquiditätsquote, das sich in einem plötzlichen Anstieg der Verbindlichkeiten befindet, muss möglicherweise langfristige Vermögenswerte verkaufen oder Geld leihen.
Quick-Liquiditätskennzahlen werden normalerweise in Prozent ausgedrückt. Je höher der Prozentsatz, desto liquider und zahlungsfähiger ist das dem Unternehmen geschuldete Geld.
Bei der Bewertung einer potenziellen Investition in ein Versicherungsunternehmen sollte ein Anleger die angebotenen Pläne sowie die Art und Weise, wie das Unternehmen seine Verbindlichkeiten im Notfall decken will, bewerten. Die Bandbreite der als „gut“ eingestuften Prozentsätze hängt von der Art der Policen ab, die eine Versicherungsgesellschaft anbietet. Sachversicherer haben wahrscheinlich schnelle Liquiditätsquoten von mehr als 30 Prozent, während Haftpflichtversicherer Quoten von über 20 Prozent haben können.
Beispiel für die Quick Liquidity Ratio
Die schnelle Liquiditätskennzahl ist ein wichtiges Maß für die Fähigkeit eines Versicherungsunternehmens, seine Verbindlichkeiten mit relativ liquiden Mitteln abzudecken.
Angenommen, ein Versicherer deckt in Florida viele Immobilien ab und dann schlägt ein Hurrikan in der Region zu. Dieser Versicherer muss nun mehr Geld auftreiben, als er normalerweise erwarten würde, um Schadensfälle zu bezahlen. Verfügt ein solcher Versicherer über eine hohe Quick-Liquidity-Quote, ist er zahlungsfähiger als ein Versicherer mit niedrigerer Quote.
Quick-Liquiditätsverhältnis vs. aktuelles Verhältnis
Wie die schnelle Liquiditätskennzahl misst auch die aktuelle Kennzahl die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens oder die Fähigkeit, genügend Liquidität zu erwirtschaften, um alle Schulden zu begleichen, falls diese sofort fällig werden. Die schnelle Liquiditätsquote wird jedoch als konservativer als die derzeitige angesehen, da weniger Vermögenswerte berücksichtigt werden.
Die Quick Liquidity Ratio verfeinert die aktuelle Kennzahl weiter, indem sie die Höhe der liquidesten kurzfristigen Vermögenswerte misst, die zur Deckung der kurzfristigen Verbindlichkeiten verfügbar sind. Nicht enthalten sind Inventar und andere Vermögenswerte wie vorausbezahlte Ausgaben, die im Allgemeinen als schwieriger und langsamer in Bargeld umgewandelt werden.
Das bedeutet letztlich, dass sich schnelle Liquiditätskennzahlen und aktuelle Kennzahlen erheblich unterscheiden können. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen, das viele Lagerbestände lagert, eine hohe aktuelle Quote und eine niedrige schnelle Liquiditätsquote aufweisen. Anleger, die sich Sorgen um die kurzfristigen Verbindlichkeiten dieses Unternehmens machen, könnten sich dafür entscheiden, die aktuelle Quote zu verwerfen und sich mehr auf die schnelle Liquiditätsquote zu konzentrieren, da ihr Bestand, obwohl er wertvoll ist, möglicherweise schwer zu entladen und schnell genug in Bargeld umgewandelt werden kann, um einen plötzlichen Anstieg der Liquidität zu begleichen Verpflichtungen.
Besondere Überlegungen
Ein Unternehmen, das eine Mischung verschiedener Arten von Versicherungspolicen anbietet, lässt sich am besten mit Konkurrenten vergleichen, die eine ähnliche Mischung anbieten, anstatt dieses Unternehmen mit Versicherern zu vergleichen, die nur eine bestimmte und kleinere Produktpalette anbieten.
Neben der Bewertung der schnellen Liquiditätsquote sollten Anleger die aktuelle Liquiditätsquote eines Unternehmens betrachten , die zeigt, wie gut es Verbindlichkeiten mit dem investierten Vermögen decken kann, und die Gesamtliquiditätsquote, die zeigt, wie ein Unternehmen Verbindlichkeiten mit der Bilanzsumme decken kann.
Anleger können auch den operativen Cashflow (OCF) und den Netto- Cashflow überprüfen, um festzustellen, wie das Unternehmen seinen kurzfristigen Liquiditätsbedarf aus Barmitteln decken kann.