Eine Kurzanleitung für Futures-Quotes
Der Terminmarkt hat eine lange Geschichte, die auf Reishändler im vorindustriellen Japan zurückgeht. Die Dojima Rice Exchange wurde 1697 in diesem Land gegründet, damit die Menschen mit Reis-Futures handeln konnten. Warentermingeschäfte zogen nach England, wo1877die London Metal Exchange offiziell gegründet wurde. Eine der ältesten Rohstoffbörsen befindet sich jedoch zufällig in Nordamerika. Das ist das Chicago Board of Trade (CBOT), das 1848 gegründet wurde.
Seit diesen Meilensteinen ist der Terminhandel ein wichtiger Bestandteil der Investment- und Handelsbranche geworden. Es ermöglicht den Teilnehmern, ihre Wetten gegen Preisschwankungen abzusichern, und hilft auch bei der Preisprognose. Durch die Zusammenführung wichtiger Akteure wie Verbraucher und Hersteller hilft der Futures-Handel bei der Schaffung eines globalen Marktes. Aber was genau ist Futures, und wie lesen Sie den Preis Zitate für sie? Lesen Sie weiter, um unsere Kurzanleitung zum Verständnis von Futures-Quotes zu lesen.
Die zentralen Thesen
- Terminkontrakte werden zwischen zwei Parteien gehandelt, wobei der Käufer sich bereit erklärt, eine bestimmte Produktmenge vom Verkäufer zu einem vereinbarten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen.
- Einige der Merkmale eines Futures-Quotes umfassen den offenen Preis, hoch und niedrig, den Schlusskurs, das Handelsvolumen und den Ticker.
- Vertragscodes identifizieren das Produkt, den Monat und das Jahr des Vertrags.
Was ist eine Zukunft?
Eine Zukunft, auch Zukunftsvertrag genannt, ist ein Finanzvertrag zwischen zwei Parteien – einem Käufer und einem Verkäufer. Der Käufer erklärt sich damit einverstanden, vom Verkäufer eine bestimmte Menge an Produkten wie Währungen, Waren oder andere finanzielle Vermögenswerte – unabhängig vom Futures-Kontrakt – zu einem bestimmten Preis zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen. Alle Informationen sind zu Vertragsbeginn bekannt. Der Käufer muss das Produkt zum vereinbarten Preis kaufen, unabhängig vom Marktpreis.
Während dies die institutionelle Anwendung ist, nehmen die meisten Händler den Vermögenswert niemals physisch in Empfang, egal ob es sich um Barrel Öl, japanischen Yen oder Scheffel Weizen handelt. Vielmehr verdienen und verlieren Händler Geld aufgrund der Preisschwankungen des Kontrakts, wobei die meisten Händler sich dafür entscheiden, ihre Position vor Ablauf des Kontrakts zu schließen. Der erste Schritt, um Futures handeln zu können, besteht darin, ein Preisangebot für Futures zu verstehen.
Das Verständnis der Preisnotierungen für Futures ist unerlässlich, wenn Sie mit Futures handeln möchten.
Die Futures-Handelsaktivität stieg 2019 um 12% und erreichte 19,24 Milliarden Kontrakte. Dies ist ein großer Sprung gegenüber den 12,22 Milliarden Kontrakten, die 2013 gehandelt wurden.4
Informationen zum Futures-Angebot
Bei der Suche nach einem Futures-Preisangebot liefern die meisten Quellen mehrere grundlegende Informationen. Das beinhaltet:
- Offen : Der Preis der ersten Transaktion des Tages.
- Hoch : Der hohe Preis für den Kontrakt während der Handelssitzung.
- Niedrig : Der niedrige Preis für den Kontrakt während der Handelssitzung.
- Abwickeln : Der Schlusskurs am Ende der Handelssitzung.
- Änderung : Die Änderung zwischen dem Schlusskurs der aktuellen Handelssitzung und dem Schlusskurs der vorherigen Handelssitzung. Dies wird normalerweise als Wert in Dollar – dem Preis – und als Prozentwert angegeben.
- 52-Wochen-Hoch / Tief : Die höchsten und niedrigsten Preise, zu denen der Kontrakt im letzten Jahr gehandelt wurde.
- Open Interest : Die Anzahl der offenen oder ausstehenden Kontrakte.
- Volumen : Die Anzahl der Verträge, die während der Sitzung den Besitzer gewechselt haben.
- Austausch : Der physische Austausch, über den der Vertrag gehandelt wird.
- Kontrakt / Ticker : Jeder Terminkontrakt hat einen bestimmten Namen / Code, der erklärt, was er ist und wann er abläuft. Das liegt daran, dass das ganze Jahr über mehrere Kontrakte gehandelt werden, die im Allgemeinen alle verfallen.
Die meisten kostenlosen Angebote verzögern sich um mindestens 10 bis 20 Minuten. Wenn Sie sekundengenaue aktuelle Quotes erhalten möchten, benötigen Sie ein Abonnement innerhalb einer Handels- oder Charting-Plattform oder von einer Website oder einem Service, der Futures-Quotes bereitstellt.
Lesen eines Futures-Zitats
Die meisten Quellen enthalten Zitate, die wie oben gezeigt mit Zahlen versehen sind. Hier ist ein Beispiel aus dem Wall Street Journal.
Ganz oben steht der Futures-Kontrakt, bei dem es sich um Mais handelt, und dieser spezifische Kontrakt läuft im Juli aus. Es wird an der CBOT gehandelt. Ebenfalls ganz oben ist der aktuelle Preis und wie stark sich der Preis während des Tages nach oben oder unten bewegt hat. Das Zitat zeigt auch das Handelsvolumen, den niedrigen und hohen Preis des Tages – 1-Tages-Bereich – Open Interest sowie die hohen und niedrigen Preise der letzten 52 Wochen.
Die Grafik zeigt die Preisbewegung während der letzten Handelssitzungen. Unten ist der offene Preis und der Abrechnungspreis.
Index-Futures
Index-Futures haben ähnlich aussehende Kursnotierungen wie Warentermingeschäfte. Schauen wir uns ein anderes allgemeines Angebot an, bei dem die grundlegenden Preisinformationen für mehrere Verträge (unterschiedlicher Ablauf) innerhalb derselben Zukunft angezeigt werden. Im Folgenden finden Sie beispielsweise ein Angebot für E-mini S & P 500-Futures, die an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden.
Das Angebot enthält grundlegende Preisinformationen für Verträge mit unterschiedlichen Ablaufdaten. Dieses Angebot ist nicht ganz so detailliert wie das obige, enthält jedoch das Ablaufdatum, den letzten Preis, die Änderung, den gestrigen Abschluss / Abwicklung, das heutige offene, hohe, niedrige, Volumen und das Hi / Low-Limit.
Die Hi / Low-Grenze sind Schwellenwerte, die von der Vermittlungsstelle festgelegt werden. Wenn sich der Preis auf eine dieser Ebenen bewegt (sie sind normalerweise weit entfernt), wird der Handel unterbrochen, damit die Händler ihre Fassung wiedererlangen und die Ordnung auf dem Markt wiederhergestellt werden kann.
Verträge, die näher am Ablauf liegen, werden oben angezeigt, während Verträge, die weiter vom Ablauf entfernt sind, weiter unten in der Liste aufgeführt sind. Eines der wichtigsten Dinge, die zu beachten sind, ist, dass das Volumen in den Verträgen, die kurz vor dem Ablauf stehen, tendenziell höher ist. Dies liegt daran, dass Händler Positionen vor Ablauf schließen. Wenn ein Vertrag abläuft, geht das Volumen in den nächstgelegenen Vertrag über.
Vertragscodes
Anleger sollten verstehen, was Vertragscodes bedeuten, um das Ablaufdatum zu verstehen. Vertragscodes werden mit ein bis drei Zeichen konfiguriert. Diese Buchstaben kennzeichnen das Produkt. Darauf folgen Zeichen, die den Monat und das Jahr des Vertrags darstellen.
In der Abbildung oben ist ein Vertrag für Juni, September und Dezember für den E-Mini S & P 500 aufgeführt. Diese sind in der obigen Tabelle aufgeführt, häufig jedoch nicht. Stattdessen wird „ESM8“ oder „ESM18“ angezeigt. Dies bedeutet: E-mini S & P 500, Juni 2018.
ES ist das Tickersymbol für den E-Mini S & P 500. Jeder Terminkontrakt hat ein Tickersymbol. Glücklicherweise können Sie auf den meisten Websites und Diagrammplattformen entweder einen Namen oder einen Ticker in das Angebotsfeld eingeben. Beginnen Sie beispielsweise mit der Eingabe von Rohöl in ein Feld für Futures-Quotes, um ein Öl-Futures-Quot mit dem Ticker CL aufzurufen.
Als nächstes haben wir den Monat. Dieser ist schwierig, weil er auf einem Code basiert.
Quelle: CME Group.
In der obigen Codetabelle können Sie sehen, ob Sie einen E-Mini S & P 500-Kontrakt handeln möchten, der im Juni ausläuft. Sie suchen nach einem Kontrakt, der mit ESM beginnt. Für einen Vertrag, der im Dezember ausläuft, ESZ.
Für das Jahr, in dem Sie handeln möchten, wenden Sie einfach das Jahr an, in dem Sie handeln möchten: 2020 ist beispielsweise „20“ und 2021 ist „21“. Einige Websites und Software verwenden am Ende nur eine Nummer, z. B. eine anstelle von ’01‘. Denken Sie daran, je weiter der Kontrakt vom Ablauf entfernt ist, desto geringer ist in der Regel das Handelsvolumen.
Das Fazit
Das Verständnis eines Futures-Preisangebots erfordert einige Übung. Es gibt viele Informationen und viele verschiedene Verträge. Eines der schwierigeren Dinge, an die man sich gewöhnen muss, ist die Codierung des Tickersymbols. Da Verträge ablaufen, enthalten Tickersymbole das Vertragssymbol sowie den Monat und das Jahr des Ablaufs. Stellen Sie beim Handel mit Futures sicher, dass Sie den gewünschten Kontrakt handeln, und achten Sie dabei besonders auf den Monatscode.