9 Hauptfragen, die Anleger dem Management stellen sollten

Die Teilnahme an einer Telefonkonferenz für Investoren kann Ihnen ein Gefühl der Sicherheit bei Ihrer Anlageentscheidung geben. Alternativ kann es Sie ermutigen, wegzugehen und die Aktie aus Ihrem Portfolio zu entfernen. Ein persönliches Gespräch mit den Führungskräften der Unternehmen, in die Sie investieren, hat viele Vorteile. Sie können beispielsweise Informationen ohne Zwischenhändler erhalten, erkennen, ob die Stimme des Managements unsicher oder misstrauisch ist, und eine Beziehung aufbauen mit den Verantwortlichen des Unternehmens.

In der Vergangenheit standen Telefonkonferenzen zu den Ergebnissen nur Analysten und institutionellen Anlegern zur Verfügung. Dank der Zugänglichkeit des Internets ermöglichen jedoch fast alle börsennotierten Unternehmen einzelnen Anlegern, den Anruf mitzuhören. Hier sind neun Fragen an das Management, die den CEO dazu bringen, mehr zu tun als die Unternehmenslinie zu liefern. Diese Fragen helfen Ihnen festzustellen, ob Sie Ihr Vertrauen und Ihr Geld in ein Zielunternehmen stecken möchten.

Wo sehen Sie die Umsatzentwicklung in den nächsten 12 bis 24 Monaten?

Dieser Zeitrahmen gibt dem Anleger einen guten Überblick über die Chancen und Risiken, die sich sowohl kurz- als auch mittelfristig bieten könnten.

Da es sich um eine offene Frage handelt – und nicht um eine einfache „Ja oder Nein“-Frage oder eine Ein-Wort-Antwort-Frage – ermöglicht sie dem Manager, eine breite Antwort zu geben. Vielleicht werden sie eine Vielzahl von Themen ansprechen, die sich für den Entscheidungsprozess des Anlegers als wertvoll erweisen könnten.

Welche Risiken sind mit der Beschaffung von Rohstoffen oder dem Halten der Kosten für Dienstleistungen verbunden?

Diese Frage ermöglicht es dem Manager, möglicherweise eine Vielzahl von Faktoren zu berühren, die sich nachteilig auf die Rohstoff- oder Arbeitskosten im Zusammenhang mit der Beschaffung auswirken können. Die Antwort des Managers kann dem Anleger einen wertvollen Einblick in die zukünftige Richtung der Bruttomargen geben, was wiederum einen Einblick in die zukünftigen potenziellen Gewinne geben wird.

Wahrhaft versierte Anleger werden die Antwort auf diese Frage mit den Gewinnprognosen der Verkäuferseite vergleichen.

Was ist die beste Verwendung für die Barmittel in der Bilanz des Unternehmens? Wie plant das Unternehmen, Kapital aufzunehmen, um zukünftiges Wachstum zu finanzieren?

Die Antwort des Managers auf diese Fragen kann darauf hinweisen, ob das Unternehmen eine Fusion oder Übernahme plant, ob es seine Barmittel zum Rückkauf von Stammaktien auf dem freien Markt verwenden wird oder ob es der Meinung ist, dass es besser ist, Geld für zukünftige Expansionen zu sparen. Diese Informationen sind besonders wertvoll, da sie den Anleger auf potenzielle Katalysatoren aufmerksam machen können, die die Aktie in die Höhe treiben (oder auf potenzielle Risiken, die sie drücken könnten).

Wenn Sie nach zukünftigem Wachstum fragen, sollten Sie nach einer Antwort suchen, die darauf hindeutet, dass das Unternehmen Schritte unternimmt, um seine Position auf dem Markt zu verbessern. Wenn das Unternehmen nicht wächst und Geld verliert, wissen Sie, welche Leistung Sie erwarten können.

Wer sind die aufstrebenden Wettbewerber in der Branche, in der Sie tätig sind?

Diese Frage lässt den Investor wissen, wer die Konkurrenz ist und/oder wer sie in Zukunft sein könnte. Es kann den Anleger auch auf neue Produkte/Dienstleistungen aufmerksam machen, die möglicherweise auf den Markt kommen, die sich irgendwann auf das Unternehmen auswirken könnten. Folglich kann das Management auch Pläne zum Umgang mit diesen aufstrebenden Wettbewerbern offenlegen.

Welcher Teil des Geschäfts bereitet Ihnen jetzt die meisten Schwierigkeiten?

Die Antwort wird potenzielle Schwächen in der Organisation des Unternehmens identifizieren und einen Einblick in zukünftige Erträge geben. Wenn der Manager beispielsweise angibt, dass die Division XYZ im laufenden Quartal aufgrund eines Versorgungsproblems gezwungen war, mehr für ihre Rohstoffe zu zahlen (und der Investor weiß, dass die Division XYZ 40% des Gesamtumsatzes des Unternehmens ausmacht), könnte der Investor dies tun mit hinreichender Sicherheit davon ausgehen, dass es in naher Zukunft zu einem Gewinnausfall kommen kann.

Denken Sie daran, dass die Identifizierung von Problembereichen nur ein Teil der Gleichung ist. Es ist viel wichtiger zu hören, was das Unternehmen plant, um den/die Problembereich(e) kurz- und langfristig zu lösen.

Wie nah ist die Wall Street bei der Schätzung der Ertragsergebnisse Ihres Unternehmens?

Mit dieser Frage fragt der Investor, ob das Unternehmen die Konsensschätzungen erfüllen wird. Denk darüber nach. Wenn der Manager antwortet, dass „die Analysten der Wall Street uns normalerweise unterschätzen“, bedeutet dies, dass sie dies weiterhin tun werden und die zukünftigen Gewinne möglicherweise steigen.

Wenn der Manager hingegen sagt: „Die Analysten sind manchmal etwas zu optimistisch“, bedeutet dies, dass es irgendwann in der Zukunft zu einem Gewinnausfall kommen könnte.

Welcher Teil des Geschäfts wird Ihrer Meinung nach ignoriert, der mehr Potenzial hat, als die Wall Street ihm bietet?

Diese Frage wird den Manager auch dazu bringen, mehr über die positiven Punkte des Unternehmens zu verraten. Es wird wahrscheinlich eine lange Antwort des Managers geben, der zweifellos gerne über die positiven Aspekte des Unternehmens spricht, die in den Medien nicht vertreten sind.

Die Antwort der Manager wird wahrscheinlich auch die Quelle des Aufwärtspotenzial offenbare Gewinnüberraschungen, was wichtig ist, weil es möglicherweise die Anleger erlauben kann, bevor die Auswirkungen in die Aktien zu kaufen (des Gewinns) tatsächlich im Aktienkurs wider.

Haben Sie Pläne, die Aktie voranzutreiben oder zu fördern?

Zu wissen, ob und wann das Management plant, die Aktie bei einzelnen und / oder institutionellen Anlegern bekannt zu machen, ist von unschätzbarem Wert, da der versierte Anleger (vorausgesetzt, er mag die Fundamentaldaten des Unternehmens) sich vor einem möglicherweise hohen Kaufdruck in die Aktie einkaufen kann. Personen, die einen zeitlichen Einstiegs- oder Ausstiegspunkt in die Aktie suchen, können diese spezielle Frage ebenfalls als wertvoll empfinden.

Welche Katalysatoren werden sich in Zukunft auf die Aktie auswirken?

Auch dies ist eine offene Frage, daher wird der Manager dem Anleger wahrscheinlich eine Fülle von Informationen geben. In einigen Fällen kann der Manager das Potenzial für eine neue Analystenberichterstattung, die Möglichkeit, dass das Unternehmen ein stärkeres Jahr als erwartet erwartet, oder Pläne zur Förderung der Aktie hervorheben. Umgekehrt kann der Manager Informationen über negative Katalysatoren liefern, die sich nachteilig auf den Aktienkurs auswirken könnten.

Die Quintessenz

Einzelgespräche mit Vorgesetzten sind eine hervorragende Gelegenheit, zeitnah wertvolle Informationen zu sammeln. Denken Sie daran, dass alle Informationen, die Sie von diesen Managern erhalten, an anderer Stelle für die Öffentlichkeit leicht zugänglich sind, aber die Informationen, die Sie erhalten, wenn Sie hören, wie sie die Fragen nach Ton und Geschwindigkeit beantworten, sagen mehr aus, als jeder Verdienstbericht könnte.

Also geh raus und sei proaktiv. Rufen Sie die Unternehmensmanager Ihrer potenziellen Investition an und nehmen Sie an Telefonkonferenzen teil. Und vergessen Sie nicht, viele Fragen zu stellen! Sie werden glücklich sein, dass Sie es getan haben.