Qualifizierter professioneller Vermögensverwalter (QPAM)

Was ist ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter (QPAM)?

Ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter (QPAM) ist ein registrierter Anlageberater (RIA), der verschiedene Institute bei Finanzinvestitionen unterstützt. Der Schwerpunkt eines QPAM liegt auf Altersvorsorgekonten, wie beispielsweise Pensionsplänen. QPAMs sind für Investmentfonds von Vorteil, da sie, wenn ein Investmentfonds oder ein Altersvorsorgeplan von einer QPAM verwaltet wird, Transaktionen in Bereichen durchführen können, die ansonsten nach dem Employee Retirement Income Security Act (ERISA) verboten sind.

Verstehen eines qualifizierten professionellen Asset Managers (QPAM)

Die Kriterien für die Qualifizierung als QPAM werden von ERISA definiert. Beaufsichtigte Institutionen wie Banken und Versicherungen können sich als QPAM qualifizieren. Unter Änderungen, die in Kraft im August 2005 kam, ist ein QPAM auch als registrierter Anlageberater mit dem Kunden definiert Assets under Management (AUM) von mindestens $ 85 Millionen und das Eigenkapital von $ 1 Million oder mehr.

Investmentfonds können in der Regel auf regulatorischer Basis von der QPAM-Ausnahme profitieren. Die QPAM- Ausnahmeregelung wird häufig von Parteien verwendet, die Transaktionen mit Konten mit Pensionsfonds durchführen. Im Wesentlichen erlaubt die QPAM-Ausnahme einem Investmentfonds, der von einer QPAM verwaltet wird, eine Vielzahl von Transaktionen durchzuführen, die ansonsten von ERISA verboten wären.

ERISA verbietet bestimmte Transaktionen, wenn ein von ERISA geregelter Plan oder Fonds Geschäfte mit einem Unternehmen abschließt, das in Bezug auf diesen Plan oder Fonds in Konflikt geraten könnte. Wenn ein QPAM in der Gleichung ist, wird die Beschränkung mit praktisch allen Parteien aufgehoben, wie Plansponsoren und Plan Treuhändern. Solche Transaktionen können jedoch nicht mit der QPAM selbst oder mit den Parteien abgeschlossen werden, die befugt sind, die QPAM zu beeinflussen.

Eine große Rolle für QPAMs besteht darin, Pensionspläne zu vertreten, wenn sie Privatplatzierungen vornehmen möchten. Die Rolle von QPAM besteht darin, die Privatplatzierung für den Pensionsfonds zu überprüfen. Qualifizierte professionelle Vermögensverwalter können auch Anlagepläne bei der Investition in Immobilien oder andere alternative Anlagen unterstützen.

Qualifizierte professionelle Vermögensverwalter (QPAMs) und verbotene Transaktionen

Ein qualifizierter professioneller Vermögensverwalter kann eine Transaktion tätigen, die normalerweise gemäß ERISA Abschnitt 406(a) verboten wäre. Solche Transaktionen können Verkäufe, Umtausch, Leasing, Kredite / Kreditverlängerungen und die Erbringung von Dienstleistungen zwischen einer interessierenden Partei und einem Pensionsplan umfassen. Die Verwendung eines QPAM kann das Risiko beseitigen, dass Treuhänder persönlich für Fehler haftbar gemacht werden, solange sie das QPAM umsichtig verwenden. Die Verwendung eines QPAM ist jedoch kein Schutzschild für die Verletzung der Treuepflicht.

Qualified Professional Asset Manager (QPAM)-Qualifikationen

Die Qualifikationen für einen qualifizierten professionellen Vermögensverwalter sind in der vom Department of Labor herausgegebenen Ausnahme 84-14 für die Klasse der verbotenen Transaktionen kodifiziert. Sie sind:

• Der QPAM muss eine Bank, eine Spar- und Kreditgenossenschaft oder eine Versicherungsgesellschaft mit einem Eigenkapital oder einem Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar oder ein registrierter Anlageberater mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 85 Millionen US-Dollar und einem Eigenkapital von mehr als 1 Million US-Dollar sein.
• Die Gegenpartei darf nicht die QPAM sein oder mit der QPAM oder dem von der QPAM ernannten Treuhänder verwandt sein. Ein verbundenes Unternehmen ist ein Unternehmen, bei dem die QPAM 10 % oder mehr des anderen Unternehmens besitzt, oder eine Person, die die QPAM kontrolliert oder von dieser kontrolliert wird, 20 % oder mehr des anderen Unternehmens besitzt, oder die Person, die die beteiligte Partei kontrolliert oder von dieser kontrolliert wird 20 % oder mehr des QPAM besitzt.
• Der Vermögensverwalter muss dem Kunden schriftlich erklären, dass er als Treuhänder handelt.
• Die QPAM muss die Bedingungen der Transaktion aushandeln und im Namen des Plans entscheiden, ob sie die Transaktion eingeht.
• Die QPAM wurde möglicherweise nicht wegen bestimmter Aktivitäten verurteilt, die das finanzielle Vertrauen beeinträchtigen könnten.