Pyramidenbildung
Was ist Pyramiden?
Der Begriff Pyramiding bezieht sich auf eine Handelsstrategie, die Positionen in Wertpapieren erhöht, indem nicht realisierte Gewinne aus erfolgreichen Trades verwendet werden. Als solches beinhaltet Pyramiding den Einsatz von Leverage, um die eigenen Bestände zu erhöhen, indem ein erhöhter unrealisierter Wert der aktuellen Bestände genutzt wird. Diese Strategie gilt als sehr aggressiv, kann aber bei richtiger Ausführung zu großen Gewinnen führen. Da bei der Ausführung von Trades eher Hebelwirkung als Bargeld erforderlich ist, ist Pyramiding eine riskantere Strategie und sollte nur von sehr erfahrenen Tradern verwendet werden.
Die zentralen Thesen
- Pyramiding ist eine Handelsstrategie, die den Einsatz von Leverage beinhaltet, um die Position eines Traders zu erhöhen.
- Es funktioniert, indem es zu einer profitablen Position beiträgt, wenn sich ein Vermögenswert gut entwickelt und weiterhin Aufwärtspotenzial zeigt.
- Dies ist keine Strategie für Anfänger.
- Erfahrene Trader haben einen besseren Überblick über den Einsatz von Leverage und sind besser in der Lage, die mit Pyramiden verbundenen Risiken zu tragen.
- Die Pyramidenbildung von Optionen beinhaltet die Abgabe einer minimalen Anzahl von zuvor gehaltenen Aktien, um einen Teil des Ausübungspreises zu zahlen.
Wie Pyramiden funktioniert
Anlegern stehen eine Reihe von Handelsstrategien zur Verfügung, um ihre Positionen in ihren Wertpapieren zu erhöhen und ihre Gewinne zu steigern. Einige dieser Techniken sind ziemlich konservativ, was bedeutet, dass sie sicher sind und ein minimales Risiko beinhalten. Andere können ziemlich riskant sein. Pyramiden ist eine dieser komplizierten Risikostrategien.
Vermögenswert gut entwickelt und weiterhin Aufwärtspotenzial zeigt. Dies bedeutet, dass Händler ihren Beständen mehrere Positionen hinzufügen. Als solche können Händler große Gewinne erzielen, wenn ihre Position wächst. Ein Anleger, der Pyramiden baut, verwendet eine zusätzliche Marge aus dem steigenden Preis des Wertpapiers in seinem Portfolio, um mehr von demselben Vermögenswert zu kaufen.
Wie oben erwähnt, gilt Pyramiding im Allgemeinen als riskante Handelsstrategie für unerfahrene Trader, daher sollte es nur von denen ausgeführt werden, die eine nachgewiesene Erfolgsbilanz vorweisen können und besser gerüstet sind, um die Risiken, die mit dem Pyramiding einhergehen, zu kontrollieren und zu handhaben, weil:
- es funktioniert für große Trends und nur, wenn Sie die Position früh genug eingeben
- die Strategie erfordert den Einsatz von Fremdkapital oder geliehene Kapital
- Anleger müssen über erhebliches Kapital auf ihren Konten verfügen und mindestens 25 % des Gesamtwerts der Wertpapiere als Erhaltungsmarge halten
Ob Pyramiding nur ein oder wenige Wertpapiere umfasst, das Risiko einer Portfoliokonzentration steigt mit jeder Stufe der Pyramide. Wenn der Trend oder das Momentum nicht anhält – insbesondere in Zeiten von Panikverkäufen – kann der Trader große Verluste erleiden. Daher diversifizieren erfahrene Trader ihre Bestände in der Regel in verschiedenen Sektoren, um das Risiko zu minimieren.
Behalten Sie Ihre Emotionen im Auge, wenn Sie Strategien wie Pyramiden anwenden.
Pyramiden in Optionen
Eine Option ist eine Art von Derivat, das auf dem Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers basiert. Käufer von Optionskontrakten haben die Wahl, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn Sie Pyramiding in Ihre Optionsstrategien integrieren, geben Sie eine minimale Anzahl von zuvor gehaltenen Aktien ab, um einen Teil des Ausübungspreises zu bezahlen. Diese zurückgegebenen Mittel werden verwendet, um weitere Anteile zu kaufen.
Die Aktien werden dann an das Unternehmen zurückgegeben, sodass sich der Prozess wiederholt, wobei jedes Mal, wenn die Aktion abgeschlossen ist, weitere Mittel hinzugefügt werden, bis der volle Optionspreis gezahlt wird. Dem Händler verbleibt eine kleine Anzahl von Aktien in Höhe des Optionsspreads. Da das Pyramidenspiel auf Hebelwirkung beruht, um ein größeres Engagement in einem bestimmten Handel zu erzielen, werden Gewinne und Verluste vergrößert.
Pyramidenbildung vs. Pyramidensysteme
Pyramiding ist eine legitime und sehr legale Handelsstrategie und sollte nicht mit Pyramidensysteme sind betrügerische Investitionsbetrug, die Investoren in Hierarchien versetzen und Geld von neuen Investoren nehmen, um Renditen an bestehende Investoren zu zahlen.
Anstatt Produkte oder Dienstleistungen zu verkaufen, locken Schneeballsysteme Anleger, indem sie ihnen hohe Renditen versprechen, die normalerweise höher sind als bei herkömmlichen Investitionen auf dem Markt. Wer frühzeitig investiert, erhält diese versprochenen Renditen in der Regel, wenn neuere Anleger eingestellt werden. Aber diese Systeme brechen schließlich zusammen, wenn es ihnen nicht gelingt, neue Investoren anzuziehen. Diejenigen, die am unteren Ende der Pyramide stehen, erhalten selten ihr Kapital zurück, geschweige denn Renditen.
Pyramiding ist eine Form der Mittelwertbildung, bei der Wertpapiere, die Sie bereits besitzen, zu einem höheren Preis gekauft werden.
Beispiel für Pyramidenbildung
Lassen Sie uns ein einfaches hypothetisches Beispiel verwenden, um zu zeigen, wie Pyramiden funktioniert. Angenommen, Sie haben ein Margin-Konto mit 25.000 US-Dollar und suchen nach einer wirklich großartigen Gelegenheit, mit Pyramiden zu profitieren. Nehmen wir für dieses Beispiel an, dass Sie das gesamte Guthaben Ihres Kontos verwenden können, um Ihre Investition zu tätigen.
Sie stellen fest, dass der Aktienkurs von Unternehmen X von 25 auf 4 US-Dollar gefallen ist und es gibt gute Nachrichten für das Unternehmen. Sie verwenden 30% Ihres Kapitals (7.500 USD), um eine Position einzugehen, und die Aktie springt nach einer neuen Produkteinführung auf 10 USD. Sie verwenden das Geld, das Sie verdient haben, um weitere Aktien des Unternehmens zu kaufen, wenn der Aktienkurs um mehr als 2% steigt, und fügen Ihrer Position weitere 10% Ihres verbleibenden Kapitals (1.750 USD) hinzu. Sie erhöhen Ihre Position jedes Mal, wenn die Aktie steigt,