Positiver Volumenindex (PVI)
Was ist der positive Volumenindex (PVI)?
Der Positive Volume Index (PVI) ist ein Indikator, der in der technischen Analyse verwendet wird und Signale für Preisänderungen basierend auf positiven Anstiegen des Handelsvolumens liefert. Ein PVI kann für gängige Marktindizes berechnet werden. Es kann auch verwendet werden, um Bewegungen einzelner Wertpapiere zu analysieren.
Der PVI hilft bei der Einschätzung der Trendstärke und der potentiellen Bestätigung von Preisumkehrungen.
Die zentralen Thesen
- Der positive Volumenindex (PVI) basiert auf Preisbewegungen abhängig davon, ob das aktuelle Volumen höher ist als in der Vorperiode.
- Wenn das Volumen von einer Periode zur nächsten nicht ansteigt, bleibt der PVI gleich.
- Der PVI wird oft als gleitender Durchschnitt angezeigt (um seine Bewegungen zu glätten) und mit einem einjährigen Durchschnitt (255 Tage) verglichen.
- Trader beobachten das Verhältnis eines gleitenden Durchschnitts des PVI über neun Perioden (oder einer anderen MA-Länge) relativ zum gleitenden Durchschnitt des PVI über 255 Perioden.
- Wenn der PVI über dem einjährigen Durchschnitt liegt, hilft dies, einen Preisanstieg zu bestätigen. Wenn der PVI unter den einjährigen Durchschnitt fällt, hilft dies, einen Preisrückgang zu bestätigen.
Die Formel für den positiven Volumenindex lautet:
Wenn das Volumen heute kleiner oder gleich dem Volumen von gestern ist:
PVich=Previous PVIPVI = \text{Vorheriger PVI}PVI=Vorherige PVI
So berechnen Sie den positiven Volumenindex
- Wenn das Volumen heute größer ist als das Volumen gestern, verwenden Sie die PVI-Formel.
- Geben Sie Preisdaten für heute und gestern zusammen mit der vorherigen PVI-Berechnung ein.
- Wenn keine vorherige PVI-Berechnung vorliegt, verwenden Sie auch die Preisberechnung von heute als vorherige PVI.
- Wenn das Volumen heute nicht größer ist als das Volumen gestern, bleibt der PVI für diesen Tag gleich.
Was sagt Ihnen der positive Volumenindex?
PVI wird normalerweise in Verbindung mit einer Berechnung des negativen Volumenindex (NVI) verfolgt. Zusammen sind sie als Preisakkumulations-Volumenindikatoren bekannt.
PVI und NVI wurden erstmals in den 1930er Jahren von Paul Dysart entwickelt, der Markt verwendet Breite Indikatoren wie die Advance-Decline Linie die PVI und NVI zu erzeugen. Die PVI- und NVI-Indikatoren gewannen an Popularität, nachdem sie 1976 in ein Buch mit dem TitelStock Market Logic von Norman Fosback aufgenommen wurden, der ihre Anwendung auf einzelne Wertpapiere ausdehnte.
Fosbacks Untersuchungen, die den Zeitraum von 1941 bis 1975 umfassten, legten nahe, dass bei einem PVI unter seinem einjährigen Durchschnitt eine 67%ige Wahrscheinlichkeit einer Baisse besteht. Liegt der PVI über seinem einjährigen Durchschnitt, sinkt die Wahrscheinlichkeit einer Baisse auf 21%.
Im Allgemeinen werden Händler sowohl PVI- als auch NVI-Indikatoren beobachten, um ein Gefühl für den Markttrend in Bezug auf das Volumen zu bekommen. PVI wird volatiler, wenn das Volumen steigt, und NVI wird volatiler, wenn das Volumen abnimmt.
Da der primäre Faktor des PVI der Preis ist, werden Händler feststellen, dass der PVI steigt, wenn das Volumen hoch ist und die Preise steigen. Der PVI sinkt, wenn das Volumen hoch ist, aber die Preise sinken. Daher kann der PVI ein Signal für bullische und bärische Trends sein.
Besondere Überlegungen
Die allgemeine Überzeugung ist, dass Tage mit hohem Volumen mit der Menge verbunden sind. Wenn der PVI über seinem gleitenden Einjahresdurchschnitt (etwa 255 Handelstage) liegt, zeigt dies, dass die Menge optimistisch ist, was zu weiteren Preissteigerungen beiträgt. Wenn der PVI unter den einjährigen Durchschnitt fällt, signalisiert dies, dass die Masse pessimistisch wird und ein Kursrückgang bevorsteht oder bereits im Gange ist.
Händler zeichnen oft einen gleitenden Durchschnitt (MA) über neun Perioden des PVI und vergleichen ihn mit einem gleitenden Durchschnitt über 255 Perioden des PVI. Sie werden dann wie oben beschrieben nach den Beziehungen Ausschau halten. Crossovers signalisieren potenzielle Trendänderungen des Preises. Wenn der PVI beispielsweise von unten über den 255-Perioden-MA steigt, könnte dies signalisieren, dass ein neuer Aufwärtstrend im Gange ist. Dieser Aufwärtstrend wird bestätigt, solange der PVI über dem Einjahresdurchschnitt bleibt.
Behalten Sie die oben genannten Wahrscheinlichkeiten im Hinterkopf. Die PVI-Signale sind nicht 100% genau. Im Allgemeinen hilft der PVI im Vergleich zu einem einjährigen MA dabei, Trends und Umkehrungen zu bestätigen, aber er wird nicht immer korrekt sein.
Einige Trader bevorzugen den Negative Volume Index (NVI) gegenüber dem PVI, oder sie verwenden sie zusammen, um sich gegenseitig zu bestätigen. Der Grund dafür ist, dass NVI auf Tage mit geringerem Volumen schaut, die mit professionellen Trader-Aktivitäten in Verbindung gebracht werden, und nicht auf die Masse. Daher zeigt NVI, was das „intelligente Geld“ tut.
Der Unterschied zwischen dem Positive Volume Index (PVI) und dem On Balance Volume (OBV)
Positives Volumen ist eine Preisberechnung, die darauf basiert, ob das Volumen in der aktuellen Sitzung im Vergleich zum vorherigen gestiegen ist. Das On-Balance-Volumen (OBV) ist eine laufende Summe aus positivem und negativem Volumen, basierend darauf, ob der Preis heute höher oder niedriger war als der Preis von gestern. Während beide Indikatoren Volumen und Preis berücksichtigen, tun sie dies auf sehr unterschiedliche Weise.
Da die Berechnungen unterschiedlich sind, liefern sie den Händlern unterschiedliche Handelssignale und unterschiedliche Informationen.
Einschränkungen bei der Verwendung des Positiven Volumenindex (PVI)
PVI verfolgt die Crowd, deren Aktivität normalerweise mit Tagen mit höherem Volumen verbunden ist. Die Masse verliert normalerweise Geld oder schneidet weniger gut ab als professionelle Trader. Daher verfolgt PVI das „nicht-intelligente Geld“. Für bessere Signalqualität und für einen besseren Kontext dessen, was ein bestimmter Markt oder eine Aktie tut, wird der PVI in Verbindung mit NVI verwendet.
In den historischen Tests hat PVI gute Arbeit geleistet, um die Bullen- und Bärenmärkte im Preis hervorzuheben. Obwohl es nicht 100% genau ist, ist es nichts. Der Indikator kann anfällig für Whipsaws sein, d. h. wenn mehrere Crossovers in schneller Folge auftreten, was es schwierig macht, die wahre Trendrichtung allein anhand des Indikators zu bestimmen. Der PVI ist auch anfällig für einige Anomalien. Er kann sich beispielsweise kontinuierlich nach unten bewegen, selbst wenn der Preis aggressiv steigt. Aus diesen Gründen wird Händlern empfohlen, den PVI zusammen mit der Price-Action Analyse, anderen technischen Indikatoren und der Fundamentalanalyse zu verwenden, wenn sie nach längerfristigen Handelsmöglichkeiten suchen.