Setzen Sie einen Put auf
Was ist ein Put auf einen Put?
Ein Put-on-Put im Optionshandel ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, einen zugrunde liegenden Optionskontrakt zu verkaufen. Der Put-on-Put-Trade ist eine von vier Arten von zusammengesetzten Optionen.
Das Szenario kann wie folgt beschrieben werden:
- Ein Anleger kauft eine Put-Option, die diesen Anleger berechtigt, eine bestimmte Aktie zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum zu verkaufen. Dies wird manchmal als Vanille-Option bezeichnet.
- Ein anderer Investor kauft eine Put-Option auf die Vanilla-Put-Option. Dies ermächtigt diesen anderen Anleger, die zugrunde liegende Put-Option am Ablaufdatum zu verkaufen. Dies wird auch als Split-Fee-Option bezeichnet.
Die Put-On-Put-Option ist also im Wesentlichen eine Option zum Verkauf einer Option. Der zugrunde liegende Vermögenswert der Put-on-Put-Option ist die ursprüngliche Option.
Put-on-Put-Optionen sind an europäischen Börsen häufiger als in den USA
Put on Put Explained
Der Käufer einer Put-Option ist ein Händler, der erwartet, dass der Vermögenswert, auf dem die Option basiert, im Preis fällt. Der Händler kauft eine Put-Option, normalerweise für 100 Aktien, mit der die Aktien zu einem bestimmten Preis (oder Ausübungspreis) bis zu einem festgelegten Ablaufdatum verkauft werden können. Wenn der Händler Recht hat und der Preis des Vermögenswerts fällt, wird die Option ausgeübt und der Händler macht die Differenz zwischen dem Optionspreis und dem Marktpreis.
Die zentralen Thesen
- Ein Put auf einen Put ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, einen zugrunde liegenden Optionskontrakt zu verkaufen.
- Der zugrunde liegende Vermögenswert der Put-on-Put-Option ist die ursprüngliche Option.
- Ein Put auf einen Put ist im Wesentlichen eine Option zum Verkauf einer Option.
Wenn ein Investor eine Put kauft Option beinhaltet das Recht, den Bestand oder die zugrunde liegende Sicherheit vor dem Ablaufdatum zu verkaufen. Die meisten Put-Optionen ermöglichen es den Anlegern, die Aktie an den Händler zurückzuverkaufen, der die Optionen an sie verkauft hat.
Eine Put-On-Put-Option umfasst zwei Put-Optionen übereinander.
Ein Put auf einen Put hat zwei Ausübungspreise und zwei Ablaufdaten. Eine ist für die Compound-Put-Option und die andere für die zugrunde liegende Vanilla-Put-Option.
Beachten Sie, dass zusammengesetzte Optionen in Europa häufiger vorkommen und nur am Ablaufdatum ausgeübt werden können. Eine Option im amerikanischen Stil kann nur vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden.
Da eine der Variablen, die die Kosten einer Option bestimmen, der Preis des Basiswerts ist, sind die Kosten einer Put-Option auf eine Put-Option im Allgemeinen niedriger als die Kosten einer Vanille, die auf den entsprechenden Vermögenswert gesetzt wird. Somit kann es dem Optionshändler eine gewisse Hebelwirkung verschaffen.
Wann man einen Put auf einen Put setzt
Eine Put-on-Put-Option wird verwendet, wenn ein Trader eine Hebelwirkung wünscht. Der Händler wird auch in Bezug auf den Basiswert moderat optimistisch sein. Der Wert eines Put auf einen Put ändert sich direkt proportional zum Preis des Basiswerts. Dies bedeutet, dass der Wert mit steigendem Vermögenspreis steigt und mit sinkendem Vermögenspreis sinkt.
Andere zusammengesetzte Optionen
Die anderen drei Arten von zusammengesetzten Optionen sind:
- Call on a Put : Dies ist eine Call-Option für eine zugrunde liegende Put-Option. Der Eigentümer, der die Call-Option ausübt, erhält eine Put-Option.
- Call on a Call : Bei dieser Option kauft der Anleger eine weitere Call-Option mit maßgeschneiderten Rückstellungen. Diese Bestimmungen beinhalten das Recht, eine einfache Vanille-Call-Option auf ein zugrunde liegendes Wertpapier zu kaufen.
- Put on Call : Der Anleger muss dem Verkäufer die zugrunde liegende Call-Option liefern und eine Prämie auf der Grundlage des Ausübungspreises der darüber liegenden Put-Option einziehen.
Diese Optionen werden auch als Split-Fee-Optionen bezeichnet.