Kauffonds
Was ist ein Kauffonds?
Ein Kauffonds ist ein Merkmal einiger Anleihen und Vorzugsaktien, bei dem der Emittent sich bemühen muss, eine bestimmte Menge von Wertpapieren zu kaufen, wenn diese unter einen festgelegten Preis (normalerweise Nennwert ) fallen.
Der Nennwert ist ein Begriff, der häufig eine Anleihe beschreibt, aber auch für eine Aktie gelten kann. Der Nennwert ist der Nennwert einer Anleihe. Dies ist der Kapitalbetrag, den der Kreditgeber oder Investor dem Kreditnehmer oder Emittenten leiht.
Ein Kauffonds ähnelt einer sinkenden Fondsrückstellung. Ein sinkender Fonds wird gebildet, indem regelmäßig Geld beiseite gelegt wird, um schließlich eine Schuld zurückzuzahlen oder einen abgeschriebenen Vermögenswert zu ersetzen.
Der Kauffonds kann für Anleger von Vorteil sein, wenn der Fonds unter dem Nennwert handelt, da das Unternehmen für den Rückkauf der Anleihen einen Nennwert zahlen muss.
Die zentralen Thesen
- Ein Kauffonds wird zum Kauf von Wertpapieren verwendet, wenn deren Wert unter den vom Emittenten zugewiesenen ursprünglichen Dollarbetrag gefallen ist.
- Der Fonds ähnelt einer sinkenden Fondsrückstellung, bei der regelmäßig Geld für die Rückzahlung einer Schuld oder den Ersatz eines ausfallenden Vermögenswerts bereitgestellt wird.
- Ein Kauffonds kann einem Anleger insofern zugute kommen, als das Unternehmen den Nennwert zahlen muss, wenn der Fonds unter den Nennwert fällt, um die Anleihen vom Anleger zurückzukaufen.
Kauffonds erklärt
Ein Kauffonds ist ein Fonds, der von den Emittenten nur dann zum Kauf von Aktien oder Anleihen verwendet wird, wenn diese Wertpapiere unter den vom Emittenten zugewiesenen ursprünglichen Dollarbetrag gefallen sind. Diese Art von Fonds kann für einen Anleger insofern von Vorteil sein, als wenn der Fonds unter dem Nennwert handelt, die Gesellschaft den Nennwert zahlen muss, um die Anleihen von den Anlegern zurückzukaufen. Wenn die Preise fallen, erlaubt der Fonds dem Unternehmen, seine Wertpapiere mit einem Abschlag zurückzuzahlen. Dieser Rücknahmefonds verringert das Risiko, dass das Unternehmen seine Anleihen bei Fälligkeit nicht zurückzahlen kann.
Ein Kauffonds ähnelt mit einigen wesentlichen Unterschieden einer sinkenden Fondsrückstellung. Ein sinkender Fonds ist ein Mittel zur Rückzahlung von Geldern, die durch eine Anleiheemission geliehen wurden. Die Mittel werden durch regelmäßige Zahlungen an einen Treuhänder zurückgezahlt, der einen Teil der Emission durch den Kauf der Anleihen auf dem freien Markt zurückzieht . Anstatt dass der Emittent das gesamte Kapital einer Anleihe am Fälligkeitstag zurückzahlt , kauft ein anderes Unternehmen einen Teil der Emission jährlich und in der Regel zum festen Nennwert oder zum aktuellen Marktwert der Anleihen zurück, je nachdem, welcher Wert niedriger ist. Ein sinkender Fonds erhöht die Sicherheit einer Unternehmensanleihe. Sie können in Vorzugsaktien, Bargeld oder anderen Anleihen gefunden werden.
Was ist der Nennwert?
Der Nennwert ist der Nennwert eines Wertpapiers. Der Nennwert von Anleihen ist in der Regel höher als der von Aktien und kann variieren, je nachdem, ob es sich um eine Unternehmensanleihe, eine Kommunalanleihe oder eine Bundesanleihe handelt. In der Regel hat eine Unternehmensanleihe einen Nennwert von 1.000 USD, während eine Kommunalanleihe in der Regel einen Nennwert von 5.000 USD und eine Bundesanleihe einen Nennwert von 10.000 USD aufweist.
Ein Unternehmen kann 1.000.000 USD Anleihen ausgeben, indem es 1.000 Anleihen zu 1.000 USD ausgibt. Wenn die Anleihe fällig wird, zahlt der Kreditnehmer dem Kreditgeber den Nennwert, in diesem Fall 1.000 USD, zurück.
Der Nennwert von Aktien ist in der Regel gering und ziemlich willkürlich, beispielsweise ein Cent pro Aktie. Die Vorzugsaktien haben manchmal einen höheren Nennwert, da sie zur Berechnung der Dividenden verwendet werden.
Beispiel aus der realen Welt
Nehmen wir an, die Spedition Rev beschließt, Anleihen im Wert von 20 Millionen US-Dollar auszugeben, die in 10 Jahren fällig werden. Wenn Rev über einen Kauffonds verfügt, müssen sie möglicherweise 10 Jahre lang einen bestimmten Betrag an Anleihen pro Jahr zurückziehen, möglicherweise 2 Mio. USD pro Jahr. Um diese Anleihen zurückzuziehen, muss Rev 2 Millionen USD pro Jahr in einen Kauffonds einzahlen. Dieser Kauffonds muss von den Betriebsmitteln von Rev getrennt sein und ausschließlich zur Tilgung von Schulden verwendet werden. Mit dieser Strategie kann Rev garantieren, dass sich die 20 Millionen US-Dollar in 10 Jahren auszahlen.