Kauf- und Verkaufsabrechnung (P & S)
Was ist eine Kauf- und Verkaufserklärung?
Eine Kauf- und Verkaufsrechnung (P&S) beschreibt den Verkauf und die Verrechnung einer Futures- oder Optionsposition. Der Futures Commission Merchant (FCM) sendet die Abrechnung an den Kunden, nachdem die Position ausgeglichen (geschlossen) wurde. Es umfasst die Anzahl der gekauften oder verkauften Kontrakte und die erhaltenen Preise, den Bruttogewinn oder -verlust, die Provisionen und den Nettogewinn oder -verlust aus der Transaktion. Es kann auch eine Bestätigungserklärung beigefügt werden.
Die zentralen Thesen
- In der P&S-Rechnung sind die Preise und Auswirkungen der Transaktion auf einem Terminkonto aufgeführt.
- Es listet die Anzahl der Kontrakte von Futures oder Optionen in den Schlussgeschäften sowie Saldenänderungen auf.
- Diese Aussage steht im Gegensatz zu einer Bestätigungsaussage, die die Eröffnung von Positionen detailliert beschreibt.
Kauf- und Verkaufserklärung (P&S) verstehen
Die P&S-Rechnung dient als Zusammenfassung der letzten Gegentransaktionsaktivität, die offene Positionen schließt. Es liefert Details der Transaktion und alle Änderungen der Marge. Es ist vergleichbar mit einer Quittung für Termingeschäfte. Es meldet auch den neuen Kontostand, sei es durch Gewinne oder Verluste auf der Position und auch, wenn ein Kunde Geld hinzufügt oder abhebt.
Eine ebenfalls vom Futures Commission Merchant (FCM) versandte Bestätigungserklärung enthält dagegen die Eröffnung bzw. Anbahnung einer Futures- oder Optionsposition. Diese Erklärung enthält auch die Anzahl der gekauften oder verkauften Kontrakte und die Preise, zu denen die Kontrakte gekauft oder verkauft wurden.
Futures-Provisions-Händler versenden P&S-Abrechnungen auch nach anderen Ereignissen, die den Kontostand verändern. Dies umfasst Kundeneinlagen, den Rückzug von Margins und wenn der FCM selbst Margin-Überschüsse in ein zinstragendes Instrument legt, um die Rendite des Kunden zu maximieren.
Ein Terminkommissionär spielt eine wesentliche Rolle, um Kunden die Teilnahme an den Terminmärkten zu ermöglichen. Ein FCM ist eine bei der National Futures Association (NFA) registrierte Person oder Organisation, die an der Aufforderung oder Annahme von Kauf- oder Verkaufsaufträgen für Futures oder Optionen auf Futures gegen Zahlung von Geld (Provision) oder anderen Vermögenswerten von Kunden beteiligt ist. Ein FCM ist auch dafür verantwortlich, Margen von den Kunden einzuziehen.
Positionen ausgleichen
Obwohl dies nicht die einzige Funktion ist, informiert der Kauf- und Verkaufsbericht den Kunden darüber, wann eine bestehende Position, entweder Long oder Short, geschlossen wird, was als Verrechnung der Position bezeichnet wird. Eine Gegentransaktion ist insbesondere eine Aktivität, die die Risiken und Vorteile eines anderen Instruments in einem Portfolio genau aufhebt. Der Händler verwendet es, wenn es nicht möglich ist, die ursprüngliche Transaktion wie gewünscht zu schließen oder zu beenden. Die Unfähigkeit, eine Position zu schließen, tritt häufig bei Optionen und anderen komplexeren Finanzhandelsinstrumenten auf.
Wenn der Kunde beispielsweise einen Futures-Kontrakt gekauft hat, wird der spätere Verkauf dieses Kontrakts im P&S beschrieben. Hätte der Kunde jedoch eine Short-Position, würde der Kauf eines gleichwertigen Futures-Kontrakts diese Short-Position ausgleichen, wodurch das Engagement des Kunden in diesem Markt effektiv beseitigt würde.
Teilverkäufe und Verrechnungen erscheinen auch in P&S-Abrechnungen.