Kauf und Übernahme (P&A)
Was ist Kauf und Annahme?
Kauf und Übernahme ist eine Transaktion, bei der eine gesunde Bank oder Sparkasse Vermögenswerte kauft und Verbindlichkeiten (einschließlich aller versicherten Einlagen) von einer ungesunden Bank oder Sparkasse übernimmt. Es ist die gebräuchlichste und bevorzugte Methode, die von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) verwendet wird, um mit bankrotten Banken umzugehen. Versicherte Einleger des insolventen Instituts werden sofort zu Einlegern der übernehmenden Bank und haben Zugriff auf ihre versicherten Gelder.
Die zentralen Thesen
- Kauf und Übernahme ist eine Transaktion, bei der eine gesunde Bank oder Sparkasse Vermögenswerte kauft und Verbindlichkeiten von einer ungesunden Bank oder Sparkasse übernimmt.
- Die FDIC vermittelt den Kauf und die Übernahme für FDIC-versicherte Institute.
- Einleger des alten Instituts werden sofort Kontoinhaber des neuen; solange ihre Mittel intakt sind, können sich Zinssätze und andere Bedingungen ändern.
- Kauf und Übernahme ist die bevorzugte Methode der FDIC im Umgang mit ausfallenden Banken; Einlagenrückzahlungen oder Liquidation und offene Bankhilfe sind zwei weitere.
Kauf und Übernahme verstehen (P&A)
Bei einer Kauf- und Übernahmetransaktion arrangiert die FDIC den Verkauf eines in Schwierigkeiten geratenen oder insolventen Finanzinstituts an ein gesundes. Neben der Verwahrung von persönlichen Giro, Spar- und anderen versicherten Konten kann die übernehmende Bank auch andere Vermögenswerte (wie Darlehen oder Hypotheken) der insolventen Bank kaufen.
Die FDIC und die übernehmende Bank versuchen oft, den Übergang für die Verbraucher so reibungslos wie möglich zu gestalten. So werden beispielsweise Direkteinzahlungen automatisch an das neue Institut umgeleitet.
Einen wichtigen Unterschied gibt es jedoch: Die Zinsabgrenzung entfällt auf allen Konten, sobald die angeschlagene Bank geschlossen wird. Die übernehmende Bank ist für die Wiederherstellung der Zinssätze und anderer Bedingungen für Konten und Kredite verantwortlich und kann diese ändern. Sie ist nicht verpflichtet, die Bedingungen ihres Vorgängers fortzusetzen. Selbstverständlich haben Einleger das Recht, ihre Gelder ohne Strafe von der neuen Institution abzuheben.
Alternativen zu Kauf und Übernahme (P&A)
Kauf und Übernahme (P&A) ist die gebräuchlichste von drei grundlegenden Auflösungsmethoden, die die FDIC verwendet. Die anderen beiden sind wie folgt:
- Einlagenauszahlung und Liquidation: Die FDIC bezahlt die Forderungen der Einleger direkt per Scheck bis zum versicherten Saldo auf jedem Konto. Anschließend veräußert sie die Vermögenswerte der in Konkurs gegangenen Bank, um ihre Liquidationskosten teilweise zu decken.
- Offene Bankhilfe : Eine insolvenzgefährdete versicherte Einrichtung erhält vor Konkursverwaltung Sanierungshilfe in Form einer Bar- oder Sachkapitalzuführung, um ihren Ausfall zu verhindern.
Während der globalen Finanzkrise 2008-09 startete die US-Regierung das Troubled Asset Relief Program (TARP), um Banken, die als „too big to fail“ galten, finanzielle Hilfe zu gewähren.
Arten von Kauf- und Annahmetransaktionen (P&A)
Kauf und Annahme sind eine breite Kategorie, die eine Vielzahl spezialisierterer Transaktionen umfasst, wie z. B. Verlustbeteiligung und Brückenbanken, eine Stop-Gap-Maßnahme, bei der ein Institut die Geschäftstätigkeit der insolventen Bank vorübergehend fortsetzt und ihr einen gewissen Spielraum bietet einen Käufer, damit es wieder zum Geschäft wird.
Bridge-Bank-Transaktionen gelten als besser als Einlagenzahlungen (siehe unten), erfordern jedoch mehr Zeit, Aufwand und Verantwortung seitens der SEC. In den späten 1980er und frühen 1990er Jahren nutzte die FDIC Bridge-Bank-Transaktionen mit Finanzinstituten wie Capital Bank & Trust Co., First Republic Bank und First American Bank & Trust.
Bei einer Art von Kauf und Übernahme, die als Gesamtbankgeschäft bezeichnet wird, werden alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der ausfallenden Bank auf die übernehmende Bank übertragen. Eine FDIC-Vermögensbewertung bestimmt den Wert der erworbenen Vermögenswerte.
Bestimmte Kategorien von Vermögenswerten, wie z. B. Subprime-Kredite, werden jedoch bei Kauf- und Übernahmegeschäften nie oder selten übertragen.