Pullback-Definition
Was ist ein Pullback?
Ein Pullback ist eine Pause oder ein moderater Rückgang in einem Aktien- oder Rohstoffpreisdiagramm von den jüngsten Höchstständen, die innerhalb eines anhaltenden Aufwärtstrends auftreten. Ein Pullback ist dem Retracement oder der Konsolidierung sehr ähnlich , und die Begriffe werden manchmal synonym verwendet. Der Begriff Pullback wird normalerweise für Preisrückgänge verwendet, die eine relativ kurze Dauer haben – zum Beispiel einige aufeinanderfolgende Sitzungen – bevor der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird.
Die zentralen Thesen
- Ein Pullback ist eine vorübergehende Umkehr der Preisentwicklung eines Vermögenswerts oder Wertpapiers.
- Die Dauer eines Pullbacks beträgt in der Regel nur wenige aufeinander folgende Sitzungen. Eine längere Pause vor der Wiederaufnahme des Aufwärtstrends wird allgemein als Konsolidierung bezeichnet.
- Pullbacks können einen Einstiegspunkt für Händler darstellen, die eine Position eingehen möchten, wenn andere technische Indikatoren optimistisch bleiben.
Was sagt Ihnen ein Pullback?
Pullbacks werden allgemein als Kaufgelegenheiten angesehen, nachdem ein Wertpapier eine starke Aufwärtsbewegung erlebt hat. Beispielsweise kann eine Aktie nach einer positiven Gewinnankündigung einen deutlichen Anstieg und dann einen Rückzug erleben, wenn Händler mit bestehenden Positionen den Gewinn vom Tisch nehmen. Die positiven Gewinne sind jedoch ein fundamentales Signal, das darauf hindeutet, dass die Aktie ihren Aufwärtstrend wieder aufnehmen wird.
Bei den meisten Rückzügen bewegt sich der Wert eines Wertpapiers in einen Bereich des technischen Supports, z. B. einen gleitenden Durchschnitt oder einen Drehpunkt, bevor der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird. Händler sollten diese wichtigen Unterstützungsbereiche sorgfältig beobachten, da ein Zusammenbruch von ihnen eher eine Umkehr als einen Rückzug signalisieren könnte .
Beispiel für die Verwendung eines Pullbacks
Pullbacks ändern normalerweise nichts an der zugrunde liegenden fundamentalen Darstellung, die die Preisbewegung auf einem Chart antreibt. Sie sind in der Regel Gewinnmitnahmemöglichkeiten nach einem starken Anstieg des Kurses eines Wertpapiers. Zum Beispiel kann ein Unternehmen explodierende Gewinne melden und die Aktien um 20 % steigen sehen. Die Aktie könnte am nächsten Tag einen Rückgang verzeichnen, da kurzfristige Händler Gewinne erzielen. Der starke Gewinnbericht deutet jedoch darauf hin, dass das der Aktie zugrunde liegende Geschäft etwas richtig macht. Buy-and-Hold-Trader und Anleger werden wahrscheinlich von den starken Gewinnberichten angezogen, die kurzfristig einen anhaltenden Aufwärtstrend unterstützen.
In jedem Aktienchart gibt es Beispiele für Pullbacks im Kontext eines anhaltenden Aufwärtstrends. Während diese Rückzüge im Nachhinein leicht zu erkennen sind, können sie für Anleger, die ein Wertpapier halten, das an Wert verliert, schwieriger zu bewerten sein.
Im obigen Beispiel erlebt der SPDR S&P 500 ETF (SPY) vier Pullbacks im Kontext eines anhaltenden Aufwärtstrends. Diese Rückzüge beinhalteten typischerweise eine Bewegung in die Nähe des gleitenden 50-Tage-Durchschnitts, wo technische Unterstützung vor einer höheren Erholung bestand. Trader sollten bei der Bewertung von Pullbacks mehrere verschiedene technische Indikatoren verwenden, um sicherzustellen, dass sie nicht zu längerfristigen Umkehrungen führen.
Der Unterschied zwischen einer Umkehr und einem Pullback
Pullbacks und Umkehrungen beinhalten beide, dass sich ein Wertpapier von seinen Höchstständen bewegt, aber Pullbacks sind vorübergehend und Umkehrungen sind längerfristig. Wie können Händler zwischen den beiden unterscheiden? Die meisten Umkehrungen beinhalten einige Änderungen der zugrunde liegenden Fundamentaldaten eines Wertpapiers, die den Markt dazu zwingen, seinen Wert neu zu bewerten. Zum Beispiel kann ein Unternehmen katastrophale Gewinne melden, die Anleger dazu bringen, den Nettobarwert einer Aktie neu zu berechnen. Ebenso könnte es sich um eine negative Einigung, die Freigabe eines Produkts durch einen neuen Wettbewerber oder ein anderes Ereignis handeln, das sich langfristig auf das der Aktie zugrunde liegende Unternehmen auswirkt.
Diese Ereignisse, die sich sozusagen außerhalb des Charts ereignen, werden über mehrere Sitzungen hinweg auftreten und zunächst wie ein Pullback erscheinen. Aus diesem Grund verwenden Trader gleitende Durchschnitte, Trendlinien und Handelsbänder, um zu signalisieren, wenn ein Pullback andauert und Gefahr besteht, in einen Umkehrbereich einzudringen.
Einschränkungen beim Handel mit Pullbacks
Die größte Einschränkung beim Trading von Pullbacks besteht darin, dass ein Pullback der Beginn einer echten Umkehr sein könnte. Da sowohl Pullbacks als auch Umkehrungen in einer Reihe von Zeiträumen stattfinden, einschließlich Intraday, wenn Sie granular arbeiten möchten, ist der Multi-Session-Pullback eines Traders tatsächlich eine Umkehrung für einen Daytrader, der dasselbe Diagramm betrachtet. Wenn die Kursbewegung die Trendlinie für Ihren Zeitrahmen durchbricht, sehen Sie möglicherweise eher eine Umkehr als einen Rückzug.
In diesem Fall ist es nicht an der Zeit, eine bullische Position einzugehen. Das Hinzufügen anderer technischer Indikatoren und grundlegender Datenscans zum Mix erhöht natürlich das Vertrauen eines Händlers in die Identifizierung von Rückzügen aus echten Umkehrungen.