Öffentlicher Investitionsfonds von Saudi-Arabien
Was ist der öffentliche Investmentfonds von Saudi-Arabien?
Der Public Investment Fund (PIF) von Saudi-Arabien wurde 1971 gegründet und ist der Staatsfonds des Landes. Es stellt Finanzierungen für produktive kommerzielle Projekte bereit, die für die Entwicklung der saudi-arabischen Wirtschaft strategisch bedeutsam sind. Der Fonds ergänzt die Bemühungen des Privatsektors durch zusätzliche Erfahrung und Kapitalressourcen.
Die zentralen Thesen
- Der Public Investment Fund (PIF) von Saudi-Arabien ist einer der größten Staatsfonds der Welt.
- Das PIF wurde 1971 durch Royal Decree gegründet und hat viele wichtige saudische Projekte und Unternehmen finanziert und Projekte von strategischer Bedeutung für die Volkswirtschaft finanziell unterstützt.
- Im Jahr 2020 hält der Fonds mehr als 360 Milliarden US-Dollar an nationalen und internationalen Investitionen.
Verständnis des öffentlichen Investitionsfonds von Saudi-Arabien
Der öffentliche Investitionsfonds hat zahlreiche Projekte in wichtigen Sektoren der saudi-arabischen Wirtschaft unterstützt, darunter Erdölraffinerien, petrochemische Industrie, Pipelines und Lagerung, Transport, Energie, Mineralien, Wasserentsalzung und Infrastruktureinrichtungen. Es hat sich auch an der Kapitalfinanzierung einer Reihe von bilateralen und panarabischen Unternehmen beteiligt.
Im Jahr 2015 begannen die saudischen Staats- und Regierungschefs, Schritte zu unternehmen, um der PIF im Einklang mit ihren Zielen der Vision 2030 mehr Autorität zu verleihen. Die derzeitige Governance des Fonds besteht aus einem Verwaltungsrat und kleineren Verwaltungsratsausschüssen. Zu den Rollen und Verantwortlichkeiten des Verwaltungsrats gehören Strategie und Planung. Governance, Regulierung, Einstellung und Vergütung;Berichterstattung und Überwachung;und Investitionen. Im Mittelpunkt der Anlageentscheidungen steht der Aufbau eines diversifizierten Portfolios für Saudi-Arabien, das auf langfristige, attraktive und risikoadjustierte Renditen abzielt.
Der Publikumsfonds hat für Anlageentscheidungen standardisierte Verfahren und Richtlinien eingeführt, die sich auf den Aufbau eines diversifizierten Portfolios konzentrieren, das langfristig attraktive, risikoadjustierte Renditen erzielt. Im Dezember 2020 verwaltete der Fonds ein Vermögen von über 360 Milliarden US-Dollar, darunter öffentliche und private saudische Unternehmen sowie internationale Investitionen.
Der PIF und andere Staatsfonds
Viele Länder schaffen Staatsfonds (SWFs), um ihre Einnahmequellen zu diversifizieren. Da beispielsweise die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) für ihren Reichtum hauptsächlich auf Ölexporte angewiesen sind, besteht ihr SWF aus einer Reihe anderer Vermögenswerte, die dazu beitragen, die Nation vor ölbezogenen Risiken zu schützen. SWFs haben eine enorme wirtschaftliche Macht. Im Februar 2021 war der Fonds der VAE fast 580 Milliarden US-Dollar wert, und Norwegens Staatsfonds, der größte der Welt, überstieg 1,273 Billionen US-Dollar.
Viele Staatsfonds werden sich bei der Verwaltung ihrer Portfolios an Vermögensverwaltungsgesellschaften wenden. Diese Firmen wie Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management und Goldman Sachs Asset Management bieten ihren Kunden (zu denen viele vermögende und institutionelle Anleger wie Hedgefonds, Stiftungen, Pensionen und Family Offices gehören) mehr Diversifizierungs und Anlagemöglichkeiten als sie alleine hätten.
Diese Anlageverwalter erzielen Einnahmen, indem sie ihren Kunden Servicegebühren oder Provisionen in Rechnung stellen. In einigen Fällen berechnen Manager feste Gebühren; in anderen berechnen sie einen Prozentsatz des gesamten verwalteten Vermögens ( AUM ). Wenn ein Manager beispielsweise eine Investition im Wert von 6 Millionen US-Dollar betreut und eine Provision von 2 % erhebt, besitzt er 120.000 US-Dollar dieser Investition. Wenn der Wert der Investition auf 10 Millionen US-Dollar steigt, besitzt die AMC 200.000 US-Dollar. Sinkt der Wert, sinkt auch der Anteil des Managers.