28 Juni 2021 19:49

Umsichtige-Person-Regel

Was ist die Prudent-Person-Regel?

Die Vorsichtsregel ist ein Rechtsprinzip, das verwendet wird, um die Wahl des Finanzmanagers eines Kontos auf die Arten von Anlagen zu beschränken, die eine Person, die ein angemessenes Einkommen und Kapitalerhalt anstrebt, für ihr eigenes Portfolio kaufen könnte.

Die Vorsichtsregel kann auf den Verwalter einer Pensionskasse oder eines Mitarbeiteranlagekontos oder auf den Vormund oder Treuhänder eines Nachlasses angewendet werden. Es ist als allgemeine Richtlinie für jemanden gedacht, der Wertgegenstände für eine andere Person oder andere Personen verwaltet.

Die Regel der umsichtigen Person verstehen

Die Vorsichtsregel soll Anleger, die die Dienste eines Anlageberaters in Anspruch nehmen, vor dubiosen, riskanten oder anderweitig fragwürdigen Anlagen wie Penny Stocks schützen.

Die zentralen Thesen

  • Die Vorsichtsregel ist eine Richtlinie für Finanzentscheidungen nach den Grundsätzen des gesunden Menschenverstands und des angemessenen Risikos.
  • Die Regel wird häufig für Treuhänder und Erziehungsberechtigte angeführt, die mit der Verwaltung von Vermögenswerten im Auftrag anderer beauftragt sind.
  • Die Bundesvorschriften für Pensionsfondsmanager enthalten ähnliche Warnungen vor rücksichtslosen Investitionen.

Das Gesetz verlangt von einer Person mit treuhänderischer Verantwortung keine außergewöhnlichen Sachkenntnisse. Die Vorsichtsregel setzt jedoch eine begründete Erwartung, dass die Person rationale und intelligente Entscheidungen trifft, wenn sie Anlageentscheidungen im Namen des Kunden trifft.

So wird die Vorsichtsregel angewendet

Die Regel kann auch auf eine Person angewendet werden, der die Verwalterschaft oder Vormundschaft über einen Nachlass im Namen einer anderen Person oder Person übertragen wurde. Zum Beispiel muss ein Pensionsfondsmanager, der beauftragt ist, einen Fonds im Namen der Mitarbeiter eines Unternehmens zu betreiben, Investitionen tätigen, bei denen eine vernünftige Möglichkeit besteht, einen Gewinn zu erzielen.

Feste und schnelle Regeln sind offensichtlich nicht möglich. Im Allgemeinen werden die Fonds möglicherweise nicht vollständig in risikoreiche Anlagen investiert. Das Vermögen darf nicht in Anlagen umgeleitet werden, die den Pensionskassenverwalter oder Dritte bereichern würden.

Diese Regel verlangt nicht, dass alle getätigten Investitionen lukrativ sein müssen oder dauerhaft überdurchschnittliche Gewinne erwirtschaften. Wenn jedoch einem Treuhänder die Kontrolle über einen Nachlass während eines Zeitraums übertragen wurde, in dem sein Eigentümer nicht verfügbar war, würde die Regel dem Treuhänder untersagen, alle Gelder in Geldverlierer zu investieren.



Die Richtlinien für Pensionspläne des Bundes verlangen von Pensionsplanmanagern, das Risiko großer Verluste zu minimieren und Interessenkonflikte zu vermeiden.

Die Investitionsentscheidungen müssen danach getroffen werden, was eine Person mit durchschnittlicher Intelligenz für angemessen hält.

Definition der umsichtigen Person

Einige der Formulierungen im Gesetz über die Sicherheit von Arbeitnehmern im Ruhestand (ERISA) sind mit der Vorsichtsregel vergleichbar. Dieses Gesetz von 1974 legt Anforderungen und Garantien für die Verwaltung von Pensionsplänen in den USA fest

ERISA legt keine spezifischen beruflichen Qualifikationen für einen Treuhänder fest. Vielmehr verlangt es einen Treuhänder, „den Plan ausschließlich im Interesse der Teilnehmer und Begünstigten und zum ausschließlichen Zweck der Leistungserbringung und der Zahlung der Plankosten zu führen“. Weiter heißt es, dass Treuhänder „umsichtig handeln und die Anlagen des Plans diversifizieren müssen, um das Risiko großer Verluste zu minimieren“. Es warnt sie auch, Interessenkonflikte zu vermeiden.

 

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