Umsichtige Anlegerregel

Was ist die vorsichtige Anlegerregel?

Die vorsichtige Anlageregel sieht vor, dass ein Treuhänder Treuhandvermögen so anlegt, als ob es sein eigenes wäre. Dieser geschäftsführende Investor sollte die Bedürfnisse der Begünstigten des Trusts berücksichtigen  – beispielsweise einer Familie oder von Mitarbeitern, die keinen Hintergrund in Bezug auf Investitionen, die Bereitstellung eines regelmäßigen Einkommens und die Erhaltung des Trust-Vermögens haben – und Investitionen vermeiden, die übermäßig riskant sind. Die umsichtige Anlegerregel besagt, dass der Entscheidungsprozess bestimmten Richtlinien folgen muss.

Verständnis der vorsichtigen Anlegerregel

1830 formulierte Richter Samuel Putnam die Prudent Man-Regel. „Tun Sie, was Sie wollen, das Kapital ist in Gefahr. Alles, was von einem Treuhänder verlangt werden kann, um zu investieren, ist, dass er sich treu verhält und eine solide Diskretion ausübt. Er muss beobachten, wie Männer mit Klugheit, Diskretion und Intelligenz mit ihren umgehen eigene Angelegenheiten, unter Berücksichtigung des wahrscheinlichen Einkommens sowie der wahrscheinlichen Sicherheit des zu investierenden Kapitals „, schrieb er als Urteil in der Rechtssache Harvard gegen Amory. Das Harvard College trat gegen die Treuhänder von John McCleans Nachlass an. In seinem Fall behauptete das College, die Treuhänder hätten absichtlich riskante Wetten abgeschlossen, um der Witwe des Verstorbenen zu helfen, anstatt eine Standardeinnahmequelle zu schaffen.

Dies ist die früheste Aufzeichnung eines Versuchs, umsichtige Standards für Investitionen festzulegen.

Eine umsichtige Investition wird sich nicht immer als hochprofitable Investition herausstellen. Darüber hinaus kann niemand mit Sicherheit vorhersagen, was mit einer Anlageentscheidung geschehen wird. Die vorsichtige Anlegerregel gilt daher nur für den Entscheidungsprozess bei der Anlage des Vermögens eines Trusts. Dies hängt von dem Wissen ab, über das der Treuhänder zu diesem Zeitpunkt verfügt, um festzustellen, ob eine Investition eine gute Idee ist. Eine ausschließliche Anlage in Penny Stocks könnte beispielsweise gegen die vorsichtige Anlegerregel verstoßen, da sie von Anfang an als riskant bekannt sind.

Umsichtige Anlegerregel und Treuhandmanagement

Die Verwaltung eines Trusts ist angesichts der Anzahl der beteiligten Stakeholder (oft mehrere Generationen einer Familie oder von Mitarbeitern in einem Mitarbeiter-Trust mit unterschiedlichen Wünschen und Zielen) eine heikle und möglicherweise sehr schwierige Aufgabe. Aus diesem Grund werden viele Vertrauensstellungen ursprünglich mit strengen Richtlinien eingerichtet.

In einer Vertrauenserklärung wird dargelegt, wem das Vertrauen zugute kommt, wer das Vertrauen ändern oder widerrufen kann (sofern es überhaupt geändert werden kann), wer als Treuhänder fungiert und welche Befugnisse der Treuhänder besitzt. Die Erklärung enthält auch Informationen darüber, was zu tun ist, wenn ein Begünstigter Ausschüttungen erhalten möchte oder wer den Treuhänder im Falle von Krankheit, Arbeitsunfähigkeit, Tod oder aus anderen Gründen ersetzt, z. B. rechtliche Schritte gegen den Treuhänder.

Der Kern der Vertrauenserklärung ist der Zweck oder die Ziele des Vertrauens und explizite Anweisungen, wie der Treuhänder Vermögenswerte anlegen und verwalten kann, um die Begünstigten zu unterstützen. Die Vertrauenserklärung muss zwar nicht schriftlich erfolgen, ist es aber häufig. Darüber hinaus verlangen einige Staaten, dass die Erklärung geschrieben wird.

Schließlich kann dieses Dokument abhängig von seinen Zielen Details zu den Arten von Assets innerhalb eines Trusts hervorheben. Wenn das Hauptziel des Trusts beispielsweise darin besteht, den Begünstigten einer Familie über Generationen hinweg einen relativ liquiden Vermögenspool zur Verfügung zu stellen, kann der Trust sicherere Wertpapiere halten, z. B. Schatzanweisungen mittlerer Laufzeit.

Beispiel für eine umsichtige Anlegerregel

Olga ist eine 29-jährige Frau, die ihre gesammelten Ersparnisse bisher einem Treuhänder anvertraut hat. Als junge Frau ist sie ziemlich risikotolerant und wünscht sich ein diversifiziertes Portfolio, das regelmäßige Erträge aus Fonds sowie Kryptowährungen umfasst. Ihr Finanzberater gibt ihr die notwendigen Ratschläge zu Kryptowährungen (weil er sie nicht empfehlen darf) und investiert einen Teil ihrer Ersparnisse gemäß ihrer Philosophie in riskante Vermögenswerte wie Penny Stocks.