Vollmachtsformular
Was ist eine Proxy-Erklärung?
Ein Proxy-Statement ist ein Dokument, das die Informationen enthält, die die Securities and Exchange Commission (SEC) von Unternehmen gegenüber den Aktionären verlangt, damit diese fundierte Entscheidungen über Angelegenheiten treffen können, die bei einer jährlichen oder besonderen Aktionärsversammlung zur Sprache kommen. Themen, die in einer Proxy-Erklärung behandelt werden, können Vorschläge für neue Mitglieder des Verwaltungsrats, Informationen über die Gehälter der Verwaltungsratsmitglieder, Informationen über Bonus- und Optionspläne für Verwaltungsratsmitglieder sowie alle Erklärungen der Unternehmensleitung umfassen.
Wie Proxy Statements verwendet werden
Eine Proxy-Erklärung muss von einem börsennotierten Unternehmen vor Aktionärsversammlungen eingereicht werden und enthält wesentliche Angelegenheiten des Unternehmens, die für die Einholung von Aktionärsstimmen und die endgültige Genehmigung der nominierten Direktoren relevant sind. Proxy-Statements werden bei der SEC als Form DEF 14A oder endgültiges Proxy-Statement eingereicht und können in der Datenbank der SEC gefunden werden, die als elektronisches Datenerfassungs, Analyse- und Abrufsystem ( EDGAR ) bekannt ist.
Anforderungen für Proxy-Anweisungen
Vollmachtserklärungen müssen das Abstimmungsverfahren des Unternehmens, die nominierten Kandidaten für den Verwaltungsrat und die Vergütung von Verwaltungsratsmitgliedern und Führungskräften offenlegen. Die Vollmachtserklärung muss die Vergütung von Führungskräften und Direktoren, einschließlich Gehälter, Boni, Aktienzuteilungen und aufgeschobene Vergütungen, offenlegen. Proxy-Statements können auch Aufschluss über andere Vergünstigungen geben, die von Führungskräften genutzt werden, z. B. die Nutzung der Flugzeuge eines Unternehmens, Reisekosten und andere vom Unternehmen gedeckte Materialkosten.
Wichtig
Da die Wahl der Direktoren der wichtigste Teil der Aktionärsversammlungen ist, geht eine Proxy-Erklärung sehr detailliert auf die Direktoren, ihre Hintergrundinformationen und die Höhe ihrer Bezüge in den letzten Jahren ein.
Darüber hinaus legt eine Proxy-Erklärung jeden möglichen Interessenkonflikt zwischen dem Unternehmen und seinen Direktoren, Führungskräften und Wirtschaftsprüfern offen. In Proxy-Statements müssen insbesondere alle Transaktionen mit verbundenen Parteien aufgeführt sein, die in der Vergangenheit zwischen dem Unternehmen und seinen Schlüsselpersonen stattgefunden haben. Die Erklärung enthält auch Informationen über den Prüfungsausschuss des Unternehmens sowie Prüfungs- und Nichtprüfungsgebühren, die an seinen externen Wirtschaftsprüfer gezahlt werden. Eine Proxy-Erklärung weist auf Personen hin, die wesentliches Eigentum an den Stammaktien des Unternehmens sind, einschließlich seiner Führungskräfte und Direktoren.
Vorteile von Proxy-Statements
Während eine Proxy-Erklärung am relevantesten für Aktionäre ist, die sich auf eine Sonder- oder Jahresversammlung eines Unternehmens vorbereiten, kann dieses Dokument potenziellen Investoren bei der Beurteilung der Qualifikationen und der Vergütung des Managementteams und des Verwaltungsrats helfen. Die Feststellung, dass die Vorstandsvorsitzenden eines leistungsschwachen Unternehmens eine deutlich höhere Vergütung erhalten als vergleichbare Unternehmen, kann ein Warnsignal für übermäßige Ausgaben sein und die Entscheidung eines Anlegers, eine Investition zu tätigen, belasten. Auch häufige und wesentliche Transaktionen mit verbundenen Parteien zwischen dem Unternehmen und seinen Führungskräften oder Direktoren können ein Risiko darstellen, dass die Ressourcen des Unternehmens missbraucht werden, und weitere Untersuchungen rechtfertigen.