Stimmrechtsvertretung
Was ist eine Stimmrechtsvertretung?
Der Begriff Stimmrechtsvertreter bezieht sich auf einen Stimmzettel, der von einer einzelnen Person oder Firma im Namen eines Aktionärs einer Proxy Statement bezeichnet wird und die die Themen beschreibt, über die während der Versammlung abgestimmt werden soll. Die Aktionäre stimmen über eine Vielzahl von Themen ab, darunter die Wahl von Vorstandsmitgliedern, die Genehmigung von Fusionen oder Übernahmen oder die Genehmigung eines Aktienvergütungsplans.
Registrierte Anlageverwaltungsgesellschaften können auch im Namen von Anteilsinhabern von Investmentfonds oder vermögenden Anlegern in separat verwalteten Konten Stimmrechtsvertretungen abgeben.
Die zentralen Thesen
- Eine Stimmrechtsvertretung ist ein Stimmzettel einer Person oder Firma für einen Aktionär eines Unternehmens, der nicht an einer Versammlung teilnehmen kann oder über ein Thema nicht abstimmen möchte.
- Vor der Jahresversammlung eines Unternehmens können berechtigte Aktionäre vor einer Aktionärsabstimmung Abstimmungs- und Vollmachtsinformationen erhalten.
- Anstatt physisch an der Hauptversammlung teilzunehmen, können Anleger eine andere Person wählen, die an ihrer Stelle abstimmt.
- Eine als Bevollmächtigte benannte Person gibt eine Stimmrechtsvertretung gemäß den Anweisungen des Aktionärs ab, die auf seiner Vollmachtskarte angegeben sind.
Wie eine Proxy-Abstimmung funktioniert
Börsennotierte Unternehmen berichten ihren Aktionären in ihren jährlichen Hauptversammlungen über ihre Aktivitäten. Vor diesen Versammlungen erhalten die Aktionäre Informationen zu Themen, über die auf der Versammlung abgestimmt werden soll, wie zum Beispiel Aktienbesitz, die Struktur des Verwaltungsrats (VR) sowie Gehälter und Zusatzleistungen für Führungskräfte. Anleger, die zum Nachweisstichtag der Gesellschaft entsprechende stimmberechtigte Aktien der Gesellschaft besitzen, können zu diesen Themen stimmberechtigt sein.
Das Unternehmen kann Proxy-Materialien online verfügbar machen, die in der Regel einen Jahresbericht, eine Proxy-Erklärung, in der die zu bewertenden Themen beschrieben werden, und eine Proxy-Karte mit Abstimmungsanweisungen enthalten. Materialien können auch per Post an stimmberechtigte Anleger auf der Jahreshauptversammlung (AGM) versandt werden.
Anstatt physisch an der Aktionärsversammlung teilzunehmen, können Anleger eine andere Person wählen, beispielsweise ein Mitglied des Managementteams des Unternehmens, um an ihrer Stelle abzustimmen. Diese Person wird als Bevollmächtigter benannt und gibt eine Stimmrechtsvertretung gemäß den Anweisungen des Aktionärs ab, die auf ihrer Vollmachtskarte angegeben sind. Stimmrechtsvertretungen können vor dem Annahmeschluss per Post, Telefon oder online abgegeben werden. Dies ist in der Regel 24 Stunden vor der Aktionärsversammlung der Fall. Die Antworten können „Für“, „Gegen“, „Enthaltung“ oder „Nicht gewählt“ sein.
Bei Angelegenheiten, die andere Themen als die Wahl von Direktoren betreffen, wie z. B. die Abstimmung über Aktionärsvorschläge, führt in der Regel eine Mehrheit der Stimmen zur Genehmigung der Angelegenheit.
Besondere Überlegungen
Manchmal gilt eine Mehrheitsentscheidung, wenn ein Unternehmen seinen Verwaltungsrat wählt. Der siegreiche Kandidat benötigt bei einer Mehrheitsabstimmung einfach mehr Stimmen als sein Konkurrent. Daher braucht ein einseitiger Direktor nur eine Stimme, um gewählt zu werden. Wenn die Aktionäre an den Kandidaten gegenüberstehen, können sie ihr Stimmrecht vorenthalten.
In einigen Fällen wird die Entscheidung auf der Grundlage eines Mehrheitsentscheidungssystems getroffen. Bei Stimmenmehrheit müssen die Direktoren die Mehrheit der Stimmen erhalten, um gewählt zu werden. Da sich die Stimmenthaltung darauf auswirken kann, ob ein Verwaltungsratsmitglied gewählt wird oder nicht, muss die Stimmrechtsvollmacht des Unternehmens genau angeben, wie sich Stimmenthaltungen oder -verweigerungen auf die Abstimmungsergebnisse auswirken.
Beispiel für eine Stimmrechtsvertretung
Am 25. November 2019 gab Kirkland Lake Gold (KL ) bekannt, dass es beabsichtigt, Detour Gold im Rahmen einesAll-Stock-Deals zu erwerben. Die beiden Unternehmen würden zu einem Unternehmen, wobei die Aktionäre von Kirkland Lake Gold rund 73% des resultierenden Unternehmens besaßen und 27% für die Aktionäre von Detour Gold übrig blieben.
Obwohl die Vorstandsmitglieder der einzelnen Unternehmen einstimmig den Deal genehmigt, waren dieAktionäre noch Anspruch auf die stimm Erwerb. Alle teilnahmeberechtigten Aktionäre erhielten Stimm- und Vollmachtsinformationen, und die Aktionäre wurden gemäß Weisung darauf hingewiesen, dass sie ihre Stimme selbst abgeben oder eine andere Person mit der Durchführung beauftragen können. Der Deal wurde im Januar 2020 abgeschlossen.
Infolge der Transaktion wurden die Aktien von Detour Gold im Februar 2020 dekotiert, da das Unternehmen eine Tochtergesellschaft von Kirkland Gold wurde.