Geschützte Zellgesellschaft (PCC)
Was ist eine Protected Cell Company (PCC)?
Ein Protected Cell Company (PCC) ist eine Hub und Spoke. Die zentrale Kernorganisation ist mit einzelnen Zellen verbunden und jede Zelle ist unabhängig voneinander und vom Kern des Unternehmens, aber die gesamte Einheit ist immer noch eine einzige juristische Person. Ein PCC wird manchmal als getrenntes Portfoliounternehmen bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine Protected Cell Company (PCC) ist eine juristische Person, die aus einem Kern besteht, der mit mehreren Zellen verbunden ist.
- Zellen in einem PCC haben separate Aktiva und Passiva und sind voneinander unabhängig.
- Ein PCC wird von einem einzigen Verwaltungsrat geleitet, der die gesamte juristische Person überwacht. Jede Zelle wird von einem vom Vorstand autorisierten Ausschuss oder einer Gruppe verwaltet.
- Für einen PCC muss nur eine einzige Jahreserklärung eingereicht werden, die den Kern und die Zellen umfasst.
- Für Insolvenzzwecke werden die Zellen als separate juristische Personen behandelt; Gläubiger können nicht nach den Vermögenswerten anderer Zellen suchen.
So funktioniert eine Protected Cell Company (PCC)
Ein Protected Cell Company (PCC) arbeitet mit zwei unterschiedlichen Gruppen: einem Single-Core-Unternehmen und einer unbegrenzten Anzahl von Zellen. Es wird von einem einzigen Vorstand geleitet, der für die Geschäftsführung des PCC als Ganzes verantwortlich ist. Jede Zelle wird von einem Ausschuss oder einer ähnlichen Gruppe verwaltet, deren Befugnisse dem Ausschuss vom PCC- Vorstand erteilt werden. Ein PCC reicht eine einzige jährliche Erklärung an die Aufsichtsbehörden ein, obwohl Geschäfts- und Betriebspläne jeder Zelle möglicherweise noch eine individuelle Überprüfung und Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden erfordern.
Zellen innerhalb eines PCC werden unter der Autorität des Board of Directors gebildet, die in der Regel in der Lage sind, neue Zellen zu erstellen, wenn sich geschäftliche Anforderungen ergeben. Die Satzung enthält Richtlinien, die die Direktoren befolgen müssen.
Geschützte Zellunternehmen und Gläubiger
In einigen Rechtsordnungen, in denen die Vermögenswerte eines getrennten Portfolios nicht ausreichen, um die Verpflichtungen dieses Portfolios zu erfüllen, kann ein Gläubiger auf die allgemeinen Vermögenswerte des PCC zurückgreifen, jedoch nicht auf die Vermögenswerte, die zu einem anderen getrennten Portfolio gehören. Ein PCC ist technisch gesehen eine einzige juristische Person, und die getrennten Portfolios innerhalb der PCC sind keine separaten juristischen Personen, werden jedoch zu Insolvenzzwecken als solche behandelt.
Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen verwenden diese Organisationsform. Gläubiger können auch auf das Kernvermögen des Unternehmens zugreifen. Von jeder einzelnen Zelle wird oft erwartet, dass sie das besicherte Underwriting-Risiko innerhalb der Zelle für sich behält.
Finanzinstitute wie Banken können PCCs gründen, um Versicherungsprodukte oder andere strukturierte Produkte über Derivate von Bankprodukten zu schaffen. Auf diese Weise schafft sie eine Zweckgesellschaft ( Special Purpose Vehicle, SPV), um eine Transaktion zu verbriefen.
In einigen Rechtsordnungen wird die Trennung der Verbindlichkeiten durch unterschiedliche Mechanismen erreicht. Barbados ermöglicht beispielsweise die Gründung sowohl von „Protected Cell Companies“ als auch von „Companies with a Separate Account Structure“. Letzteres trennt Verbindlichkeiten, indem es einem Unternehmen ermöglicht, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auf eine beliebige Anzahl separater Konten zu verteilen. Diese juristischen Personen und Praktiken ermöglichen Steueroptimierungstechniken und ermöglichen bessere Ergebnisse im Falle von Insolvenz, Liquidation und verschiedenen Umstrukturierungssituationen.