Wie sich auf steigende Zinssätze vorzubereiten?

Wenn die Zinssätze über längere Zeiträume in der Nähe historischer Tiefststände schweben, wird leicht vergessen, dass das, was sinkt, irgendwann wieder steigen wird. Die Zinsen werden im Allgemeinen steigen, wenn sich die Wirtschaft erholt. In diesem Fall verpassen sowohl kurz- als auch langfristige festverzinsliche Anleger, die unvorbereitet erwischt werden, möglicherweise eine einfache Gelegenheit, ihr monatliches Einkommen zu erhöhen. Aus diesem Grund ist es jetzt an der Zeit, sich auf diese Verschiebung des Zinsumfelds vorzubereiten.

Bonddauer verkürzen

Ganz oben auf der To-Do-Liste sollten Anleger das Engagement in langfristigen Anleihen reduzieren und gleichzeitig ihre Positionen in kurz- und mittelfristigen Anleihen stärken, die weniger empfindlich auf Zinserhöhungen reagieren als Anleihen mit längerer Laufzeit, die über längere Zeiträume an steigende Zinssätze gebunden sind. Die Umstellung auf ein kurzfristiges Anleihenmodell mit niedrigerer Rendite hat jedoch einen Kompromiss, da kurzfristige Anleihen ein geringeres Ertragspotenzial bieten als längerfristige Anleihen.

Eine Lösung für dieses Rätsel besteht darin, kurzfristige Anleihen mit anderen Instrumenten zu koppeln, darunter variabel verzinsliche Schuldtitel wie Bankdarlehen und inflationsgeschützte Schatzanweisungen (TIPS), deren anpassbarer Zinssatz weniger empfindlich auf steigende Zinssätze reagiert als andere festverzinsliche Instrumente.

„In der Vergangenheit waren die Inflationsrisikoprämien häufig durchweg positiv“, sagte Geert Bekaert, Professor für Wirtschaft an der Columbia Business School. „Wenn die künftigen Zinssätze aufgrund einer höheren Inflation (z. B. eines Rohstoffpreisbooms) steigen und das Inflationsrisiko plötzlich wieder eingepreist wird, werden sich die nominalen Staatsanleihen sehr schlecht entwickeln, aber die TIPPS werden gut abschneiden, da sie gegen die Inflation indexiert sind.“

Die TIPPS werden zweimal jährlich angepasst, um Änderungen des US-Verbraucherpreisindex (VPI), einem Referenzindex für die Inflation, Rechnung zu tragen. Wenn das Preisniveau steigt, reagieren die Couponzahlungen auf TIPS ähnlich. Bei variabel verzinslichen Darlehen investieren diese Instrumente in risikoreichere Bankdarlehen, deren Kupons mit einem Spread über einem Referenzzinssatz liegen. Daher passen sie sich in regelmäßigen Abständen an, wenn sich die Raten ändern. Einige TIPS Exchange Traded Funds (ETFs) umfassen:

• Der Schwab US TIPS ETF (SCHP)
• SPDR Barclays TIPPS (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1–5 Jahre US TIPS Index ETF (STPZ)

In ähnlicher Weise gibt es auch Beispiele für variabel verzinsliche Schuldtitel-ETFs, zu denen gehören:

• iShares Floating Rate Note Fund (FLOT )
• SPDR Barclays variabel verzinslicher ETF (FLRN) mit Investment Investment Grade
• Marktvektoren Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR)

Schauen Sie auf Aktien

Nicht alle Strategien, die von steigenden Zinsen profitieren, beziehen sich auf festverzinsliche Wertpapiere. Anleger, die bei steigenden Zinsen Geld verdienen möchten, sollten den Kauf von Aktien der wichtigsten Rohstoffverbraucher in Betracht ziehen.

Der Rohstoffpreis bleibt oft stabil oder sinkt, wenn die Zinsen steigen. Die Unternehmen, die diese Materialien zur Herstellung eines fertigen Gutes verwenden – oder einfach im täglichen Betrieb – werden bei sinkenden Kosten eine entsprechende Steigerung ihrer Gewinnmargen feststellen. Aus diesem Grund werden diese Unternehmen im Allgemeinen als Absicherung gegen Inflation angesehen.

Immobiliensektor, so dass Unternehmen, dass Gewinn von zu Hause aus -Gebäude und den Bau gut spielt auch sein kann. Geflügel- und Rindfleischerzeuger können aufgrund steigender Verbraucherausgaben und niedrigerer Kosten auch einen Anstieg der Nachfrage verzeichnen, wenn die Raten steigen.

Verwenden Sie Bondleitern

Eine gängige Strategie, die Finanzplaner und Anlageberater ihren Kunden empfehlen, ist natürlich die Anleihenleiter.

Eine Anleihenleiter ist eine Reihe von Anleihen, die in regelmäßigen Abständen fällig werden, z. B. alle drei, sechs, neun oder 12 Monate. Wenn die Zinssätze steigen, wird jede dieser Anleihen zum neuen, höheren Zinssatz reinvestiert. Der gleiche Vorgang funktioniert für das CD-Laddering. Das folgende Beispiel veranschaulicht diesen Prozess:

Larry hat 300.000 USD an einem Geldmarkt, der weniger als 1% Zinsen verdient. Sein Broker weist ihn darauf hin, dass die Zinssätze in den nächsten Monaten wahrscheinlich irgendwann steigen werden. Er entscheidet sich $ 250,000 seines Geldes zu bewegen Marktportfolio in fünf separate $ 50.000 CDs, die alle 90 Tage beginnend in drei Monaten fällig.

Alle 90 Tage investiert Larry die ausgereifte CD erneut in eine andere CD und zahlt einen höheren Zinssatz. Er kann jede CD in eine andere CD mit derselben Laufzeit investieren oder die Laufzeiten entsprechend seinem Bedarf an Cashflow oder Liquidität verschieben.

Vorsicht vor Inflationsabsicherungen

Sachanlagen wie Gold und andere Edelmetalle entwickeln sich in der Regel gut, wenn die Zinsen niedrig und die Inflation hoch sind. Leider tendieren Anlagen, die sich gegen Inflation absichern, tendenziell schlecht, wenn die Zinssätze zu steigen beginnen, nur weil steigende Zinsen die Inflation bremsen.

Die Preise für andere natürliche Ressourcen wie Bestände an diesen Instrumenten neu zuzuteilen und stattdessen in Aktien von Unternehmen zu investieren, die sie konsumieren.

Wette auf den US-Dollar

Diejenigen, die in Fremdwährungen investieren, sollten erwägen, ihre Bestände an dem guten alten Onkel Sam aufzustocken. Wenn die Zinssätze zu steigen beginnen, gewinnt der Dollar gegenüber anderen Währungen normalerweise an Dynamik, da höhere Zinssätze ausländisches Kapital für auf US-Dollar lautende Anlageinstrumente wie T-Bills, Schuldverschreibungen und Anleihen anziehen.

Reduzieren Sie Ihr Risiko

Steigende Zinssätze bedeuten, dass konservativere Instrumente auch höhere Zinssätze zahlen werden. Darüber hinaus werden die Preise für hochrentierliche Angebote (wie Junk Bonds ) bei steigenden Zinsen tendenziell stärker fallen als die für staatliche oder kommunale Emissionen. Daher können die Risiken von Hochzinsinstrumenten im Vergleich zu risikoarmen Alternativen letztendlich die überlegenen Renditen überwiegen.

Refinanzieren Sie Ihr Zuhause

Ebenso wie es ratsam ist, Ihr festverzinsliches Portfolio liquide zu halten, ist es auch ratsam, Ihre Hypothek zu aktuellen Zinssätzen zu sichern, bevor sie steigen. Wenn Sie berechtigt sind, Ihr Haus zu refinanzieren, ist dies wahrscheinlich der richtige Zeitpunkt dafür.

Außerdem erhalten Sie Ihre Kredit – Score in der Form, zahlen sich aus den kleinen Schulden und Ihre Bank oder besuchen Darlehen Offizier. langfristige Schulden wie Ihren Autokredit festzulegen.

Das Fazit

Die Geschichte schreibt vor, dass die Zinssätze nicht für immer niedrig bleiben werden, aber die Geschwindigkeit, mit der die Zinssätze steigen und wie weit sie steigen, ist schwer vorherzusagen. Wer den Zinssätzen keine Beachtung schenkt, kann wertvolle Gewinnchancen in einem steigenden Zinsumfeld verpassen.

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie Anleger von steigenden Zinsen profitieren können, z. B. Aktien von Unternehmen kaufen, die Rohstoffe verbrauchen, ihre CD- oder Anleihenportfolios aufbessern, ihre Position im Dollar stärken und ihre Häuser refinanzieren. Weitere Informationen darüber, wie Sie von steigenden Zinssätzen profitieren können, erhalten Sie von Ihrem Finanzberater.