Requisiten-Shop
Was ist ein Prop-Shop?
Ein Prop-Shop ist ein Handelsunternehmen, das sein eigenes Kapital einsetzt, um Handelsgewinne zu erzielen. ‚Prop‘ ist die Abkürzung für proprietär. Prop Shops verwenden eine Vielzahl von Handelsstrategien für Vermögenswerte, die von einfachen liquiden Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen bis hin zu komplexen Wertpapieren wie Collateralized Debt Obligations (CDO), Derivaten und Warentermingeschäften reichen. Sie sind auch in Arbitrage-Strategien und großen Makrowetten aktiv. Prop-Shops können long gehen, short gehen oder beides. Käufe und Verkäufe werden normalerweise von Händlern ausgeführt, aber der algorithmische Handel ist für eine wachsende Zahl von Prop-Shops wichtig.
Prop Shop verstehen
Prop Shops werden von Einzelpersonen gegründet, die ihr eigenes Kapital einbringen. Wenn diese Eigentümer ein enges Schiff führen wollen, werden sie den Handel selbst durchführen. Wenn sie skalieren möchten, werden die Gründer des Prop-Shops Händler beschäftigen, um bestimmte Strategien auszuführen, oder sie freilassen, um selbstständig zu handeln. Jeder, der an Bord genommen wird, muss sein eigenes Kapital als Einstiegsgebühr einbringen und unterliegt Handelsrisikolimits. Ein Prop-Shop teilt Handelsgewinne, falls vorhanden, zwischen dem Unternehmen und dem Händler auf. Prop-Shop-Handel ist mit hohem Risiko und hoher Belohnung verbunden. Ein Händler kann an einem Tag auf Gold stoßen, am nächsten alles zurückgeben, innerhalb weniger Monate reich werden, wenn er Glück oder Glück hat, oder ganz implodieren und am Ende mit einem Pappkarton und grimmiger Miene aus dem Gebäude eskortiert werden.
Prop Shop vs. Prop Desk
Bis zum Inkrafttreten der Volcker-Regel gab es bei Investmentbanken, die mit großen Teilen des Bankkapitals spielten, eigene Handelsschalter. Manchmal erwirtschafteten diese Requisitentische unverhältnismäßig hohe Gewinne für ihre Gastgeber und manchmal schnitten sie schlecht ab. Zum Beispiel verlor Morgan Stanleys Requisitenschalter 2007 9 Milliarden US-Dollar durch den Handel mit Hypotheken. Die Volcker Rule hat die Requisiten an der Wall Street entweder eliminiert oder stark eingeschränkt. (Anmerkung: Die Volcker Rule könnte widerrufen werden.) Viele dieser Revolverhelden-Händler, die Millionen von Dollar an Boni erhielten, obwohl sie Milliarden für Bankaktionäre verloren hatten, traten bei oder gründeten Prop Shops. Es interessiert niemanden, ob ein Händler in einem Requisitengeschäft sein eigenes Geld verliert.