Prop Shop
Was ist ein Prop Shop?
Ein Requisitengeschäft ist eine Handelsfirma, die ihr eigenes Kapital einsetzt, um Handelsgewinne zu erzielen. ‚Prop‘ ist die Abkürzung für proprietär. Prop-Shops wenden eine Vielzahl von Handelsstrategien für Vermögenswerte an, die von liquiden Grundwerten wie Aktien und Anleihen bis hin zu komplexen Wertpapieren wie Collateralized Debt Obligations (CDO), Derivaten und Warentermingeschäften reichen. Sie sind auch in Arbitrage-Strategien und großen Makro-Wetten aktiv. Requisitenläden können lang, kurz oder beides sein. Käufe und Verkäufe werden normalerweise von Händlern ausgeführt, aber der algorithmische Handel ist für eine wachsende Anzahl von Requisitengeschäften wichtig.
Prop Shop verstehen
Prop-Shops werden von Personen gegründet, die ihr eigenes Kapital einbringen. Wenn diese Eigentümer ein dichtes Schiff führen möchten, führen sie den Handel selbst durch. Wenn sie skalieren möchten, werden die Gründer des Requisitengeschäfts Händler damit beauftragen, bestimmte Strategien umzusetzen oder sie freizulassen, um selbstständig frei zu handeln. Jeder, der an Bord genommen wird, muss sein eigenes Kapital als Startgebühr einbringen und unterliegt Handelsrisikolimits. Ein Requisitengeschäft teilt etwaige Handelsgewinne zwischen dem Unternehmen und dem Händler auf. Prop Shop Handel ist ein hohes Risiko, eine hohe Belohnung. Ein Händler kann an einem Tag Gold schlagen, am nächsten alles zurückgeben, innerhalb von Monaten über seine Träume hinaus reich werden, wenn er gut oder glücklich ist, oder ganz implodieren und mit einem Pappkarton und einem grimmigen Gesichtsausdruck aus dem Gebäude geführt werden.
Prop Shop vs. Prop Desk
Bis zum Inkrafttreten der Volcker-Regel gab es bei Investmentbanken eigene Handelsschalter, die mit großen Teilen des Bankkapitals spielten. Manchmal erzielten diese Requisiten-Schreibtische unverhältnismäßige Gewinne für ihre Gastgeber, und manchmal erging es ihnen schlecht. Zum Beispiel verlor Morgan Stanleys Requisitenschalter 2007 9 Milliarden US-Dollar durch den Handel mit Hypotheken. Die Volcker-Regel beseitigte oder beschränkte die Requisiten an der Wall Street erheblich. (Hinweis: Die Volcker-Regel könnte widerrufen werden.) Viele dieser Waffenhändler, denen trotz des Verlusts von Milliarden für Bankaktionäre Milliarden von Dollar an Boni ausgehändigt wurden, schlossen sich Prop-Shops an oder gründeten sie. Es interessiert niemanden, ob ein Händler in einem Requisitengeschäft sein eigenes Geld verliert.