Gewinnmitnahmen
Was ist Gewinnmitnahme?
Gewinnmitnahmen sind der Verkauf eines Wertpapiers, um Gewinne zu sichern, nachdem es merklich gestiegen ist. Während der Prozess dem Anleger zugute kommt, der die Gewinne mitnimmt, kann er anderen Anlegern schaden, indem er die Anteile ihrer Investition ohne Vorankündigung senkt.
Gewinnmitnahmen können eine einzelne Aktie, einen bestimmten Sektor oder den breiten Finanzmarkt betreffen. Kommt es bei einem steigenden Aktien- oder Aktienindex zu einem unerwarteten Rückgang ohne Nachrichten oder externe Ereignisse, die einen Ausverkauf unterstützen, kann dies auf die Gewinnmitnahme vieler Anleger zurückgeführt werden.
Die zentralen Thesen
- Bei Gewinnmitnahmen kassiert ein Anleger einige Gewinne in einem Wertpapier, das sich seit dem Kaufzeitpunkt erholt hat.
- Gewinnmitnahmen kommen dem Anleger zugute, der die Gewinne mitnimmt, können jedoch einem Anleger schaden, der nicht verkauft, da dies den Aktienkurs zumindest kurzfristig nach unten drückt.
- Gewinnmitnahmen können durch einen aktienspezifischen Katalysator ausgelöst werden, beispielsweise durch einen besser als erwarteten Quartalsbericht oder ein Analysten-Upgrade.
- Gewinnmitnahmen können auch einen breiten Sektor oder den Gesamtmarkt treffen; In diesem Fall könnte es durch ein größeres Ereignis ausgelöst werden, wie einen positiven Wirtschaftsbericht oder eine Änderung der Geldpolitik der Federal Reserve.
Gewinnmitnahmen verstehen
Während Gewinnmitnahmen jedes Wertpapier betreffen können, das gestiegen ist (z. B. Aktien, Anleihen, Investmentfonds und/oder börsengehandelte Fonds ), wird der Begriff am häufigsten in Bezug auf Aktien und Aktienindizes verwendet.
Ein bestimmter Katalysator löst oft Gewinnmitnahmen aus, beispielsweise wenn sich eine Aktie über ein bestimmtes Kursziel bewegt; Gewinnmitnahmen können jedoch auch einfach deshalb eintreten, weil der Kurs eines Wertpapiers in kurzer Zeit stark gestiegen ist. Ein Katalysator, der häufig Gewinnmitnahmen bei einer Aktie auslöst, ist der vierteljährliche oder jährliche Gewinnbericht (SEC Forms 10-Q bzw. 10-K ). Dies ist ein Grund, warum eine Aktie in den Wochen um den Berichtszeitraum herum volatiler sein kann.
Wenn eine Aktie deutlich zugelegt hat, können Händler und Anleger Gewinne mitnehmen, noch bevor das Unternehmen Gewinne meldet, um Gewinne zu sichern, anstatt zu riskieren, dass Gewinne abfließen, wenn der Gewinnbericht enttäuscht. Anleger können auch Gewinne mitnehmen, nachdem die Gewinne gemeldet wurden, um weitere Rückgänge zu verhindern (z. B. wenn das Unternehmen die Erwartungen bezüglich des Gewinns pro Aktie (EPS), des Umsatzwachstums, der Margen oder der Prognosen verfehlt hat ).
Eine Limit-Order , die den genauen Preis angibt, zu dem eine offene Position mit Gewinn glattgestellt wird. Wenn der Kurs des Wertpapiers den Limitkurs nicht erreicht, wird die Take-Profit-Order nicht ausgeführt.
Gewinnmitnahmen in einem bestimmten Sektor
Gewinnmitnahmen in einem bestimmten Sektor könnten – selbst vor dem Hintergrund eines starken Bullenmarktes – durch ein spezifisches Ereignis dieses Sektors ausgelöst werden. So könnte beispielsweise eine Leitaktie unerwartet schwache Gewinne in einem ansonsten heißen Sektor melden, was anschließend aus Angst zu Gewinnmitnahmen im gesamten Sektor führen könnte. Wenn ein vielversprechendes Technologieunternehmen einen schlechten Börsengang hatte, könnten Anleger daran interessiert sein, den Sektor insgesamt zu verlassen.
Wenn die Gewinnmitnahme einmalig ereignisgesteuert ist – beispielsweise als Reaktion auf einen Gewinnbericht , ist es unwahrscheinlich, dass sich die Gesamtrichtung der Aktie langfristig ändert. Wenn die Gewinnmitnahme jedoch auf ein größeres Problem zurückzuführen ist (z wie Sorgen über die Wirtschaftspolitik oder andere makroökonomische Themen) könnte eine längerfristige Aktienschwäche ein Risiko darstellen.
Gewinnmitnahme auf dem breiten Markt
Gewinnmitnahmen im breiten Markt ist in der Regel ein Ergebnis der Wirtschaftsdaten, wie zum Beispiel eine schwache US – Payrolls Zahl oder eine makroökonomische Bedenken (wie Sorgen über hohe Verschuldung oder Währungsturbulenzen). Darüber hinaus kann es aus geopolitischen Gründen wie Krieg oder Terroranschlägen zu systematischen Gewinnmitnahmen kommen.
Es ist wichtig zu beachten, dass Gewinnmitnahmen typischerweise ein kurzfristiges Phänomen sind. Der Aktien- bzw. Aktienindex kann nach Ablauf der Gewinnmitnahmen wieder ansteigen. Eine konzertierte Welle von Gewinnmitnahmen, die eine Aktie oder einen Index um mehrere Prozentpunkte nach unten drückt, könnte jedoch einen grundlegenden Wandel der Anlegerstimmung signalisieren und weitere Rückgänge in der Zukunft andeuten.