Der Mythos der Gewinn-Verlust-Verhältnisse
Beim Handel auf dem Devisenmarkt oder anderen Märkten wird uns oft von einer gemeinsamen Money-Management Strategie berichtet, die erfordert, dass der durchschnittliche Gewinn höher ist als der durchschnittliche Verlust pro Trade. Es ist leicht anzunehmen, dass solche allgemeinen Ratschläge wahr sein müssen. Betrachtet man jedoch die Beziehung zwischen Gewinn und Verlust genauer, wird klar, dass die „alten“, gemeinhin gehaltenen Vorstellungen möglicherweise angepasst werden müssen.
Die zentralen Thesen
- Trader betrachten das Gewinn-Verlust-Verhältnis – das heißt das Verhältnis der Größe der gewinnenden Trades zu den Verlierern – oft als Zeichen für Erfolg und Rentabilität.
- Ein Gewinn-Verlust-Verhältnis von mehr als 2 zu 1 wird oft angestrebt, aber diese einfache Metrik kann etwas irreführend sein, da einige Trades von Natur aus riskanter sind als andere.
- Der durchschnittliche Gewinn pro Trade (APPT) ist vielleicht ein besseres Maß für die Handelsfähigkeiten, da er die statistische Wahrscheinlichkeit berücksichtigt, dass ein Trade profitabel ist.
Gewinn/Verlust-Verhältnis
Ein Gewinn-Verlust-Verhältnis bezieht sich auf die Höhe des durchschnittlichen Gewinns im Vergleich zur Höhe des durchschnittlichen Verlustes pro Trade. Wenn Ihr erwarteter Gewinn beispielsweise 900 USD und Ihr erwarteter Verlust 300 USD für einen bestimmten Trade beträgt, beträgt Ihr Gewinn / Verlust-Verhältnis 3: 1 – das sind 900 USD geteilt durch 300 USD.
Viele Handelsbücher und „Gurus“ befürworten ein Gewinn-Verlust-Verhältnis von mindestens 2:1 oder 3:1, was bedeutet, dass für jede 200 oder 300 Dollar, die Sie pro Trade machen, Ihr potenzieller Verlust auf 100 Dollar begrenzt werden sollte.
Auf den ersten Blick würden die meisten Menschen dieser Empfehlung zustimmen. Sollte ein potenzieller Verlust nicht so gering wie möglich und ein potenzieller Gewinn so groß wie möglich gehalten werden? Die Antwort lautet: nicht immer. Tatsächlich kann dieser allgemeine Rat irreführend sein und Ihrem Handelskonto schaden.
Die pauschale Empfehlung, ein Gewinn-Verlust-Verhältnis von mindestens 2:1 oder 3:1 pro Trade zu haben, ist zu einfach, da sie die praktischen Realitäten des Devisenmarktes (oder anderer Märkte) und den Handel des Einzelnen nicht berücksichtigt Stil und der durchschnittliche Rentabilitätsfaktor pro Trade (APPT) des Einzelnen, der auch als statistische Erwartung bezeichnet wird.
Die Bedeutung der durchschnittlichen Rentabilität pro Trade
Die durchschnittliche Rentabilität pro Trade (APPT) bezieht sich im Wesentlichen auf den durchschnittlichen Betrag, den Sie pro Trade erwarten können, um zu gewinnen oder zu verlieren. Die meisten Leute sind so sehr darauf konzentriert, entweder ihre Gewinn-Verlust-Verhältnisse auszugleichen oder die Genauigkeit ihres Handelsansatzes zu überprüfen, dass sie nicht wissen, dass ein größeres Bild existiert: Ihre Handelsleistung hängt weitgehend von Ihrem APPT ab.
Dies ist die Formel für die durchschnittliche Rentabilität pro Trade:
Lassen Sie uns die APPT der folgenden hypothetischen Szenarien untersuchen:
Szenario A:
Nehmen wir an, dass Sie von 10 Trades, die Sie platzieren, bei drei davon profitieren und bei sieben einen Verlust realisieren. Ihre Gewinnwahrscheinlichkeit beträgt somit 30 % oder 0,3, während Ihre Verlustwahrscheinlichkeit 70 % oder 0,7 beträgt. Ihr durchschnittlicher Gewinn-Trade beträgt $600 und Ihr durchschnittlicher Verlust beträgt $300.
In diesem Szenario lautet die APPT:
(0.3