Wie hoch sind die Chancen, einen erfolgreichen Trade zu erzielen?

Wenn viele von uns an Wahrscheinlichkeiten denken, denkt man zuerst an einen Münzwurf – mit einer 50-prozentigen Chance, bei einem bestimmten Wurf richtig zu liegen. Kann etwas so Einfaches wie ein Münzwurf auf die Investition in die Finanzmärkte angewendet werden?

Wahrscheinlichkeiten, wie beim Münzwurf, können uns tatsächlich Werkzeuge für die Annäherung an die Märkte liefern, und die Ideen können auf mehr Weise angewendet werden, als man erwarten würde. Zum Beispiel kann die Ansicht eines Händlers über die Wahrscheinlichkeit völlig falsch sein, und genau das könnte der Grund sein, warum er an den Märkten kein Geld verdient. Dieser Artikel soll helfen, indem er eine Einführung in die Wahrscheinlichkeiten des Handels und der Statistik gibt.

Den Münzwurf verstehen

Nehmen wir an, dass sich eine Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt genauso leicht nach oben wie nach unten bewegen könnte (selbst in einer Spanne bewegen sich Aktien auf und ab). Somit beträgt unsere Wahrscheinlichkeit, mit einer ( Short oder Long ) Position einen Gewinn zu erzielen, 50%, was einem Münzwurf entspricht.

Obwohl die meisten Anleger wahrscheinlich keine zufälligen kurzfristigen Trades initiieren würden, beginnen wir mit diesem Szenario. Wenn wir die gleiche Wahrscheinlichkeit haben, einen schnellen Gewinn zu erzielen, signalisiert dann eine Reihe von Gewinnen oder Verlusten, wie die zukünftigen Ergebnisse aussehen werden? Nein! Nicht bei zufälligen Trades. Jedes Ergebnis hat immer noch eine Wahrscheinlichkeit von 50 %, egal welche Ergebnisse zuvor kamen. Das gleiche gilt für einen Münzwurf – wenn er zehn Mal hintereinander Kopf landet, beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass er beim nächsten Wurf auf Zahl landet, immer noch 50%.

Ein aufeinanderfolgender Streak oder ein Lauf kann in zufälligen 50/50-Events passieren. Ein Lauf bezieht sich auf eine Reihe von identischen Ergebnissen, die hintereinander auftreten. Hier ist eine Tabelle, die die Wahrscheinlichkeiten eines solchen Laufs anzeigt; mit anderen Worten, die Wahrscheinlichkeit, eine bestimmte Anzahl von Kopf oder Zahl in einer Reihe umzudrehen.

Hier stoßen wir auf Probleme. Nehmen wir an, wir haben gerade fünf profitable Trades hintereinander gemacht. Laut unserer Tabelle, die uns die Wahrscheinlichkeit angibt, fünfmal hintereinander richtig (oder falsch) zu liegen, basierend auf einer 50%-Chance, haben wir bereits einige ernsthafte Chancen überwunden. Die Chancen, den sechsten profitablen Trade zu bekommen, sehen extrem gering aus, aber das ist tatsächlich nicht der Fall. Unsere Erfolgschancen liegen immer noch bei 50%.

Menschen verlieren Tausende von Dollar auf den Finanzmärkten (und in Casinos), weil sie die Zufälligkeit von Wahrscheinlichkeiten nicht erkennen. Die Quoten aus unserer Münzwurftabelle basieren auf unsicheren zukünftigen Ereignissen und deren Eintrittswahrscheinlichkeit. Sobald wir eine Serie von fünf erfolgreichen Trades abgeschlossen haben, sind diese Trades nicht mehr unsicher. Unser nächster Trade startet einen neuen potenziellen Lauf, und nachdem die Ergebnisse für jeden Trade vorliegen, beginnen wir jedes Mal wieder an der Spitze der Tabelle. Dies bedeutet, dass jeder Trade eine 50%ige Chance hat, zu funktionieren.

Der Grund, warum dies so wichtig ist, ist, dass Trader, wenn sie in den Markt einsteigen, eine Reihe von Gewinnen oder Verlusten oft als Geschick oder Mangel an Geschick verwechseln, was einfach nicht wahr ist. Unabhängig davon, ob ein kurzfristiger Trader mehrere Trades oder ein Investor nur wenige Trades pro Jahr tätigt, müssen wir die Ergebnisse seiner Trades auf andere Weise analysieren, um zu verstehen, ob er nur „Glück“ hat oder ob es tatsächlich um echtes Geschick geht. Es ist wichtig zu beachten, dass Statistiken für alle Zeitleisten gelten.

Langzeitergebnisse

Das obige Beispiel gab ein kurzfristiges Handelsbeispiel, basierend auf einer 50% igen Chance, richtig oder falsch zu sein. Aber gilt das langfristig? Besonders gern. Der Grund dafür ist, dass ein Trader zwar nur langfristige Positionen eingehen kann, aber weniger Trades tätigt. Daher wird es länger dauern, Daten von genügend Trades zu erhalten, um zu sehen, ob es sich um einfaches Glück oder um Geschick handelt. Ein kurzfristiger Trader kann 30 Trades pro Woche machen und zwei Jahre lang jeden Monat einen Gewinn erzielen. Hat dieser Händler die Chancen mit echtem Geschick überwunden? Es scheint so, da die Chancen auf einen Lauf von 24 profitablen Monaten äußerst selten sind, es sei denn, die Chancen haben sich irgendwie mehr zugunsten des Händlers verschoben.

Was ist mit einem langfristigen Investor, der in den letzten zwei Jahren drei gewinnbringende Trades getätigt hat? Zeigt dieser Trader Geschick? Nicht unbedingt. Derzeit hat dieser Trader einen Lauf von drei am Laufen, und das ist selbst bei völlig zufälligen Ergebnissen nicht schwer zu erreichen. Die Lektion hier ist, dass sich Fähigkeiten nicht nur auf kurze Sicht widerspiegeln (ob das ein Tag oder ein Jahr ist, es hängt von der Handelsstrategie ab); es wird sich auch langfristig widerspiegeln. Wir benötigen genügend Handelsdaten, um genau zu bestimmen, ob eine Strategie effektiv genug ist, um zufällige Wahrscheinlichkeiten zu überwinden. Und trotzdem stehen wir vor einer weiteren Herausforderung: Jeder Trade ist ein Ereignis, aber auch ein Monat und ein Jahr, in dem Trades platziert wurden.

Ein Trader, der 30 Trades pro Woche platziert hat, hat die täglichen Quoten und die monatlichen Quoten für eine ganze Reihe von Perioden überwunden. Im Idealfall würde der Nachweis der Anlagestrategie über einige Jahre hinweg alle Zweifel beseitigen, dass aufgrund einer bestimmten Marktlage Glück im Spiel war. Für unseren langfristigen Trader, der Trades abschließt, die länger als ein Jahr dauern, wird es noch mehrere Jahre dauern, um zu beweisen, dass die Strategie über diesen längeren Zeitraum und unter allen Marktbedingungen profitabel ist.

Wenn wir alle Zeitrahmen und alle Marktbedingungen berücksichtigen, beginnen wir zu erkennen, wie wir in allen Zeitrahmen profitabel sein und die Chancen mehr auf unsere Seite verschieben können, um eine Chance von mehr als 50% zu erreichen, richtig zu liegen. Es ist erwähnenswert, dass ein Trader in weniger als 50 % der Fälle Recht haben und dennoch Gewinne erzielen kann, wenn die Gewinne größer als die Verluste sind.

Wie profitable Trader Geld verdienen

Natürlich verdienen die Leute Geld auf den Märkten, und das nicht nur, weil sie einen guten Lauf hatten. Wie bekommen wir die Chancen zu unseren Gunsten? Die profitablen Ergebnisse kommen aus zwei Konzepten. Die erste basiert auf dem, was oben besprochen wurde – in allen Zeiträumen profitabel zu sein oder zumindest in bestimmten Zeiträumen mehr zu gewinnen, als in anderen verloren geht.