Pro-Forma-Prognose
Was ist eine Pro-Forma-Prognose?
Eine Pro-Forma-Prognose ist eine Finanzprognose , die auf Pro-Forma Gewinn- und Verlustrechnungen, Bilanzen und Kapitalflussrechnungen basiert. Pro-forma-Prognosen werden in der Regel aus Pro-forma-Abschlüssen erstellt und anhand grundlegender Prognoseverfahren prognostiziert. Bei diesen Prognosen bilden die Einnahmen in der Regel die erste Grundlage für die Prognose, und Ausgaben und andere Posten werden als Prozentsatz der zukünftigen Verkäufe berechnet.
Die zentralen Thesen
- Eine Pro-forma-Prognose ist eine Finanzprognose, die auf Pro-forma-Abschlüssen basiert.
- Die Pro-forma-Prognose soll die verbesserte Finanzlage eines Unternehmens im Falle einer vorteilhaften Veränderung aufzeigen.
- Pro-forma-Prognosen müssen nicht den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) entsprechen.
- Da Pro-forma-Prognosen hypothetischer Natur sind, können sie zum Teil erheblich von den tatsächlichen Ergebnissen abweichen.
Eine Pro-Forma-Prognose verstehen
In der Pro-Forma-Prognose verwendete Pro-Forma-Finanzkennzahlen spiegeln normalerweise den prognostizierten Zustand des Geschäfts wider, nachdem eine große oder wichtige Transaktion stattgefunden hat. Die Einbeziehung erwarteter zukünftiger Ereignisse in den Pro-forma-Abschluss bietet dem Unternehmen die einmalige Gelegenheit, die Darstellung der Finanzsituation des Unternehmens auf eine Weise zu gestalten, die nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) normalerweise nicht zulässig wäre.
Häufig müssen die in den Pro-forma-Abschlüssen dargestellten Ereignisse noch eintreten, sodass das tatsächliche Finanzbild des Unternehmens stark von dem dargestellten Bild abweichen kann. Prognosen aus diesem Abschluss können eine noch stärkere Abweichung von der tatsächlichen Lage des Unternehmens aufweisen oder nicht.
Eine Pro-Forma-Prognose ist, ähnlich wie jede Art von Pro-Forma-Bericht, nicht erforderlich, um die GAAP einzuhalten. Daher spiegeln sie oft das Best-Case-Szenario wider, das das Unternehmen den Anlegern darstellen möchte. Es braucht einen erfahrenen Analysten, um das Marketing aus den tatsächlichen Zahlen zu entschlüsseln. Natürlich kann der Analyst bei seiner Analyse immer nur den geprüften Jahresabschluss anstelle von Pro-forma-Aussagen und -Prognosen verwenden; Diese Prognosen können jedoch ein wertvoller Anhaltspunkt dafür sein, wie das Unternehmen seinen Wert steigern will und welches Wachstum angestrebt wird.
Beispiel für eine Pro-Forma-Prognose
Die Firma XYZ ist beispielsweise ein börsennotierter Hersteller von Widget-Pressen. Nach langjähriger Forschung und Entwicklung (F&E) haben sie eine neuartige Widget-Presstechnologie zum Patent angemeldet. Wenn ihnen das Patent erteilt wird, sind sie das einzige Unternehmen, das diese neue Technologie 10 Jahre lang nutzen kann. Diese neue Technologie wird es der Firma XYZ ermöglichen, Widget-Pressen zum halben Preis und um ein Vielfaches schneller herzustellen. Dies könnte sie möglicherweise zum bevorzugten Anbieter in diesem Bereich machen und ihnen helfen, Marktanteile zu gewinnen.
Um dieses potenzielle Glück im Jahresabschluss des Unternehmens zu belegen, kann die XYZ Company einen Pro-forma-Jahresabschluss erstellen, der die prognostizierten Auswirkungen niedrigerer Kosten und höherer Umsätze auf die Finanzlage des Unternehmens zeigt. Pro-forma-Prognosen, die auf der Annahme beruhen, dass dieses Patent erteilt wird, könnten überdurchschnittliche jährliche Umsatzsteigerungen aufweisen, da das Unternehmen XYZ seinen technologisch weniger fortgeschrittenen und teureren Konkurrenten Marktanteile stiehlt. Wenn das Patent nicht erteilt wird, wäre all dies natürlich sehr ungenau.