So verkaufen Sie Aktien eines Privatunternehmens
Was sind Aktien von Privatunternehmen?
Privatunternehmen Lager umfasst von privaten Unternehmen an ihre Mitarbeiter oder Investoren ausgegebenen Aktien. Startups verwenden beispielsweise häufig Eigenkapital, um Mitarbeiter in der frühen Phase zu entschädigen, wenn der Cashflow begrenzt ist. Aktiengesellschaften nutzen auch Aktienvergütungsprogramme. Diese Programme sollen die Mitarbeiter motivieren, indem sie einen Teil ihres Gehalts an den Gewinn des Unternehmens koppeln.
Die zentralen Thesen:
- Aktien von Privatunternehmen sind Aktien, die ausschließlich von Privatunternehmen ihren Mitarbeitern und Investoren angeboten werden.
- Im Gegensatz zu öffentlichen Aktien muss der Kauf und Verkauf von privaten Aktien von der emittierenden Gesellschaft genehmigt werden.
- Der Kauf privater Aktien eines Unternehmens, das an die Börse gehen möchte, kann eine lukrative Anlagestrategie sein.
- Private Unternehmen sind nicht verpflichtet, der Öffentlichkeit Insiderinformationen zur Verfügung zu stellen, daher zögern Investoren oft, Private Equity zu kaufen.
- Obwohl private Aktien nicht bei der SEC registriert sind, gelten dennoch die SEC-Bestimmungen für ihren Kauf und Verkauf.
Wie Aktien von Privatunternehmen funktionieren
Der Verkauf von Aktien einer Privatgesellschaft ist nicht so einfach wie der Verkauf von Aktien einer Aktiengesellschaft. Mitarbeiter oder Anleger können die Aktien der Aktiengesellschaft über einen Makler verkaufen. Um Aktien eines Privatunternehmens zu verkaufen – da es sich um eine Beteiligung an einem Unternehmen handelt, das nicht an einer Börse notiert ist – muss der Aktionär einen willigen Käufer finden. Außerdem muss das Unternehmen dem Verkauf zustimmen.
Ein Verkauf von Privataktien muss von der Gesellschaft genehmigt werden, die die Aktien ausgegeben hat. Einige Unternehmen möchten möglicherweise nicht, dass ihre Aktien weit verbreitet sind. Darüber hinaus können sich einige Mitarbeiter von Startups unter Druck gesetzt fühlen, ihre Unternehmensaktien als Loyalitätsbeweis zu halten. Liegt ein triftiger Grund für den Verkauf vor – beispielsweise eine Anzahlung für ein Haus – könnte ein Unternehmen davon überzeugt werden, einem Verkauf zuzustimmen.
Einzelne Broker und Unternehmen ermöglichen Investitionen in Privat- oder Pre-IPO-Aktien.
Besondere Überlegungen
Private Aktien vor dem Börsengang
Aktien eines Startup-Unternehmens, das mit einem Initial Public Offering (IPO) an die Börse gehen will, lassen sich oft einfacher auszahlen. Eine Reihe von webbasierten Unternehmen, wie EquityZen und SharesPost, verbinden Verkäufer und Investoren von Pre-IPO-Aktien.
Börsen für Privatunternehmen vor dem Börsengang sind im Wesentlichen Risikokapitalmärkte für die Massen. Ein Mitarbeiter, der Aktien eines privaten Unternehmens vor dem Börsengang hält, kann auf diesem Markt Aktien zum Verkauf anbieten. Einige dieser Sekundärmarktseiten bieten Kredite zum Kauf von Pre-IPO-Aktien an.
Nicht vor dem Börsengang befindliche Privataktien
Schwieriger ist es, die Aktien eines Privatunternehmens zu verkaufen, das nicht die Absicht hat, an die Börse zu gehen. Der Mangel an Informationen über die meisten privaten Unternehmen hält die meisten externen Investoren davon ab, sich nur ungern in ein Unternehmen einzukaufen, von dem sie nichts wissen und das nicht gründlich in öffentlichen Dokumenten recherchieren kann. In jedem Fall darf das Unternehmen den Verkauf seiner Aktien an Außenstehende nicht genehmigen.
Die einfachste Lösung für den Verkauf von Privataktien besteht darin, sich an das emittierende Unternehmen zu wenden und festzustellen, wie andere Anleger ihre Anteile liquidiert haben. Einige private Unternehmen haben Rückkaufprogramme, die es Anlegern ermöglichen, ihre Aktien an das emittierende Unternehmen zurückzuverkaufen.
Ein Insider kann möglicherweise Hinweise zu aktuellen Aktionären oder potenziellen Investoren geben, die Interesse am Kauf der Aktien des Unternehmens bekundet haben. Der Verkäufer ist ratsam, einen Wertpapieranwalt aufzusuchen, um sicherzustellen, dass der Papierkram korrekt erledigt wird. Obwohl private Aktien nicht bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sind, müssen alle SEC-Vorschriften, die für den Verkauf von Aktien gelten, weiterhin befolgt werden.