Grundierungsdarlehen definiert

Was ist ein Grundierungsdarlehen?

Ein Priming Loan ist eine Form der DIP-Finanzierung (Debtor-in-Besitz), mit der ein Unternehmen, das sich in einem Insolvenzverfahren nach Kapitel 11 befindet, Kredite erhalten kann, um in bestimmten Bereichen seiner Geschäftstätigkeit und Reorganisation zu helfen. Mittel aus einem Priming-Darlehen können normalerweise nur zur Aufrechterhaltung des Kerngeschäfts wie Reparaturen, Lieferkettenmanagement und Gehaltsabrechnung verwendet werden. Ein Grundierungsdarlehen kann auch als DIP-Darlehen bezeichnet werden.

Wie ein Grundierungsdarlehen funktioniert

Grundierungsdarlehen werden in der Regel in den Wochen vor Beginn des Verfahrens nach Kapitel 11 ausgehandelt.

Unternehmen, die eine Reorganisation nach Kapitel 11 vornehmen, werden fast immer von derselben Geschäftsleitung geführt wie vor ihrer Insolvenzanmeldung. Das Unternehmen, das Insolvenz angemeldet hat, wird als Schuldner im Besitz oder DIP bezeichnet. Die Insolvenzanmeldung schützt das DIP vor Ansprüchen von Gläubigern, macht es aber auch wahrscheinlich, dass das Unternehmen eine sofortige Finanzierung zur Deckung der Lohn- und Gehaltskosten und anderer dringender Kosten benötigt. Die Lieferanten des Unternehmens stellen möglicherweise eine gewisse Finanzierung für das Inventar bereit, benötigen jedoch eher Nachnahme oder Vorauskasse.

Da es sich tatsächlich um ein Darlehen an ein bankrottes Unternehmen handelt, übernehmen Kreditgeber, die bereit sind, ein Grundierungsdarlehen zu vergeben, ein zusätzliches Risiko. Ein Priming-Darlehen muss auch die Anforderungen für die bestehenden Gläubiger des Kreditnehmers erfüllen, und die Sprache im Darlehensvertrag kann verlangen, dass das Schuldnerunternehmen automatisch Geld beiseite legt, um Zinsen und ausstehende Schulden an diese bestehenden Gläubiger zu zahlen.

Die amtierenden Gläubiger – die gesicherten Kreditgeber, die dem Unternehmen Geld geliehen haben, bevor es einen Insolvenzschutz beantragt hat – können mitbestimmen, ob das Unternehmen einen Grundkredit erhalten kann oder nicht. Dies liegt daran, dass die Rückzahlung eines Grundierungsdarlehens Vorrang vor bereits bestehenden Schulden des Unternehmens hat. Ein Priming-Darlehen ist nur gültig, bis ein Unternehmen aus der Insolvenz hervorgeht.

Vor- und Nachteile eines Grundierungsdarlehens

Aus Sicht des Kreditnehmers kann ein Priming-Darlehen (oder DIP-Darlehen) das Geld liefern, das ein Unternehmen benötigt, um eine Reorganisation nach Kapitel 11 zu überstehen, die gesund genug ist, um einen Neuanfang zu erzielen. Dies ist möglicherweise auch die einzige realisierbare Option, die das Unternehmen hat.

Anbieter von Debitor-in-Besitz-Finanzierungen, wie z. B. Priming-Kredite, gehen jedoch ein erhebliches Risiko bei der Kreditvergabe an Unternehmen ein, die sich auf dem Weg durch den Insolvenz- und Reorganisationsprozess befinden. Daher gewähren die Gerichte den DIP-Kreditgebern eine Reihe bedeutender Schutzmaßnahmen.

Wenn ein Schuldnerunternehmen nachweisen kann, dass es keine Finanzierung auf andere Weise erhalten konnte, kann das Insolvenzgericht das Unternehmen ermächtigen, dem DIP-Kreditgeber ein Pfandrecht zu gewähren, das nicht nur Vorrang vor vor dem Konkurs gesicherten Kreditgebern hat, sondern auch vor Verwaltungskosten, einschließlich Verkäufer und Ansprüche der Mitarbeiter. Mit einem solchen Pfandrecht, das als Grundpfandrecht bezeichnet wird, kann der DIP-Kreditgeber in der Regel darauf bestehen, dass das Inventar, die Forderungen und das Bargeld des Schuldners oberste Priorität haben. Der Darlehensvertrag kann dem DIP-Kreditgeber auch ein zweites Pfandrecht an belastetem Eigentum und erste Priorität an unbelastetem Eigentum des Schuldners einräumen.