Prime of Prime (PoP)
Was ist Prime of Prime (PoP)?
Prime Prime oder PoP, ist eine Firma, die einen Retail – Broker (oft bietet Forex Broker ) mit Zugang zum Handelsliquiditätspool der großen Bänke. Diese großen Banken sind Tier-1 Banken, und nicht jeder kann mit ihnen handeln. Der PoP hat Zugriff auf diese großen Banken, richtet den Retail-Broker mit dem Zugang ein und der Retail-Broker kann seine kleineren Retail-Kundenaufträge mit den großen Aufträgen der Tier-One-Bank verbinden.
Die zentralen Thesen
- Ein Prime of Prime (PoP)-Broker hat ein Konto bei einer Tier-1-Bank und lässt Einzelhandelsmakler über dieses Konto handeln, damit der Einzelhandelsmakler auf die Liquidität der Tier-1-Bank zugreifen kann.
- Der direkte Handel mit einer Tier-1-Bank und der Zugang zu ihrer Liquidität ist für Einzelpersonen und kleine Unternehmen schwierig. Daher schließt der PoP die Lücke und bietet dem kleineren Spieler Zugang.
- Um Geschäfte anzuziehen, bieten PoP-Broker und die dazugehörigen Retail-Broker in der Regel eine höhere Hebelwirkung und kleinere Handelsgrößen als ein Prime-Broker.
Prime of Prime (PoP) verstehen
Tier-1-Banken sind in der Regel risikoscheu und verlangen daher von ihren Kunden strenge Finanzprotokolle und Risikomanagement. Ein Retail-Broker erfüllt diese strengen Standards möglicherweise nicht und kann daher möglicherweise nicht direkt mit der Tier-1-Bank handeln. Der PoP erfüllt die Standards, ist Kunde oder Partner der Tier-1-Banken und ermöglicht dem Retail-Broker, über sie mit der Tier-1-Bank zu handeln.
Da der PoP bereits die Standards erfüllt, nach denen die Großbanken suchen, bietet der Retail-Broker, der den PoP verwendet, seinen Händlern in der Regel eine höhere Hebelwirkung und bietet kleinere Handelsgrößen als beim direkten Handel mit einer Tier-1-Bank. Sie tun dies, um Geschäfte anzuziehen.
Einer der Gründe, warum Tier-1-Banken und Prime-Broker nicht die Dienstleistungen erbringen, die PoPs bieten, ist die geringere Gewinnspanne bei den kleineren Trades, die normalerweise von einem Privatkunden und seinem Broker stammen. Darüber hinaus unterstützen ihre Systeme oft keine kostengünstige Möglichkeit, kleinere Trades abzuschließen. PoP-Brokerages sind auch für die steigenden regulatorischen Anforderungen für stark gehebelte Trades gerüstet.
Klassifizierung von Prime von Prime Brokern
PoPs gelten als Tier-2-Maklerunternehmen. Tier 1 ist der Brokerage-Arm großer Banken, der es institutionellen Händlern und Kunden ermöglicht, mit der Bank zu handeln. Tier 2 oder PoP kann am besten als Maklerfirma beschrieben werden, die ein Konto bei der Tier-1-Brokerfirma hat und ihren Kunden ermöglicht, mit ihnen zu handeln. Sie überbrücken im Wesentlichen die Lücke zwischen kleinen Privatanlegern und den großen Tier-1-Unternehmen.
Die meisten PoPs werden jedoch nicht direkt mit Einzelpersonen zusammenarbeiten – dies tun die Einzelhandelsmakler. Der Einzelhandelsmakler betreut einzelne Kunden und versucht, mehr Geschäft anzuziehen.
Prime of Prime Brokers in Aktion
Kunden verwenden einen PoP-Dienst aus einer Reihe von Gründen. Erstens bietet es Zugang zu mehr Liquidität, was für Händler wichtig ist. Zweitens bietet PoP Händlern Zugang zu Produkten, die Standard-Prime-Brokerage-Konten nicht bieten, wie z. B. Non-Deliverable Forwards (NDF).
Die PoP-Struktur wurde im Januar 2015 unter die Lupe genommen, als die Schweizerische Nationalbank (SNB) ihre drei Jahre alte Bindung von 1,20 Schweizer Franken pro Euro aufhob. Infolgedessen fiel das Währungspaar Euro und Schweizer Franken (EUR/CHF) von 1,20 auf ein Intraday-Tief von 0,85, was einem Rückgang von rund 41 % entspricht. Viele dieser Kunden wurden in ihren Positionen gehebelt;Angesichts der Tatsache, dass das Paar nach der Ankündigung um 41% gefallen war, führte dies für viele Kunden zu erheblichen Verlusten.1
Bei diesem Ereignis erhöhten PoPs den Betrag, der auf den Konten ihrer Kunden für den Kapitalbedarf benötigt wurde, zusammen mit anderen Risikomanagementprotokollen, die durchgesetzt wurden.
Beispiel für Prime von Prime Broker
Retail-Forex-Broker sind weitgehend PoP in dem Sinne, dass sie am Anfang zu klein sind, um direkt mit den großen Banken zu verhandeln und auf ihre Liquidität zuzugreifen. Aus diesem Grund werden sie einen PoP-Broker aufsuchen, der sie mit den großen Banken verbindet.
Durch die Verbindung mit den Großbanken kann der Privatkundenmakler Live-Preisangebote von den Großbanken erhalten, die die Angebote erstellen, mit denen ihre Privatkunden handeln und mit denen sie interagieren können. Dies wäre nicht möglich, wenn der Broker nicht mit den Tier-1-Firmen verbunden wäre.
Der Retail Broker kann den Spread, den er von den Tier-1-Banken erhält, mit einem Aufschlag versehen. Zum Beispiel kann der rohe Tier-1-Spread auf den EUR/USD 1,12565 mal 1,12568 betragen, aber der Kurs, den Kunden sehen, ist 1,12563 mal 1,12570. Dies ist eine Möglichkeit, wie Forex-Broker ihr Geld verdienen. Andere Möglichkeiten umfassen die Erhebung einer Provision für jeden Trade.
Je mehr PoP-Konten oder Links zu den großen Banken ein Einzelhandelsmakler erhalten kann, desto besser. Liquidität von fünf Großbanken ist viel besser als Liquidität von nur einer. Je mehr Tier-1-Banken dem Retail-Broker Kurse und Volumen zur Verfügung stellen, desto niedriger sind die Spreads des Retail-Brokers, wenn alles andere gleich bleibt. Aus diesem Grund werben Forex-Broker damit, wie viel Liquidität ihnen zur Verfügung steht und welche Großbanken diese zur Verfügung stellen.