Primärinstrument
Was ist ein Primärinstrument?
Ein primäres Instrument ist eine finanzielle Investition, deren Preis sich direkt auf dem Marktwert. Ein Finanzinstrument kann jede Art von Finanzanlage sein, die auf der Grundlage ihres eigenen Wertes bewertet wird. Beispiele für primäre Instrumente sind unter anderem Aktien, Anleihen und Währungen. Jeder Spotmarkt, der mit „Bargeld“ handelt, beinhaltet ein primäres Instrument.
Im Gegensatz dazu basiert der Preis von derivativen Instrumenten wie Optionen und Futures häufig auf dem Wert eines primären Instruments.
Grundlegende Instrumente verstehen
Primäre Instrumente sind übliche Finanzanlagen. Sie handeln häufig an Mainstream-Börsen mit hoher Liquidität. Ihr Marktwert wird aufgrund von Annahmen über ihre individuellen Eigenschaften bestimmt.
Primäre Investitionen wie Aktien sind das, woran die meisten Anfänger denken, wenn sie über Investitionen nachdenken. Denn Investitionen in Primärinstrumente erfordern oft nur allgemeine Kenntnisse der Märkte und Anlagegrundsätze.
Das Verständnis von Primärinstrumenten liefert das Basiswissen für Derivate. Zur Absicherung einiger Risiken von Primärinstrumenten wurden Derivate geschaffen. Derivate bieten auch Produkte für alternative Anlagestrategien, die auf der Wertspekulation der zugrunde liegenden Primärinstrumente basieren.
Die zentralen Thesen
- Ein Primärinstrument ist eine Finanzanlage, deren Preis direkt auf ihrem Marktwert basiert.
- Zu den primären Instrumenten gehören Cash-Trading-Produkte wie Aktien, Anleihen, Währungen und Spot-Rohstoffe.
- Das Verständnis von Primärinstrumenten liefert das Basiswissen für Derivate, deren Preise aus dem primären (Basiswert) Vermögenswert abgeleitet werden.
Derivative Instrumente
Derivate stellen ein alternatives Produkt für Anleger dar, die von Veränderungen des Marktwerts von Primärinstrumenten profitieren möchten. Sie werden als nicht-primäre Instrumente bezeichnet. Call- und Put-Optionen sowie Futures sind einige der Derivate, mit denen Sie von Primärinstrumenten profitieren können. Derivate erhalten ihren Namen, weil sie vom primären ( zugrunde liegenden ) Vermögenswert abgeleitet sind.
Derivate sind aufgrund der Preisbildungsmethoden im Allgemeinen komplexer als Primärinstrumente. Derivative Produkte haben Werte, die aus dem Primärinstrument generiert werden. Optionen auf Aktien gehören zu den am häufigsten verwendeten derivativen Produkten, die von alternativen Anlegern verwendet werden. Black Scholes ist die wichtigste Methode zur Berechnung des Preises von derivativen Optionen auf Aktien. Er bestimmt den Preis eines derivativen Produkts unter Berücksichtigung von fünf Eingangsvariablen: dem von der Option angebotenen Ausübungspreis, dem aktuellen Aktienkurs, der Zeit bis zum Ablauf der Option, dem risikofreien Zinssatz und der Volatilität.
Black Scholes wird verwendet, um Preise für Call- und Put-Optionen zu berechnen. Call-Optionen bieten ein Anlageprodukt für Anleger, die von einem steigenden Aktienkurs profitieren möchten. Der Kauf einer Call-Option gibt einem Anleger das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen. Der Kauf einer Put-Option gibt einem Anleger das Recht, eine Aktie zu verkaufen, wenn er schätzt, dass ein Preis fällt.
Call- und Put-Optionen sind zwei der am häufigsten auf dem Markt gehandelten Arten von nicht primären Instrumenten. Futures-Produkte sind ebenfalls nicht-primäre Instrumente, die es Anlegern ermöglichen, sich gegen Marktbewegungen von primären Instrumenten abzusichern. Futures-Kontrakte werden in der Regel nach einem Cost-of-Carry- oder Erwartungsmodell bewertet. Sie ermöglichen es einem Anleger, durch den Kauf eines Terminkontrakts eine zukünftige Wette auf ein Primärinstrument abzuschließen. Futures-Kontrakte können für eine Vielzahl von Primärinstrumentenanlagen gekauft werden. Währungs-Futures, die auf zukünftige Kurse von Währungswerten wetten, gehören zu den am häufigsten von Anlegern gehandelten Arten von Futures.