Preis zu freiem Cashflow
Was ist der Preis für den freien Cashflow?
Price to Free Cashflow ist eine Equity- Bewertungskennzahl, die verwendet wird, um den Marktpreis pro Aktie eines Unternehmens mit seinem Free Cashflow (FCF) pro Aktie zu vergleichen . Diese Kennzahl ist der Bewertungskennzahl Preis-Cashflow sehr ähnlich, wird jedoch als genauere Kennzahl angesehen, da sie den freien Cashflow verwendet, der die Investitionsausgaben (CAPEX) vom gesamten operativen Cashflow eines Unternehmens abzieht und somit widerspiegelt der tatsächliche Cashflow, der zur Finanzierung des vermögensunabhängigen Wachstums zur Verfügung steht. Unternehmen verwenden diese Kennzahl, wenn sie ihre Vermögensbasis erweitern müssen, um entweder ihr Geschäft auszubauen oder einfach ein akzeptables Niveau an freiem Cashflow aufrechtzuerhalten.
Die zentralen Thesen
- Price to Free Cashflow ist eine Eigenkapitalbewertungskennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens angibt, zusätzliche Einnahmen zu erzielen. Er wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung durch die Free Cashflow-Werte dividiert wird.
- Ein niedrigerer Wert des Kurses zum freien Cashflow weist darauf hin, dass das Unternehmen unterbewertet und seine Aktie relativ günstig ist. Ein höherer Wert für den Preis im Verhältnis zum freien Cashflow weist auf ein überbewertetes Unternehmen hin.
Verstehen des Preises zum freien Cashflow
Der freie Cashflow eines Unternehmens ist wichtig, da er ein grundlegender Indikator für seine Fähigkeit ist, zusätzliche Einnahmen zu generieren, was ein entscheidendes Element bei der Aktienkursgestaltung ist.
Der Preis für die Free Cashflow-Metrik wird wie folgt berechnet:
Preis zu freiem Cashflow = Marktkapitalisierungswert / Gesamtbetrag des freien Cashflows
Ein Unternehmen mit einem Gesamt-Cashflow von 100 Millionen US-Dollar und einem Investitionsaufwand von 50 Millionen US-Dollar hat beispielsweise einen freien Cashflow von insgesamt 50 Millionen US-Dollar. Wenn die Unternehmen Handel bei 20mal Free Cash Flow – $ 1 Milliarde / $ 50 Millionen.
Wie Anleger den Kurs verwenden, um die Cashflow-Kennzahl freizugeben
Da der Preis zum freien Cashflow eine Wertkennzahl ist, weisen niedrigere Zahlen im Allgemeinen darauf hin, dass ein Unternehmen unterbewertet ist und seine Aktie im Verhältnis zum freien Cashflow relativ günstig ist. Umgekehrt können höhere Kurs-zu-Free-Cashflow-Zahlen darauf hindeuten, dass die Aktie des Unternehmens im Verhältnis zum Free Cashflow relativ überbewertet ist. Daher bevorzugen Value-Investoren Unternehmen mit niedrigen oder fallenden Free-Cashflow-Werten, die auf hohe oder steigende Free-Cashflow-Gesamtwerte und relativ niedrige Aktienkurse hinweisen. Sie neigen dazu, Unternehmen mit hohen Kurs-Free-Cashflow-Werten zu meiden, die darauf hindeuten, dass der Aktienkurs des Unternehmens im Vergleich zum Free Cashflow relativ hoch ist. Kurz gesagt, je niedriger der Preis für den freien Cashflow ist, desto mehr wird die Aktie eines Unternehmens als besseres Schnäppchen oder Wert angesehen.
Wie bei jeder Eigenkapitalbewertungskennzahl ist es am nützlichsten, das Verhältnis von Kurs zu freiem Barmittel eines Unternehmens mit dem anderer ähnlicher Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen. Die Kennzahl Price to Free Cashflow kann jedoch auch über einen langfristigen Zeitraum betrachtet werden, um zu sehen, ob sich der Cashflow des Unternehmens zum Aktienkurswert im Allgemeinen verbessert oder verschlechtert.
Preis Free Cash – Flow – Verhältnis kann von Unternehmen zu manipulieren die Erklärung ihrer freien Cashflow auf beeinträchtigt wird Abschluss, durch Bestandskäufe aufzuschieben Bargeld Dinge wie Konservierungs- zu tun, bis nach Ablauf der in der Jahresrechnung abgedeckt.