Kursziel
Was ist ein Preisziel?
Ein Kursziel ist die Prognose eines Analysten für den zukünftigen Kurs eines Wertpapiers. Kursziele können sich auf alle Arten von Wertpapieren beziehen, von komplexen Anlageprodukten bis hin zu Aktien und Anleihen. Bei der Festlegung des Kursziels einer Aktie versucht ein Analyst festzustellen, welchen Wert die Aktie hat und wo der Kurs in 12 oder 18 Monaten liegen wird. Letztendlich hängen die Kursziele von der Bewertung des Unternehmens ab, das die Aktie ausgibt.
Analysten veröffentlichen ihre Kursziele in der Regel in Research-Berichten zu bestimmten Unternehmen, zusammen mit ihren Kauf, Verkaufs- und Halteempfehlungen für die Aktie des Unternehmens. In den Finanznachrichten werden oft Kursziele genannt.
Die zentralen Thesen
- Ein Kursziel ist die Prognose eines Analysten des zukünftigen Kurses eines Wertpapiers, bei der ein Analyst glaubt, dass eine Aktie fair bewertet ist.
- Analysten berücksichtigen zahlreiche fundamentale und technische Faktoren, um ein Kursziel zu erreichen.
- Analysten veröffentlichen im Allgemeinen ihre Kursziele zusammen mit ihren Kauf, Verkaufs- und Halteempfehlungen für eine Aktie.
- Die Kursziele für dasselbe Wertpapier können aufgrund der verschiedenen Bewertungsmethoden von Analysten, Händlern und Institutionen unterschiedlich sein.
Kursziele verstehen
Ein Kursziel ist ein Preis, zu dem ein Analyst glaubt, dass eine Aktie im Verhältnis zu ihren prognostizierten und historischen Gewinnen fair bewertet ist. Wenn ein Analyst sein Kursziel für eine Aktie anhebt, erwartet er im Allgemeinen, dass der Aktienkurs steigt.
Umgekehrt kann eine Senkung des Kursziels bedeuten, dass der Analyst mit einem fallenden Aktienkurs rechnet. Preisziele sind ein organischer Faktor in der Finanzanalyse; Sie können sich im Laufe der Zeit ändern, wenn neue Informationen verfügbar werden.
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Faktoren, die bei der Festlegung eines Preisziels helfen
Das Kursziel basiert auf Annahmen über das zukünftige Angebot und die zukünftige Nachfrage eines Wertpapiers, das technische Niveau und die Fundamentaldaten. Unterschiedliche Analysten und Finanzinstitute verwenden unterschiedliche Bewertungsmethoden und berücksichtigen unterschiedliche wirtschaftliche Rahmenbedingungen bei der Festlegung eines Kursziels.
Für Fundamentalanalysten besteht eine gängige Methode zur Bestimmung des Kursziels für eine Aktie darin, ein Vielfaches des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) zu ermitteln – indem sie den Marktpreis mit den letzten 12-Monatsgewinnen des Unternehmens multiplizieren.
In einigen Fällen, insbesondere bei volatilen Aktien, suchen Analysten nach zusätzlichen Orientierungshilfen, um ihre Kursziele festzulegen. Dies könnte die Überprüfung der Bilanz und anderer Abschlüsse eines Unternehmens und der Vergleich mit historischen Ergebnissen, der aktuellen Wirtschaftslage und dem Wettbewerbsumfeld umfassen, die Untersuchung der Analyse anderer Kennzahlen.
Technische Analysten verwenden Indikatoren, Kursbewegungen, Statistiken, Trends und Kursdynamik, um den zukünftigen Kurs eines Wertpapiers abzuschätzen. Eine Möglichkeit, ein Kursziel zu erreichen, besteht darin, Bereiche mit definierter Unterstützung und Widerstand zu finden. Ein Analyst wird dies tun, indem er einen Preis aufzeichnet, der sich zwischen mindestens zwei ähnlichen Hochs und Tiefs bewegt, ohne an irgendeinem Punkt dazwischen über oder unter diese Punkte zu brechen.
Besondere Überlegungen zu Kurszielen
Für Händler
Händler werden im Allgemeinen versuchen, ihre Position in einer Aktie zu verlassen, wenn der ursprünglich erwartete Wert des Handels erkannt wurde. Obwohl Kursziele Tradern helfen können zu verstehen, wann sie eine Aktie kaufen oder verkaufen sollten, können und sollten Trader ihre eigenen Kursziele für das Ein- und Aussteigen von Positionen festlegen.
Wenn Sie ein erfahrener Investor sind
Für Privatanleger sind die Annahmen, die den Kurszielen der Analysten zugrunde liegen, nicht immer offensichtlich. Anleger sollten die Kursziele und Empfehlungen der Analysten nur als einen Teil ihrer Due Diligence bei Investitionen verwenden, die unter anderem die Überprüfung der Finanzdaten und der behördlichen Unterlagen eines Unternehmens umfassen könnte.
Trotz sorgfältigster Analyse können wir nicht mit Sicherheit wissen, zu welchem Preis eine Aktie in Zukunft gehandelt wird. Wenn ein prominenter Analyst sein Kursziel ändert, kann dies jedoch erhebliche Auswirkungen auf den Kurs eines Wertpapiers haben.
Kursziele sind aussagekräftige Schätzungen
Die genaue Vorhersage der Kursbewegung eines Wertpapiers basiert auf Prognosen, Wahrscheinlichkeiten, zahlreichen Tools und viel Erfahrung. Aber selbst für den erfahrensten Profi ist ein Kursziel immer noch eine kalkulierte Schätzung. Einige Portfoliomanager glauben, dass Kursziele zusammen mit Research-Berichten hauptsächlich als Marketinginstrument für Makler und Investmentbanken dienen, um Interesse an einem von ihnen gezeichneten Wertpapier zu wecken.
Häufig gestellte Fragen
Wie werden Preisziele berechnet?
Im Wesentlichen versuchen Kursziele, die Frage zu beantworten, die jedem Anleger im Kopf herumschwirrt, nämlich den Wert eines Wertpapiers irgendwann in der Zukunft. Der Versuch des Analysten, dieses Grundbedürfnis zu befriedigen, indem der zukünftige Preis eines Wertpapiers unter Verwendung einer Mischung aus fundamentalen Datenpunkten und fundierten Annahmen über seine zukünftige Bewertung prognostiziert wird.
Sind Preisziele korrekt?
Es ist wichtig zu beachten, dass ein Kursziel trotz aller Bemühungen der Analysten eine Schätzung ist, wobei die Varianz der Analystenprognosen mit ihren Schätzungen der zukünftigen Performance verknüpft ist. Studien haben ergeben, dass die Gesamtgenauigkeitsrate für Preisziele mit einem Horizont von 12 bis 18 Monaten in der Vergangenheit bei etwa 30% liegt. Sie haben jedoch die Fähigkeit, die Anlegerstimmung zu beeinflussen, insbesondere wenn sie von glaubwürdigen Analysten stammen.
Wo werden Preisziele gefunden?
Analysten veröffentlichen ihre Kursziele in der Regel in Research-Berichten zu bestimmten Unternehmen, zusammen mit ihren Kauf, Verkaufs- und Halteempfehlungen für die Aktie des Unternehmens. In den Finanznachrichten werden oft Kursziele genannt.