Preisziel
Was ist ein Kursziel?
Ein Kursziel ist die Prognose eines Analysten über den zukünftigen Preis eines Wertpapiers. Kursziele können sich auf alle Arten von Wertpapieren beziehen, von komplexen Anlageprodukten bis hin zu Aktien und Anleihen. Bei der Festlegung des Kursziels einer Aktie versucht ein Analyst festzustellen, welchen Wert die Aktie hat und wo der Kurs in 12 oder 18 Monaten liegen wird. Letztendlich hängen die Kursziele von der Bewertung des Unternehmens ab, das die Aktie ausgibt.
Analysten veröffentlichen ihre Kursziele im Allgemeinen in Research-Berichten zu bestimmten Unternehmen sowie ihre Kauf, Verkaufs- und Halteempfehlungen für die Aktien des Unternehmens. Aktienkursziele werden häufig in den Finanznachrichtenmedien angegeben.
Die zentralen Thesen
- Ein Kursziel ist die Prognose eines Analysten über den zukünftigen Kurs eines Wertpapiers, bei der ein Analyst der Ansicht ist, dass eine Aktie fair bewertet ist.
- Analysten berücksichtigen zahlreiche grundlegende und technische Faktoren, um ein Kursziel zu erreichen.
- Analysten veröffentlichen im Allgemeinen ihre Kursziele zusammen mit ihren Kauf, Verkaufs- und Halteempfehlungen für eine Aktie.
- Die Kursziele für dasselbe Wertpapier können aufgrund der verschiedenen Bewertungsmethoden, die von Analysten, Händlern und Instituten verwendet werden, unterschiedlich sein.
Preisziele verstehen
Ein Kursziel ist ein Preis, zu dem ein Analyst glaubt, dass eine Aktie im Verhältnis zu ihren prognostizierten und historischen Gewinnen fair bewertet ist. Wenn ein Analyst sein Kursziel für eine Aktie erhöht, erwartet er im Allgemeinen einen Anstieg des Aktienkurses.
Umgekehrt kann eine Senkung des Kursziels bedeuten, dass der Analyst einen Kursrückgang erwartet. Preisziele sind ein organischer Faktor in der Finanzanalyse; Sie können sich im Laufe der Zeit ändern, sobald neue Informationen verfügbar werden.
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Faktoren, die bei der Festlegung eines Preisziels helfen
Das Kursziel basiert auf Annahmen über das zukünftige Angebot und die zukünftige Nachfrage eines Wertpapiers, das technische Niveau und die Fundamentaldaten. Verschiedene Analysten und Finanzinstitute wenden unterschiedliche Bewertungsmethoden an und berücksichtigen bei der Festlegung eines Kursziels unterschiedliche wirtschaftliche Bedingungen.
Für fundamentale Analysten besteht eine übliche Methode zur Ermittlung des Kursziels für eine Aktie darin, ein Vielfaches des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (P / E) zu erstellen,indem der Marktpreis mit dem nachlaufenden 12-Monats-Gewinn des Unternehmens multipliziert wird.
In einigen Fällen, insbesondere bei volatilen Aktien, werden Analysten nach zusätzlichen Leitlinien suchen, um ihre Kursziele zu formulieren. Dazu könnte gehören, die Bilanz und andere Abschlüsse eines Unternehmens zu überprüfen und sie mit historischen Ergebnissen, der aktuellen Wirtschaftslage und dem Wettbewerbsumfeld zu vergleichen Analyse anderer Kennzahlen.
Technische Analysten verwenden Indikatoren, Kursbewegungen, Statistiken, Trends und Kursdynamiken, um den zukünftigen Preis eines Wertpapiers zu messen. Ein Weg, um zu einem Preisziel zu gelangen, besteht darin, Bereiche mit definierter Unterstützung und Widerstand zu finden. Ein Analyst wird dies tun, indem er einen Preis grafisch darstellt, der sich zwischen mindestens zwei ähnlichen Hochs und Tiefs bewegt, ohne zu irgendeinem Zeitpunkt dazwischen über oder unter diesen Punkten zu brechen.
Besondere Überlegungen zu Preiszielen
Für Händler
Händler werden im Allgemeinen versuchen, ihre Position in einer Aktie zu verlassen, wenn der ursprünglich erwartete Wert des Handels erkannt wurde. Obwohl Kursziele den Händlern helfen können, zu verstehen, wann sie eine Aktie kaufen oder verkaufen müssen, können und sollten Händler ihre eigenen Kursziele für den Ein- und Ausstieg aus Positionen festlegen.
Wenn Sie ein anspruchsvoller Investor sind
Für einzelne Anleger sind die Annahmen, die den Kurszielen der Analysten zugrunde liegen, nicht immer offensichtlich. Anleger sollten die Kursziele und -empfehlungen der Analysten nur als einen Teil ihrer Sorgfaltspflicht für Investitionen verwenden, zu der unter anderem die Überprüfung der Finanzdaten und aufsichtsrechtlichen Unterlagen eines Unternehmens gehören kann.
Trotz der sorgfältigsten Analyse können wir nicht sicher wissen, zu welchem Preis eine Aktie in Zukunft gehandelt wird. Wenn ein prominenter Analyst sein Kursziel ändert, kann dies jedoch erhebliche Auswirkungen auf den Preis eines Wertpapiers haben.
Preisziele sind starke Schätzungen
Die genaue Prognose der Kursbewegung eines Wertpapiers basiert auf Projektion, Wahrscheinlichkeit, zahlreichen Tools und viel Erfahrung. Selbst für den erfahrensten Profi ist ein Kursziel jedoch immer noch eine kalkulierte Vermutung. Einige Portfoliomanager sind der Ansicht, dass Kursziele zusammen mit Research-Berichten hauptsächlich als Marketinginstrumente für Broker und Investmentbanken dienen, um Interesse an einem von ihnen gezeichneten Wertpapier zu wecken.
Häufig gestellte Fragen
Wie werden Preisziele berechnet?
Im Wesentlichen versuchen Kursziele, die Frage zu beantworten, die in den Köpfen eines Anlegers am häufigsten gestellt wird, nämlich, was ein Wertpapier irgendwann in der Zukunft wert sein wird. Der Versuch des Analysten, dieses Grundbedürfnis zu befriedigen, indem der zukünftige Preis eines Wertpapiers unter Verwendung einer Mischung aus fundamentalen Datenpunkten und fundierten Annahmen über seine zukünftige Bewertung prognostiziert wird.
Sind die Preisziele korrekt?
Es ist wichtig anzumerken, dass trotz der besten Bemühungen der Analysten ein Kursziel eine Vermutung ist, bei der die Varianz der Analystenprognosen mit ihren Schätzungen der zukünftigen Leistung zusammenhängt. Studien haben ergeben, dass die Gesamtgenauigkeitsrate für Preisziele mit einem Horizont von 12 bis 18 Monaten in der Vergangenheit bei etwa 30% liegt. Sie haben jedoch die Fähigkeit, die Anlegerstimmung zu beeinflussen, insbesondere wenn sie von glaubwürdigen Analysten stammen.
Wo werden Preisziele gefunden?
Analysten veröffentlichen ihre Kursziele im Allgemeinen in Research-Berichten zu bestimmten Unternehmen sowie ihre Kauf, Verkaufs- und Halteempfehlungen für die Aktien des Unternehmens. Aktienkursziele werden häufig in den Finanznachrichtenmedien angegeben.