Preisrisiko

Was ist das Preisrisiko?

Das Preisrisiko ist das Risiko eines Wertverlusts eines Wertpapiers oder eines Anlageportfolios ohne einen Marktrückgang aufgrund mehrerer Faktoren. Anleger können eine Reihe von Instrumenten und Techniken einsetzen, um das Preisrisiko abzusichern, von relativ konservativen Entscheidungen (zB Kauf von Put- Optionen ) bis hin zu aggressiveren Strategien (zB Leerverkäufen ).

Preisrisiko verstehen

Das Preisrisiko hängt von einer Reihe von Faktoren ab, darunter Ertragsvolatilität, schlechtes Management, Branchenrisiko und Preisänderungen. Ein schlechtes Geschäftsmodell, das nicht nachhaltig ist, eine falsche Darstellung von Abschlüssen, inhärente Risiken im Zyklus einer Branche oder ein Reputationsrisiko aufgrund des geringen Vertrauens in die Unternehmensführung sind alles Bereiche, die den Wert eines Wertpapiers beeinflussen. Kleine Startup-Unternehmen haben in der Regel ein höheres Preisrisiko als größere, etablierte Unternehmen. Dies ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass in einem größeren Unternehmen das Management, die Marktkapitalisierung, die Finanzlage und der geografische Standort der Geschäftstätigkeiten in der Regel stärker und besser ausgestattet sind als bei kleineren Unternehmen.

Bestimmte Rohstoffindustrien wie der Öl, Gold- und Silbermarkt weisen eine höhere Volatilität und ein höheres Preisrisiko auf. Die Rohstoffe dieser Industrien sind aufgrund einer Vielzahl globaler Faktoren wie Politik und Krieg anfällig für Preisschwankungen. Commodities sieht auch eine Menge Preisrisiko, da sie auf dem Handel mit Futures – Markt, die ein hohes Maß an bieten Hebelwirkung.

Diversifikation zur Minimierung des Preisrisikos

Im Gegensatz zu anderen Risikoarten kann das Preisrisiko reduziert werden. Die gebräuchlichste Abschwächungstechnik ist die Diversifikation. Ein Investor besitzt beispielsweise Aktien von zwei konkurrierenden Restaurantketten. Der Kurs der Aktie einer Kette stürzt aufgrund eines Ausbruchs von lebensmittelbedingten Krankheiten ab. Infolgedessen realisiert der Wettbewerber einen Anstieg des Geschäfts und seines Aktienkurses. Der Kursrückgang der einen Aktie wird durch den Kursanstieg der anderen Aktie ausgeglichen. Um das Risiko weiter zu verringern, könnte ein Anleger Aktien verschiedener Unternehmen in verschiedenen Branchen oder an verschiedenen geografischen Standorten kaufen.

Futures und Optionen zur Absicherung des Preisrisikos

Preisrisiko kann durch den Erwerb von Finanz abgesichert werden Derivate genannt Futures und Optionen. Ein Futures-Kontrakt verpflichtet eine Partei, eine Transaktion zu einem vorher festgelegten Preis und Datum abzuschließen. Der Käufer eines Kontrakts muss den Basiswert unabhängig von anderen Faktoren zum festgelegten Preis kaufen und der Verkäufer verkaufen. Eine Option bietet dem Käufer die Möglichkeit, das Wertpapier je nach Kontrakt zu kaufen oder zu verkaufen, muss dies jedoch nicht.

Sowohl Produzenten als auch Konsumenten können diese Instrumente zur Absicherung von Preisrisiken einsetzen. Ein Produzent ist besorgt, dass der Preis sinkt, und ein Verbraucher ist besorgt, dass der Preis höher wird. Ein Anleger wird sich, abhängig von der Position, die er bei einer Investition einnimmt, Sorgen machen, dass sich der Preis in die entgegengesetzte Richtung dieser Position bewegt, und kann daher einen Future oder eine Option verwenden, um die andere Seite des Handels abzusichern.