Preisratsche

Was ist eine Preisratsche?

Eine Preisratsche ist ein Ereignis, das eine signifikante Änderung des Preises eines Vermögenswerts oder Wertpapiers auslöst. Ein Unternehmen, das die Schätzungen der Analysten für die Quartalsgewinne übertrifft, kann eine positive Preiserhöhung erfahren, während ein Unternehmen, das eine negative Erhöhung verpasst.

Preisratschen verstehen

Eine Price Ratchet ist ein Auslöser, der den Kurs einer Aktie um einen bestimmten Betrag erhöht oder senkt. Viele Ereignisse auf der ganzen Welt, wie Naturkatastrophen oder Konflikte im Nahen Osten, können sich beispielsweise auf den Gaspreis auswirken. Wenn eine Naturkatastrophe oder ein neuer Konflikt zu einem Anstieg der Gaspreise führt, wird dies als Ratsche betrachtet. Ebenso könnte ein enttäuschender Verbraucherausgabenbericht zu einer Preiserhöhung werden, die einen starken Rückgang am Aktienmarkt auslöst. Wenn eine Regierung in Verzug Zinszahlungen auf seinen Staatsanleihen, kann dies auch einen Preis Ratsche in Betracht gezogen werden, da die Ereignisraten erhöht und lösen einen Rückgang der Aktienkurse.

Auswirkungen von Preisratschen

Ereignisse wie Naturkatastrophen, Kriege und Staatsbankrotte sind aufgrund ihrer Auswirkungen auf den Markt von enormem globalem Interesse. Es ist für die meisten Anleger sehr wichtig zu bestimmen, inwieweit diese Preisratschen die Vermögenspreise verändern, und zu wissen, was Marktveränderungen auslöst, ist eines der grundlegendsten Ziele von Analysten.

Preisratschen können zu einem Ratscheneffekt führen, der sich auf Produktionssteigerungen oder Preise bezieht, die dazu neigen, sich selbst zu erhalten. Sind einmal Produktionskapazitäten hinzugekommen oder die Preise erhöht worden, ist es schwierig, diese Veränderungen rückgängig zu machen, weil die Menschen vom bisherigen besten oder höchsten Produktionsniveau beeinflusst werden.

Der Ratchet-Effekt kann sich auf die Kapitalinvestitionen großer Unternehmen auswirken. In der Automobilindustrie beispielsweise treibt der Wettbewerb die Unternehmen dazu, ständig neue Funktionen für ihre Produkte zu entwickeln, was zu zusätzlichen Investitionen in neue Maschinen oder eine andere Art von Facharbeitern führt und somit die Arbeitskosten erhöht. Sobald ein Autokonzern diese Investitionen getätigt hat, wird es schwierig, die Produktion zu reduzieren. Das Unternehmen kann seine Investitionen in das für die Modernisierung erforderliche physische Kapital oder das Humankapital in Form neuer Arbeitskräfte nicht verschwenden.

Ein weiteres, einfacheres Beispiel für einen Ratchet-Effekt gilt für Löhne und Lohnerhöhungen. Arbeitnehmer akzeptieren selten Lohnsenkungen und sind möglicherweise auch mit unzureichenden Lohnerhöhungen unzufrieden. Wenn eine Führungskraft beispielsweise in einem Jahr eine Gehaltserhöhung von 10 Prozent und im nächsten Jahr eine Gehaltserhöhung von 5 Prozent erhält, ist sie möglicherweise der Meinung, dass die neue Gehaltserhöhung nicht ausreicht, obwohl sie immer noch eine Gehaltserhöhung erhält.

Das grundsätzliche Problem beim Ratchet-Effekt ist die Möglichkeit, sich auch in möglicherweise gesättigten Märkten an stetiges Wachstum zu gewöhnen.

Ursprünge des Ratchet-Effekts

Der Ratscheneffekt trat erstmals in Alan Peacocks und Jack Wisemans Werk The Growth of Public Expenditure in the United Kingdom auf. Peacock und Wiseman stellten fest, dass die öffentlichen Ausgaben nach Krisenzeiten wie eine Ratsche steigen. In ähnlicher Weise haben Regierungen Schwierigkeiten, riesige bürokratische Organisationen, die ursprünglich für vorübergehende Bedürfnisse gegründet wurden, z. B. in Kriegs, Natur- oder Wirtschaftskrisen, zurückzudrängen. Die Regierungsversion des Ratchet-Effekts ähnelt der, die in großen Unternehmen üblich ist, die unzählige Bürokratieebenen hinzufügen, um eine größere, komplexere Palette von Produkten, Dienstleistungen und Infrastrukturen zu unterstützen, die alles unterstützen.