Preis-Wachstums-Fluss
Was ist Preiswachstumsfluss?
Der Preiswachstumsfluss ist ein finanzielles Verhältnis, das Unternehmen identifiziert, die solide Gewinne erzielen und gleichzeitig kräftig in Forschung und Entwicklung (F & E) investieren. Ein hohes Preiswachstum zeigt, dass ein Unternehmen wahrscheinlich von Innovation und Erfindung profitieren kann.
Die zentralen Thesen
- Der Preiswachstumsfluss dividiert die Summe aus Ergebnis je Aktie (EPS) und F & E-Ausgaben pro Aktie durch Preis pro Aktie.
- Der Preiswachstumsfluss ist eine beliebte Methode zur Messung der aktuellen und zukünftigen Ertragskraft, da er angibt, welche Unternehmen Forschung und Entwicklung erfolgreich in Gewinne umwandeln können.
- Eine niedrige Quote kann bedeuten, dass ein Unternehmen entweder nicht viel für Forschung und Entwicklung ausgibt, oder wenn dies der Fall ist, spiegelt der Aktienkurs nicht die zukünftigen Gewinne aus solchen Ausgaben wider.
Die Formel für den Preiswachstumsfluss
Es wird nach folgender Formel gemessen:
Preis-Wachstums-Fluss verstehen
Der Preiswachstumsfluss ist Ausdruck der Ertragskraft und des potenziellen Wachstums im Verhältnis zum aktuellen Preis pro Aktie. Wie die obige Formel zeigt, dividiert das Verhältnis das Ergebnis je Aktie (EPS) zuzüglich der F & E-Ausgaben pro Aktie durch den Aktienkurs.
Analysten betrachten die Metrik als Fenster für die Kapitalallokationsstruktur eines Unternehmens. Beispielsweise kann das Management mehr für die Entwicklung neuer Produkte und Dienstleistungen ausgeben als für aktuelle Profit Center. Der Gedanke ist, dass niedrige Einnahmen durch höhere F & E-Ausgaben ausgeglichen werden können und umgekehrt. Wenn ein Unternehmen beschließt, für heute auszugeben und die Zukunft zu vernachlässigen, kann das aktuelle Ergebnis je Aktie die F & E-Ausgaben übersteigen. Beide Fälle führen zu einem hohen Verhältnis, was ein solides Ergebnis je Aktie oder F & E-Ausgaben bedeutet. Auf diese Weise können Anleger das potenzielle Gewinnwachstum jetzt und in Zukunft bewerten.
Preiswachstum und F & E-Fähigkeiten
Der Preiswachstumsfluss sagt jedoch nichts darüber aus, wie effektiv das Management Kapital zuweist. Eine große F & E-Rechnung garantiert beispielsweise nicht, dass neue Produkteinführungen oder Marktimplementierungen in zukünftigen Quartalen Gewinne generieren werden. Das robuste Gewinnwachstum gibt den Anlegern keinen Einblick in die Zukunftsaussichten oder Wachstumschancen. Ein optimales Verhältnis ist eines, das ein Gleichgewicht zwischen Einkommen und Forschung und Entwicklung herstellt, ohne sich vollständig auf eine Metrik zu beschränken.
Für den Fall, dass der Kurswachstumsfluss einen niedrigen Wert aufweist, wird den Anlegern mitgeteilt, dass der Aktienkurs weit über die Fundamentaldaten hinaus abgewichen ist. Kurz gesagt, die Marktaktivität wird von etwas anderem als dem aktuellen Gewinnwachstum oder potenziellen Innovationen angetrieben. Es könnte politisch, wirtschaftlich oder etwas völlig Unabhängiges sein, das die tägliche Bewegung antreibt. In diesem Fall sollten Anleger den Nachrichtenzyklus, die Wirtschaftsdaten oder andere Finanzkennzahlen wie das Preis-Leistungs-Verhältnis und das Preis-Leistungs-Verhältnis überwachen.