Preisniveau angepasste Hypothek (PLAM)

Was ist eine preisniveaubereinigte Hypothek (PLAM)?

Eine preislich angepasste Hypothek (PLAM) ist ein Wohnungsbaudarlehen mit abgestufter Zahlung. Der Kapitalbetrag passt sich der Inflation an. Bei dieser einzigartigen Art von Hypothek ändert die Bank oder der Kreditgeber den Zinssatz nicht, sondern revidiert das ausstehende Kapital des Eigenheimkäufers auf der Grundlage einer breiteren Inflationsrate, die aus einem Preisindex abgeleitet wird.

Die meisten Hypotheken haben einstellbare Zinssätze, die je nach festen Zinssätzen oder bestimmten Marktindizes variieren. Bei diesen herkömmlichen Hypotheken bleibt der Saldo fest. Bei preisniveaubereinigten Hypotheken bleiben die Zinsen jedoch fest, der ausstehende Kapitalbetrag schwankt jedoch.

Funktionsweise einer an das Preisniveau angepassten Hypothek (PLAM)

Bei einer preisniveaubereinigten Hypothek (PLAM) erhalten die Kreditgeber das Darlehenskapital, einen festgelegten Zinsbetrag und einen zusätzlichen Preis zurück, der die Inflationskosten abdeckt. Unter normalen wirtschaftlichen Bedingungen führt die Inflation dazu, dass der ursprüngliche Wert eines Eigenheims im Laufe der Zeit steigt. Dieser allmähliche Anstieg kann erheblich sein, wenn er im Verlauf einer jahrzehntelangen Hypothek erfolgt.

Eine Erhöhung des Eigenheimkapitals oder des Werts des Interesses des Eigenheimbesitzers an seinem Eigenheim gleicht normalerweise den Wertanstieg des Eigenheims aus. Mit anderen Worten, es ist der aktuelle Marktwert der Immobilie   abzüglich aller mit dieser Immobilie verbundenen Grundpfandrechte.

Bei vielen  variabel verzinslichen Hypotheken (ARMs) lässt der Kreditgeber das unbezahlte Kapital des Eigenheimkäufers fest, passt jedoch den Zinssatz für das Darlehen basierend auf den wichtigsten Marktindizes an. Bei einem PLAM kehrt der Kreditgeber diese Gleichung im Wesentlichen um. Sie lassen den Zinssatz in Ruhe, passen jedoch das unbezahlte Kapital des Eigenheimkäufers regelmäßig an die Inflationsrate an.

Vor der Eröffnung der preisniveaubereinigten Hypothek (PLAM) werden der Käufer und der Kreditgeber eine Einigung darüber erzielen, wie oft der Kreditgeber Inflationsanpassungen vornehmen soll. In den meisten Fällen erfolgen Anpassungen monatlich. Der Kreditgeber nimmt diese Anpassungen auf der Grundlage der Bewegungen eines geeigneten Preisindex wie des Verbraucherpreisindex  (VPI) vor.

Vor- und Nachteile einer preislich angepassten Hypothek (PLAM)

Eine preislich angepasste Hypothek bietet sowohl dem Käufer als auch dem Kreditgeber Vorteile. Der Eigenheimkäufer kann davon profitieren, dass sein Zinssatz für die Dauer des Darlehens auf einem konstant niedrigen Niveau gehalten wird. Diese Niedrigzinskonsistenz trägt dazu bei, die Hypothek in allen Phasen erschwinglich zu machen.

Da der Kreditgeber die erwarteten Inflationserhöhungen nicht im Voraus in die Hypothekenstruktur einbezieht, beginnt der Kreditnehmer mit einem niedrigeren Zinssatz und niedrigeren monatlichen Hypothekenzahlungen als bei vielen herkömmlichen Hypotheken. Außerdem muss sich der Kreditnehmer später nicht mit einer plötzlichen erheblichen Erhöhung der Hypothek auseinandersetzen, da der Kreditgeber den Zinssatz des Kredits niemals erhöhen wird.

Der Kreditgeber profitiert davon, dass er den Kreditsaldo aufgrund von Inflationserhöhungen erhöhen kann. Im Laufe der Zeit beeinflusst die Inflation praktisch alle Preise in einer Volkswirtschaft. Andernfalls und insbesondere bei Hypotheken, die sich über Jahrzehnte erstrecken, würde die Inflation den Wert der Hypothekenzahlungen, die der Kreditgeber vom Kreditnehmer erhält, langsam untergraben. Wenn der Wert des verpfändeten Hauses steigt und die Note unverändert bleibt, sieht der Kreditgeber weniger Gewinn aus dem Kredit.

Ein Nachteil von PLAMs ist, dass Kreditnehmer weniger vorhersehbare Zahlungen haben. Immer wenn die Inflation den unbezahlten Kapitalbetrag erhöht, wird die Bank die monatliche Zahlung des Kreditnehmers ebenfalls nach oben korrigieren. Diese Änderung bedeutet, dass Hausbesitzer mit einem PLAM die Aussicht auf eine leichte monatliche Erhöhung ihrer Zahlungen für die Laufzeit des Kredits haben. Variable Hypothekenzahlungen können es Hausbesitzern erschweren, Ausgaben zu planen und zu budgetieren. Aus diesem Grund sind PLAMs weniger für Kreditnehmer geeignet, die von einem festen Einkommen leben.