Preisniveau-angepasste Hypothek (PLAM)

Was ist eine preisniveaubereinigte Hypothek (PLAM)?

Eine preisniveaubereinigte Hypothek (PLAM) ist ein Wohnungsbaudarlehen mit abgestufter Tilgung. Der Kapitalbetrag passt sich der Inflation an. Bei dieser einzigartigen Hypothekenart ändert die Bank oder der Kreditgeber den Zinssatz nicht, sondern revidiert den ausstehenden Kapitalbetrag des Eigenheimkäufers basierend auf einer breiteren Inflationsrate, die aus einem Preisindex abgeleitet wird.

Die meisten Hypotheken haben einstellbare Zinssätze, die je nach festen Zinssätzen oder bestimmten Marktindizes variieren. Bei diesen konventionellen Hypotheken bleibt der Saldo fest. Bei preisniveaubereinigten Hypotheken bleiben die Zinsen jedoch fest, aber der ausstehende Kapitalsaldo schwankt.

Die zentralen Thesen

  • Bei einer preisniveaubereinigten Hypothek (PLAM) revidiert die Bank oder der Kreditgeber das ausstehende Kapital des Eigenheimkäufers basierend auf einer breiteren Inflationsrate, die aus einem Preisindex abgeleitet wird.
  • Bei einer preisniveaubereinigten Hypothek (PLAM) erhalten Kreditgeber den Kreditbetrag, einen festgelegten Zinsbetrag und einen zusätzlichen Preis, der die Inflationskosten abdeckt, zurück.
  • Vor der Eröffnung der preisniveaubereinigten Hypothek (PLAM) vereinbaren der Hauskäufer und der Kreditgeber, wie oft der Kreditgeber Inflationsanpassungen vornehmen soll; in den meisten Fällen erfolgen die Anpassungen monatlich.
  • Preisniveaubereinigte Hypotheken (PLAMs) sind nicht für Kreditnehmer geeignet, die von einem festen Einkommen leben.

Wie eine preisniveaubereinigte Hypothek (PLAM) funktioniert

Bei einer preisniveaubereinigten Hypothek (PLAM) erhalten Kreditgeber den Kreditbetrag, einen festgelegten Zinsbetrag und einen zusätzlichen Preis, der die Inflationskosten abdeckt, zurück. Unter normalen wirtschaftlichen Bedingungen führt die Inflation dazu, dass der ursprüngliche Wert einer Immobilie im Laufe der Zeit steigt. Dieser allmähliche Anstieg kann erheblich sein, wenn er im Verlauf einer jahrzehntelangen Hypothek erfolgt.

Erhöhungen des Eigenheimkapitals oder des Wertes der Eigenheimbeteiligung des Eigenheimbesitzers werden in der Regel den Wertanstieg des Eigenheims ausgleichen. Mit anderen Worten, es ist der aktuelle Verkehrswert der Immobilie   abzüglich etwaiger Pfandrechte, die mit dieser Immobilie verbunden sind.

Bei vielen Hypotheken mit variablem Zinssatz  (ARMs) belässt der Kreditgeber die unbezahlte Kapitalsumme des Eigenheimkäufers fest, passt jedoch den Zinssatz des Darlehens basierend auf den wichtigsten Marktindizes an. Bei einem PLAM kehrt der Kreditgeber diese Gleichung im Wesentlichen um. Sie werden den Zinssatz in Ruhe lassen, aber den unbezahlten Kapitalbetrag des Eigenheimkäufers regelmäßig an die Inflationsrate anpassen.

Vor der Eröffnung der preisniveaubereinigten Hypothek (PLAM) vereinbaren Hauskäufer und Kreditgeber, wie oft der Kreditgeber Inflationsanpassungen vornehmen soll. In den meisten Fällen erfolgen Anpassungen monatlich. Der Kreditgeber nimmt diese Anpassungen auf der Grundlage der Bewegungen eines geeigneten Preisindexes wie des Verbraucherpreisindex  (VPI) vor.

Vor- und Nachteile einer preisniveaubereinigten Hypothek (PLAM)

Eine preislich angepasste Hypothek bietet sowohl dem Käufer als auch dem Kreditgeber Vorteile. Der Eigenheimkäufer kann davon profitieren, seinen Zinssatz während der Laufzeit des Darlehens konstant niedrig zu halten. Diese Niedrigzinskonstanz hilft, die Hypothek in allen Phasen erschwinglich zu machen.

Da der Kreditgeber die erwarteten Inflationssteigerungen nicht im Voraus in die Hypothekenstruktur einbezieht, beginnt der Kreditnehmer mit einem niedrigeren Zinssatz und niedrigeren monatlichen Hypothekenzahlungen als bei vielen herkömmlichen Hypotheken. Außerdem muss sich der Kreditnehmer später nicht mit einem plötzlichen erheblichen Anstieg der Hypothekendarlehen herumschlagen, da der Kreditgeber den Kreditzinssatz nie erhöhen wird.

Der Kreditgeber profitiert davon, dass er den Kreditsaldo aufgrund von Inflationssteigerungen erhöhen kann. Im Laufe der Zeit beeinflusst die Inflation praktisch alle Preise in einer Volkswirtschaft. Andernfalls und insbesondere bei Hypotheken, die sich über Jahrzehnte erstrecken, würde die Inflation den Wert der Hypothekenzahlungen, die der Kreditgeber vom Kreditnehmer erhält, langsam untergraben. Wenn der Wert des hypothekarischen Hauses steigt und die Schuldverschreibung unverändert bleibt, sieht der Kreditgeber weniger Gewinn aus dem Darlehen.

Ein Nachteil von PLAMs ist, dass Kreditnehmer weniger vorhersehbare Zahlungen haben. Immer wenn die Inflation den unbezahlten Kapitalbetrag in die Höhe treibt, wird die Bank auch die monatliche Zahlung des Kreditnehmers nach oben revidieren. Diese Änderung bedeutet, dass Hausbesitzer mit einem PLAM während der Laufzeit des Darlehens mit einer geringfügigen monatlichen Erhöhung ihrer Zahlungen rechnen müssen. Variable Hypothekenzahlungen können es Hausbesitzern erschweren, Ausgaben zu planen und zu budgetieren. Aus diesem Grund eignen sich PLAMs weniger für Kreditnehmer, die von einem festen Einkommen leben.