Preisänderung
Was ist eine Preisänderung?
Eine Kursänderung an der Börse ist eine Wertverschiebung eines Wertpapiers oder eines anderen Vermögenswerts auf ein höheres oder niedrigeres Niveau. Der Begriff bezieht sich auch auf die Differenz zwischen dem Schlusskurs einer Aktie an einem Handelstag und ihrem Schlusskurs am vorherigen Handelstag.
Investoren und Analysten beobachten die Kursveränderungen der Aktie eines Unternehmens genau, da dies oft das sichtbarste Barometer für die finanzielle Gesundheit des Unternehmens ist.
So funktionieren Preisänderungen
Obwohl es für einen beliebigen Zeitraum berechnet werden kann, ist die am häufigsten genannte Preisänderung in den Finanzmedien die tägliche Preisänderung, dh die Änderung des Preises eines Wertpapiers vom Schlusskurs des vorherigen Handelstages bis zum Schlusskurs des aktuellen Tages.
Aktienanalysten berücksichtigen bei der Analyse eines Unternehmens häufig auch die Kursänderungen seit Jahresbeginn und in den letzten 12 Monaten.
Vorhersage von Preisänderungen
Die Preisänderung ist ein Kernbestandteil der Finanzanalyse. Die Vorhersage von Preisänderungen kann genauso wichtig, wenn nicht sogar wichtiger sein als die Änderung selbst. Preisänderungen bilden einen der beiden Faktoren, die die Gesamtrendite einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum ausmachen. Der zweite Faktor sind etwaige Dividenden oder Ausschüttungen aus der Anlage.
Bei der Diskussion von Preisänderungen auf dem Markt ist es wichtig, „Preisänderungen“ im Kontext zu betrachten, sei es der Zeitrahmen – täglich, seit Jahresbeginn und die letzten 12-Monats-Preisänderungen oder die Art – prozentual, absolut oder Netz. Es gibt zahlreiche Metriken in der Anlageanalyse, die Preisänderungen beinhalten – wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in der Fundamentalanalyse und der Änderungsratenindikator (ROC) in der technischen Analyse.
Prozentuale Preisänderung
Die prozentuale Preisänderung ist im Allgemeinen die Norm für die Berechnung der Asset-Performance. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass prozentuale Preisänderungen nur im Zusammenhang mit der Anzahl der im Spiel befindlichen Dollar nützlich sind. Eine Preisänderung von 75 % für eine Schachtel Müsli kann beispielsweise nur wenige Dollar bedeuten, während eine Änderung des Preises von Berkshire Hathaway um 75 % Tausende von Dollar bedeuten kann.
Absolute Preisänderung
Für kürzere Intraday-Zeiträume kann eine absolute Preisänderung von Momentum- und algorithmischen Händlern als Grundlage für Handels- und Arbitrage-Strategien verwendet werden.
Nettoveränderung
Die Nettoveränderung ist die Differenz zwischen dem Schlusskurs einer vorherigen Handelsperiode und dem Schlusskurs der aktuellen Handelsperiode. Bei Aktienkursen bezieht sich die Nettoveränderung meistens auf einen täglichen Zeitrahmen, sodass die Nettoveränderung für den betreffenden Tag positiv oder negativ sein kann.
Warum Preisänderungen wichtig sind
Der Kurs eines Wertpapiers ist wahrscheinlich das sichtbarste Barometer für die finanzielle Gesundheit eines Emittenten. Unternehmen, ihr Management, Anteilseigner und Investmentbanken sind einige der Bestandteile, die sich für Kursänderungen von Wertpapieren interessieren. Wenn also der Kurs einer Aktie steigt oder fällt, können Sie sicher sein, dass Managementteams und andere dies genau beobachten werden. Natürlich wollen sie, dass sich ihre Aktie gut entwickelt, weil sie im Geschäft sind, Geld zu verdienen. Hier sind noch einige weitere Gründe für die Pflege:
- Der Aktienkurs ist oft ein Frühindikator dafür, dass die Marktteilnehmer über die Aussichten eines emittierenden Unternehmens entweder glücklich oder besorgt sind.
- Der Aktienkurs eines Unternehmens spiegelt die Wahrnehmung der Anleger von seiner Fähigkeit wider, Gewinne zu erzielen und zu steigern.
- Wenn die Aktionäre zufrieden sind und es dem Unternehmen gut geht, was sich im Aktienkurs widerspiegelt, würde das derzeitige Management wahrscheinlich beim Unternehmen bleiben und Boni erhalten.
- Ein Unternehmen könnte sich auch Sorgen um seinen Aktienkurs machen, weil es eine Übernahme befürchtet. Ein übernehmendes Unternehmen könnte eine Übernahme anstreben, wenn es der Meinung ist, dass das Zielunternehmen günstig bewertet ist.
- Wenn sich ein Unternehmen und sein Aktienkurs gut entwickeln, würde das Unternehmen wahrscheinlich eine positivere Presse von Analysten und Medien erhalten.
Die zentralen Thesen
- Die Preisänderung bezieht sich auf die Differenz zwischen dem Schlusskurs eines Wertpapiers an einem Handelstag und seinem Schlusskurs am vorherigen Handelstag.
- Der Kurs eines Wertpapiers ist wahrscheinlich das sichtbarste Barometer für die finanzielle Gesundheit eines Emittenten.
- Die Vorhersage von Preisänderungen ist einer der wichtigsten Teile der Arbeit eines Analysten.
Die Auswirkungen von Preisänderungen verstehen
Wenn börsennotierte Wertpapiere in relativ kurzer Zeit zahlreiche Kursänderungen erfahren, könnte dies als eine Zeit der Volatilität bezeichnet werden. Wenn sich der Kurs eines Wertpapiers positiv ändert, steigt sein Wert und es könnte die Aufmerksamkeit von mehr Anlegern auf sich ziehen, die Aktien in der Hoffnung auf höhere Renditen kaufen würden. Preisänderungen können natürlich Rückgänge beinhalten. In diesem Fall tendieren Anleger dazu, Aktien zu verkaufen, was etwaige Gewinne zunichte machen könnte.
Faktoren auf Unternehmensebene
Direkt mit Unternehmen verbundene Aktivitäten können Preisänderungen bei öffentlich gehandelten Wertpapieren bewirken. Ein Wechsel in der Geschäftsführung, die Ankündigung neuer Strategien oder Produkte und die positive Aufnahme der Produkte eines Unternehmens auf dem Markt könnten zu Preiserhöhungen führen.
Wenn ein Unternehmen viel Zeit und Ressourcen investiert, um eine neue Produktlinie zu entwickeln, kann sich die Art und Weise, wie das Produkt von den Kunden angenommen wird, auf den Gewinn des Unternehmens auswirken. Wenn ein Analyst berichtet, dass die Verkäufe des Produkts über dem Ziel lagen, können die Aktien des Unternehmens eine positive Kursänderung erfahren, da die Anleger als Reaktion darauf mehr Aktien kaufen. Umgekehrt können die Aktien an Wert verlieren, wenn ein Unternehmen sieht, dass einige seiner Produkte bei seinen Kunden schlecht abschneiden.
Externe Faktoren, die Preisänderungen bewirken können
Externe Faktoren wie Branchenverschiebungen, behördliche Vorschriften oder sogar Unwetter, die den Unternehmensbetrieb beeinträchtigen, können ebenfalls Preisänderungen beeinflussen; Investoren und Analysten wägen ab, wie diese Elemente die Leistung eines Unternehmens in der Zukunft beeinflussen können. Die Untersuchung einer historischen Bandbreite von Preisänderungen kann auch eine Möglichkeit sein, die Auswirkungen bestimmter Ereignisse auf die Unternehmensbewertung zu relativieren.