Gewinnspanne vor Steuern
Was ist eine Gewinnspanne vor Steuern?
Die Gewinnmarge vor Steuern ist ein Instrument der Finanzbuchhaltung, mit dem die operative Effizienz eines Unternehmens gemessen wird. Es ist ein Verhältnis, das uns den Prozentsatz des Umsatzes angibt, der sich in Gewinn verwandelt hat, oder mit anderen Worten, wie viele Cent Gewinn das Unternehmen für jeden Dollar Verkauf vor Abzug von Steuern erzielt hat. Die Gewinnmarge vor Steuern wird häufig verwendet, um die Rentabilität von Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen.
Die zentralen Thesen
- Die Gewinnmarge vor Steuern ist ein Instrument der Finanzbuchhaltung, mit dem die operative Effizienz eines Unternehmens vor Abzug von Steuern gemessen wird.
- Das Verhältnis sagt uns, wie viele Cent Gewinn das Unternehmen für jeden verkauften Dollar erzielt hat und ist ein nützliches Werkzeug, um Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen.
- Die Gewinnspanne vor Steuern wird manchmal der regulären Gewinnspanne vorgezogen, da die Steueraufwendungen Rentabilitätsvergleiche zwischen Unternehmen irreführend machen können.
- Sie sind weniger effektiv beim Vergleich von Unternehmen aus anderen Sektoren, da jede Branche im Allgemeinen unterschiedliche Betriebskosten und Umsatzmuster aufweist.
So funktioniert die Gewinnspanne vor Steuern
Unternehmen auf der ganzen Welt streben danach, so viel Gewinn wie möglich zu erwirtschaften. Für Anleger ist die Betrachtung der Gewinnmargen eine der gebräuchlichsten und nützlichsten Maßnahmen zur Messung der Unternehmensrentabilität. Gleichbleibend hohe Gewinnmargen vor Steuern sind ein Zeichen für ein gesundes Unternehmen mit einem effizienten Geschäftsmodell und Preismacht. Niedrige Gewinnmargen vor Steuern legen das Gegenteil nahe.
Um die Rentabilität zu steigern, müssen Managementteams ein Gleichgewicht zwischen Umsatzsteigerung und Kostensenkung finden. Die Gewinnmargen vor Steuern geben uns einen Indikator dafür, wie erfolgreich Unternehmen dieses Ziel erreichen. Daher werden sie von Analysten und Investoren genau beobachtet und häufig in Abschlüssen erwähnt.
Die Gewinnmarge vor Steuern erfordert nur zwei Informationen aus der Gewinn- und Verlustrechnung : Umsatz und Ergebnis vor Steuern. Das prozentuale Verhältnis wird berechnet, indem alle Ausgaben mit Ausnahme der Steuern, die im Ergebnis vor Steuern enthalten sind, abgezogen, durch den Umsatz dividiert und die resultierende Zahl mit 100 multipliziert werden.
Alternativ kann die Gewinnspanne vor Steuern berechnet werden, indem Steuern zum Nettoeinkommen (NI) hinzugerechnet werden oder indem das Nettoeinkommen durch „1 minus dem effektiven Steuersatz “ geteilt und dann durch den Umsatz geteilt wird.
Beispiel für eine Marge vor Steuern
Das Unternehmen EZ Supply hat einen jährlichen Bruttogewinn von 100.000 US-Dollar. Es hat Betriebskosten von 50.000 US-Dollar, Zinsaufwendungen von 10.000 US-Dollar und einen Umsatz von insgesamt 500.000 US-Dollar. Die Berechnung des Gewinns vor Steuern erfolgt durch Abzug der Betriebs- und Zinskosten vom Bruttogewinn (100.000 bis 60.000 USD). EZ Supply hat einen Vorsteuergewinn von 40.000 US-Dollar und einen Gesamtumsatz von 500.000 US-Dollar für das jeweilige Geschäftsjahr (FY). Die Gewinnmarge vor Steuern wird berechnet, indem das Ergebnis vor Steuern durch den Umsatz dividiert wird, was eine Quote von 8% ergibt.
Vorteile der Gewinnmarge vor Steuern
Die Gewinnmarge vor Steuern bietet Anlegern eine der besten Möglichkeiten, konkurrierende Unternehmen sowie solche mit erheblichen Größen- und Größenunterschieden in derselben Branche zu vergleichen. Die Gewinnmargen nach Steuern gewinnen bei Analysten und Investoren häufig an Bedeutung. Es kann jedoch argumentiert werden, dass Steuerzahlungen wenig Aufschluss über die Effizienz von Unternehmen geben und daher aus der Gleichung herausgenommen werden sollten.
Steueraufwendungen können Rentabilitätsvergleiche zwischen Unternehmen irreführend machen. Die Steuersätze variieren von Staat zu Staat, liegen im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle des Managements und spiegeln nicht unbedingt die Leistung eines Unternehmens wider.
Manchmal kann der Steueraufwand in einem laufenden Jahr aufgrund von Steuerstrafen und neuen Gesetzen mit höheren Steuersätzen höher ausfallen als in den Vorjahren. Alternativ kann der gegenwärtige Steueraufwand aufgrund von Steuergutschriften, -abzügen und -vergünstigungen viel niedriger sein als in früheren Jahren. In diesem Fall können Analysten möglicherweise die Gewinnvolatilität durch Berechnung der Gewinnmarge vor Steuern verringern.
Besondere Überlegungen
Obwohl die Gewinnmargen vor Steuern sehr aufschlussreich sind, haben sie wie andere Finanzkennzahlen Grenzen. Zum einen können sie nicht effektiv zum Vergleich von Unternehmen aus anderen Sektoren verwendet werden, da jede Branche im Allgemeinen unterschiedliche Betriebskosten und Verkaufsmuster aufweist.
Bestimmte Sektoren sind profitabler als andere. Juristische Dienstleistungen sind ein Beispiel für einen margenstarken Beruf. Die Gemeinkosten sind gering – außer den Gehältern sind kaum hohe Investitionskosten erforderlich – und die Nachfrage ist ziemlich konstant. Andere Branchen, wie etwa Fluggesellschaften, haben dagegen mit einem harten Wettbewerb, schwankenden Preisen für wichtige Materialien wie Treibstoff, hohen Wartungskosten und unzähligen anderen Kosten zu kämpfen. Aus dem gleichen Grund sollten Anleger auch bei der Verwendung von Gewinnmargen vor Steuern beim Vergleich diversifizierter Unternehmen, die mehrere Branchen bedienen, vorsichtig sein.
Bei richtiger Anwendung können die Gewinnmargen vor Steuern ein nützliches Maß für die geschäftliche Effizienz sein. Um jedoch einen vollständigen Überblick über die Gesundheit eines Unternehmens zu erhalten, wird Anlegern immer empfohlen, die Gewinnmarge vor Steuern in Verbindung mit anderen Kennzahlen zu verwenden. Je mehr Sie über ein Unternehmen wissen, desto besser können Sie feststellen, ob sich eine Investition lohnt.