Kapitalerhaltung
Was ist Kapitalerhaltung?
Die Erhaltung des Kapitals ist eine konservative Anlagestrategie, bei der das Hauptziel darin besteht, das Kapital zu erhalten und Verluste in einem Portfolio zu verhindern. Diese Strategie erfordert Investitionen in die sichersten kurzfristigen Instrumente wie Schatzwechsel und Einlagenzertifikate.
Der Kapitalerhalt wird auch als Kapitalerhalt bezeichnet.
Kapitalerhaltung verstehen
Anleger halten ihre Fonds entsprechend ihrer Anlageziele in verschiedenen Anlageformen. Das Ziel oder die Portfoliostrategie eines Anlegers wird von einer Reihe von Faktoren bestimmt, darunter Alter, Anlageerfahrung, Familienpflichten, Bildung, Jahreseinkommen usw.
Diese Faktoren zeigen typischerweise, wie risikoavers ein Anleger ist. Zu den üblichen Anlagezielen gehören laufende Erträge, Wachstum und Kapitalerhalt.
Die zentralen Thesen
- Kapitalerhaltung ist eine konservative Anlagestrategie, bei der das primäre Ziel darin besteht, das Kapital zu erhalten und Verluste in einem Portfolio zu vermeiden.
- Kapitalerhaltungsstrategien erfordern Investitionen in die sichersten kurzfristigen Instrumente wie Schatzwechsel und Einlagenzertifikate.
- Ein wesentlicher Nachteil der Kapitalerhaltungsstrategie ist der Einfluss der Inflation auf die Renditen „sicherer“ Anlagen über längere Zeiträume.
Risikotoleranz und Anlageziele
Die aktuelle Ertragsstrategie konzentriert sich auf die Investition in Wertpapiere, die schnell Renditen erzielen können. Dazu gehören Wertpapiere wie Hochzinsanleihen und Aktien mit hoher Dividendenausschüttung. Die Wachstumsstrategie beinhaltet die Suche nach Aktien, die Kapitalzuwachs bei minimaler Berücksichtigung des laufenden Einkommens betonen.
Wachstumsinvestoren sind bereit, mehr Risiken zu tolerieren und investieren in Wachstumswerte mit einem hohen Kurs-Gewinn Verhältnis (KGV). Ein weiteres gängiges Anlageziel für ein Portfolio ist der Kapitalerhalt.
Wertpapiere, die der Kapitalerhaltung dienen, haben ein geringes bis gar kein Risiko und im Vergleich zu aktuellen Ertrags- und Wachstumsstrategien geringere Renditen. Der Kapitalerhalt hat für Rentner und Rentner Priorität, da sie möglicherweise auf ihre Investitionen angewiesen sind, um Einkommen zur Deckung ihrer Lebenshaltungskosten zu erwirtschaften.
Diese Arten von Anlegern haben nur begrenzte Zeit, um Verluste auszugleichen, wenn die Märkte einen Abschwung erleben, und geben im Gegenzug für die Sicherheit des vorhandenen Kapitals jedes Potenzial für hohe Erträge auf. Da Rentner sicherstellen möchten, dass sie ihre Altersvorsorge nicht überleben, entscheiden sie sich normalerweise für Anlagen mit minimalem Risiko wie US-Staatsanleihen, hochverzinsliche Sparkonten, Geldmarktkonten und Bankzertifikate (CDs).
Ein Großteil der Anlagevehikel, die von Anlegern mit Fokus auf Kapitalerhaltung verwendet werden, ist von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) bis zu 250.000 US-Dollar versichert. In einigen, aber nicht in allen Fällen, investieren diese Anleger ihr Geld möglicherweise nur kurzfristig.
Nachteile
Ein wesentlicher Nachteil der Kapitalerhaltungsstrategie ist der heimtückische Effekt der Inflation auf die Rendite „sicherer“ Anlagen über längere Zeiträume. Während die Inflation kurzfristig möglicherweise keinen wesentlichen Einfluss auf die Rendite hat, kann sie im Laufe der Zeit den realen Wert einer Investition erheblich beeinträchtigen.
Beispielsweise kann eine bescheidene jährliche Inflationsrate von 3% den realen oder inflationsbereinigten Wert einer Investition in 24 Jahren um 50% senken. Der Betrag, den Sie haben, bleibt erhalten, aber in einigen Fällen werden die Zinsen, die Sie auf einem Sparkonto verdienen, wahrscheinlich nicht genug an Wert gewinnen, um den allmählichen Kaufkraftverlust selbst durch eine moderate Inflation auszugleichen. Infolgedessen könnten Sie „real“ an Wert verlieren, obwohl Sie die gleiche Menge an Bargeld haben.
Aus diesem Grund sind Anleger, die die Kapitalwertsteigerungsstrategie anwenden, besser dran, in inflationsbereinigte Anlagen wie Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), die von der US-Regierung ausgegeben werden, zu investieren.