Privileg der Vorauszahlung

Was ist ein Vorauszahlungsprivileg?

Der Begriff Vorauszahlungsprivileg bezieht sich auf das Recht eines Verbrauchers, einen Teil oder die Gesamtheit einer Schuld vor Fälligkeit oder vorzeitig zu begleichen, in der Regel ohne das Risiko einer Vertragsstrafe.

Vorfälligkeitsentschädigungen sind oft mit Hypotheken oder Autokrediten verbunden. Informationen über Vorfälligkeitsentschädigungen sind normalerweise im Vertrag des Kreditgebers enthalten. Verbraucher können Geld sparen, indem sie Vorkasse-Privilegien nutzen, da sie die Zahlung von Zinsen vermeiden.

So funktionieren Vorauszahlungsprivilegien

Kreditgeber sind sehr spezifisch, wenn es um ihre Kreditbedingungen geht. Sie müssen rechtlich Einzelheiten zu Gebühren, Strafen, Zahlungsplänen, Zinssätzen und anderen wichtigen Details, die den Kreditnehmer betreffen, darlegen. Dies schließt alle Informationen zur Vorauszahlung ein – die Zahlung einer Schuld vor Fälligkeit oder Fälligkeit.

Vorauszahlungen sind bei langfristigen Kreditinstrumenten wie Hypotheken und Autokrediten üblich, obwohl Kreditgeber normalerweise Details dazu angeben, wie sie Vorauszahlungen für jede Art von Schulden behandeln.

Wie in den Kreditgeberverträgen festgelegt, ermöglichen Vorfälligkeitsentschädigungen es Kreditnehmern, pauschale Zahlungen auf ihren Hauptsaldo zu leisten oder ihre Konten vor Fälligkeit oder Fälligkeit vollständig abzubezahlen. Einige Konten ermöglichen es Kreditnehmern, jederzeit Vorauszahlungen zu leisten, während andere die jährliche Vorauszahlung eines Verbrauchers beschränken.

Wie bereits erwähnt, können Kreditnehmer viel Geld sparen – Geld, das sie normalerweise für Zinsbelastungen ausgeben würden –, indem sie Vorfälligkeitsentschädigungen nutzen. Zum Beispiel kann ein Kreditgeber Kreditnehmern erlauben, jedes Jahr 10.000 US-Dollar zu zahlen, um ihre Hypothek zu tilgen. Dieser Betrag wird zusätzlich zu ihren regelmäßigen monatlichen Hypothekenzahlungen fällig. Durch diese Einmalzahlung wird die Hypothek gekürzt und damit die künftigen Zinsen des Hypothekenschuldners gekürzt.

Besondere Überlegungen

Festverzinsliche Wertpapiere, die Vorfälligkeitsentschädigungen beinhalten, gelten für den Schuldner als riskanter, da er nicht weiß, wann sein Cashflow eintreten wird. Vorauszahlungen erfolgen in der Regel bei niedrigen Zinsen und die Refinanzierung von Hypotheken wird als günstig angesehen.

Für Banken, die ihre Aktiva mit ihren Verbindlichkeiten ausgleichen möchten, kann die vorzeitige Stilllegung von Kreditlinien ihr Risikoprofil erheblich beeinflussen. Allerdings verbietet der Kongress den Banken, Kreditprodukte wie Hypotheken mit Vorfälligkeitsentschädigungen zu versehen, um Wohneigentum zu fördern und Verbraucher zu schützen.

Ein Vorauszahlungsprivileg steigt auch für kündbare Anleihen. Unternehmen, die Schulden in Form einer Anleihe begeben möchten, können eine Call-Funktion hinzufügen, mit der sie die ausstehenden Schulden zurückfordern können, wenn sie befürchten, dass die Zinsen nach der Emission sinken. Die Kündigung ist für den Emittenten ein Recht, aber keine Verpflichtung.

Als Gegenleistung für dieses Recht wird der Kupon oder Zinssatz einer kündbaren Anleihe höher festgelegt als der Kupon einer nicht kündbaren Anleihe. Die zusätzlichen Zinsen für eine kündbare Anleihe entschädigen die Anleihegläubiger für das Eingehen des zusätzlichen Risikos, dass eine Anleihe mit einem reichen Kupon vor dem angegebenen Fälligkeitsdatum im Voraus bezahlt wird.

Dies ist für Anleihegläubiger in einem fallenden Zinsumfeld besonders erschwerend, aber das ist das Risiko, das mit dem Erhalt einer Anleihe mit höherer Rendite verbunden ist. Im Gegensatz zu einer Hypothek, trägt eine kündbaren Anleihe im Allgemeinen eine Vorfälligkeitsentschädigung in Form einer Kaufprämie, die der addierte Dollar Prämie ein kündbaren Anleihe stellt sich auf über die Anleihe Nennwert.